六连阳“重建”A股信心 机构谨慎探究接力热点

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本报记者陈伟从深圳报道

7月23日，a股“跌后重建”实现了连续六年。同日，上证综指收于4123.92点，上涨97.88点，涨幅2.43%；创业板指数收于2967.95点，上涨70.58点，涨幅2.44%。

更重要的是，做更多的主题是温暖的。当天收盘时，300多只股票跌停，只有52只股票下跌。其中，129只股票在新股发行板块有每日涨停，国有企业和体育改革也非常活跃。

接受《21世纪经济报道》记者采访时发现，尽管市场复苏的主题是做得更多，但更多的机构人士仍持谨慎态度。许多人认为当前市场是下半年难得的投资窗口。

主题更加丰富，气氛热烈

“今天出现新的股票热点是一个好迹象，基金正积极寻找共同认可的主题。”泽泉投资的投资总监辛宇表示，这种情况已经很久没有发生了。

尽管如此，新宇仍非常谨慎，并以反弹心态参与近期市场。

新宇透露，7月23日，他已经大大减少了他的职位，现在他只有大约10%的职位。由于许多股票从底部上涨了60%或70%，它们已经恢复到6月底降息时的水平，市场再次变得乐观。然而，此时我们应该更加小心，市场可能随时见底。

“过去两天的交易量有所上升，市场已经完全易手，但这仍是一场股票基金的游戏。”7月23日，深圳一家公共基金的经理告诉《21世纪经济报道》，他刚从一家大型国有银行的总部了解到，最近几天基金的购买和赎回没有明显变化。

根据前述基金经理的判断，这是现有基金的发挥。在市场从恐慌下跌中暂时恢复后，它反弹形成了一个被迫的空市场。许多头寸过低的公开发行和私募产品被迫涌入，导致市场持续上涨。这些资金中更多的也是收据。

《21世纪经济报道》在一次采访中发现，一个值得关注的现象是，许多人将这一波市场视为下半年难得的投资窗口。

“我周围的许多人认为这是最好的，甚至是今年年底前的最后一波市场，所以他们正在努力。”上述基金经理表示，完成后可以撤回。

华南私人股本投资者李放(化名)也有类似的想法。在李放看来，由于政策的关怀，最后一两周可能是下半年的最佳时机，具有良好的风险和收益，值得短期参与。但是在7月23日，他也选择了放松自己的立场。

市场总是乐观者和悲观者之间的游戏。

随着市场的上升，经纪公司的平衡正在适度回升。根据证券公司的数据，从7月21日至7月22日，证券公司的融资余额从7月15日至16日的约1.42万亿元缓慢上升至约1.43万亿元。截至7月22日，这一数字为14362.6亿元。

新的基金产品也已经发行。

据《21世纪经济报道》记者了解，基金有限公司的第一只股票型基金产品-《沪港深研究精选》于7月23日开始公开发行，该基金拟设立的基金经理为金牛基金2014年经理、基金投资总监陈。

7月23日，中国某保险公司资产管理部副总经理向《21世纪经济报道》表示，在他看来，很难判断这是反弹还是逆转，但他更愿意将其视为市场的修复，目前修复工作尚未完成。“没有必要过于悲观。我仍然相信牛市还在。”

国有企业改革有望加强

加大对国有企业改革的支持力度。

7月22日下午，就在市场开盘后不久，当前期超卖股票反弹结束、猪肉行业疲软之时，李放在深圳一家私人投资交易所集团提出了一个问题——国企改革能传递市场热点吗？

在李放要求之前，他只是给国有企业改革增加了一个仓库。其逻辑是，有传言称，国企改革的顶层设计方案将在周末出台，而定于8月份召开的北戴河会议也将有利于国企改革。在催化作用下，该行业可能成为市场热点。

当天下午1点50分左右，国有企业改革开始爆发，如屯河(600737，股份吧)(600737.sh)、中粮生化(000930，股份吧)(00031)。深圳)和中粮地产(000031，分享它)。7月23日，这个部门继续飙升。

事实上，国有企业改革的热空气最近几天一直在吹。

据新华网7月20日报道，习近平总书记16日至17日对吉林省进行了考察，就国有企业改革发表了三次重要讲话。此前，7月15日，《人民日报》明确报道，“今年将发布顶层设计，国有企业改革将再次加快。”

在“灾后重建”中，它连续两天大幅上涨，这使得市场更加关注国企改革的主题。

7月23日交易结束后，郭进证券(600109，证券栏)邀请首批六家央企改革试点集团的资本运营负责人召开国企改革专家电话会议，解读央企相关试点上市公司的国企改革。

新宇认为，这两天国企改革启动的股票都是央企的预期目标，但这些目标在暴跌中并没有下跌太多，不便宜，上行压力很大。目前，国有企业改革的热点需要蔓延，从中央政府到广东、山东、重庆等地区的国有企业改革目标，形成星星之火可以燎原的趋势，这一主题更具有可持续性。

(记者邮箱:chenxich @ foxmail；编者:简，电子邮件:简