看多阵营力量趋强 精选个股成共识

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随着股市的上涨，越来越多的私募和证券公司变得乐观起来。“Profit/きだよよよ”已成为近期券商策略报告中的关键词，但许多机构仍持谨慎态度。无论如何，现在是仔细选择股票的时候了

《投资者新闻》记者薛玉民

中国股市近日上涨势头良好，但令投资者担忧。上周一(10月12日)，由于央行发起的贷款质押再融资，中国版量化宽松被市场解读为资本市场应该诞生。上证综合指数上涨3.28%；周二，各权威机构迅速批评中国版量化宽松被夸大了，股市立即回调了两天。周四，股市再次强劲上涨。

经过如此大幅度的调整，a股会反弹吗？还是跌得更多，涨得更少，然后继续寻找底部？

《投资者新闻》的记者采访了很多业内人士，发现每个人都有自己的看法，但有越来越多的力量看到更多的阵营。如果你看看空，建议经济数据不好，淡仓等待合适的时机进入；那些积极看涨的人声称中期反弹即将到来，所以赶快增加仓位。

市场仍然存在分歧

a股在“2850”底部吗或者“还有最后一个秋天吗？”资本市场仍然存在很大差异。

深农投资总经理陈愉在微博上幽默地表达了他对中国股市的悲观态度。“空仓库待命是几个人的能力。如今，许多散户投资者终于又回到了满仓，但徐翔和丹宾仍在空的仓库里。他们真笨，一下子损失了一亿多元。”

北京杜新资产管理有限公司总经理刘颖15日表示，自9月份以来，经过近期市场的大幅下跌，市场的内部修复工作已经逐步完成。监管当局最近的主要工作也是完善市场机制。技术反弹要求和市场内部功能修复共振支持了市场反弹的延续，但弱反弹的特点是市场脆弱和冲击加剧。

自由投资者安正东再次向《投资者报》表示，他希望投资者再次保持克制、克制和克制。在技术方面，在3300点附近有许多锁定的板块，这必然会引起强烈的震荡。不要急于一时而功亏一篑。

他称赞道:“你知道最近行动中的困难吗？也就是说，当反弹机会出现时，人们总是认为一切都是安全的，所有最初的增持甚至平仓计划都被抛在了后面。分析当前市场上的个股是没有意义的。关键是抓住即将到来的市场调整日，确保空的头寸在这一天是必需的，因为假期后市场反弹了20%,个股也随着市场一起获利20%。一旦调整，市场将下跌100点，大多数个股将下跌约6%，这将吞噬近一个月的劳动果实。电梯必须重建。因此，当涨势很大的时候，你为什么不放轻松点，去追逐它呢？冲动是魔鬼。”

北京何炬投资管理有限公司也在发给记者的战略报告中表达了同样的谨慎观点。“短期内，预计宏观经济形势将难以改善，全年经济极有可能以L型结束。9月26日，国家统计局表示，经济增长率不应低于6.5%。官方讲话中七个目标的放松表明，政府对经济放缓的容忍度有所提高，市场仍有可能在第四季度进一步触底。”

不过，记者也注意到，越来越多的私募和券商开始加入看涨阵营。根据私人股本公司10月15日的报告，自9月中旬和9月初以来，近20家持有大量股票的私人股本公司明显增加了头寸。与此同时，越来越多的经纪人变得乐观起来。“利润空”已成为各证券公司近期战略报告中的一个常见主题。

一些经纪人认为，中级水平已经反弹！

民生、兴业、安信等券商的策略也转向看涨，甚至宣称“中级水平已经反弹。”

民生证券(Minsheng Securities)首席策略师李表示，民生策略中提到的稳健增长政策、流动性宽松超过套期保值需求、管理理念调整这三个中期反弹观察指标正在陆续得到验证。

首先，前八个月稳定增长项目的完成率令人担忧，后四个月可能会在“最后期限”之前加速“追赶”；其次，流动性宽松效应正在扩散，从高等级债务到低等级债务，从短期债务到长期债务，从利率债务到信用债务，从纯债务到可转换债务，然后可能从债券市场到股票市场。

最后，人事调整的发令枪打响了，证券市场管理思想的转变有效地提振了信心。

他还提到了几个积极因素:首先，市场对当前货币政策的解释往往是“主观和积极的”。其次，机构研究的热情很高，所以用嘴投票不算数，但用脚投票？第三，中共十八届五中全会即将召开，它已成为近期重要的政策催化剂。第四，美联储加息的“狼来了”暂时停止了叫嚣，全球风险资产获得了难得的喘息机会，a股外部环境暂时好转。

兴业证券(601377，古吧)也宣称“爱在深秋”，中间反弹格局基本确立。市场的持续时间是该市场的焦点，高概率仍是下月中期反弹的窗口期；乐观情绪可能会持续到美联储12月的利率会议。

安信证券首席策略师徐彪甚至高喊:“自9月初以来，一直令人担忧的震荡挖掘已经结束，现在有必要增加仓位。在成长股的引导下，市场有望大幅反弹，创业板的反弹率可能接近甚至超过30%。”

在他看来，未来几个月，“十三五”规划的预期不可避免地会升温，越来越多的人会认同未来创新的主线。公开募股和私募是历史的底部。如果你看到手头有现金的股票，有些人会不可避免地增加仓位，这将引发增加仓位的连锁反应。

当然，记者注意到券商阵营中不乏谨慎的态度。郭进证券(600109，Guba)策略师李丽凤表示，展望a股市场，市场仍将重复，信心复苏不可能一蹴而就。但客观地说，在第四季度，市场继续暴跌，1000股不太可能下跌。a股开始深入挖掘高质量股票。

国泰君安的观点相对中立，称“市场过度悲观的情绪正在逐渐好转，但监管去杠杆化和经济增长持续放缓等因素仍制约着a股。”如果出人意料的再次宽松政策在短期内出现，市场震荡的上限就可能被打破。

选择高质量的股票

如果你确认了中期反弹，你现在要做的是抓住反弹，越快越好，在加息前抓住时机。

民生证券(Minsheng Securities)策略师李认为，从8月份开始，要坚持“稳增长、主题伴奏、增长、唱戏”的观点。兴业证券认为，反弹的大好机会仍在新兴产业和转型经济体。交易机会是基于对增长落后的行业和主题的“预期差异”的一轮投机。跟随中央政府寻找机遇:关注先进制造业，如新能源、新能源汽车、机器人(300024，共享)、核电、高铁、军工等。

判断弱反弹的定向增发表明投资者需要做好两件事:第一，控制仓位参与，将仓位控制在50%左右；第二，关注优质股，远离主题股。另一个要点是不要反弹，而是要小心。但是，无论做出什么样的判断，选择高质量的股票已经达成共识。■