信心缺失 资金离场再加速

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经过周二的飙升后，市场昨日再次大幅调整。两市资金净流出738.76亿元，资金流出规模逐月大幅上升，反映出谨慎情绪的复苏。工业行业被彻底淘汰，机械设备、计算机、房地产、交通运输和非银行金融行业的净流出位居前列，规模超过40亿元。分析师指出，仅在反弹后一天，市场再次暴跌，尤其是近期表现相对强劲的蓝筹股遭遇了大规模资金撤出，反映出市场情绪依然脆弱敏感，通过反弹平仓的意愿增强。尽管风险最大的阶段已经过去，但市场的上行趋势正面临着锁定市场的巨大压力。预计大地震将在短期内继续触底，很难扭转这种弱势格局。在操作中，位置仍然应该被控制，等待情绪稳定和阶段结束时的确认。

资本离开市场，再次加速

昨日，a股重启杀跌模式，上证综指下跌逾200点，收于4053.70点，跌幅5.23%；深圳成份股指数收于13650.8点，下跌4.79%，创业板指数收于2759.41点，下跌3.47%。工业和概念板块全线下跌，两市800多只股票下跌。

根据wind的统计，昨天沪深股市资金净流出为738.76亿元，明显高于周二121.21亿元的净流出规模，表明谨慎情绪再次升温。其中，沪深300、中小板和创业板都加速了它们的外流。

具体而言，继周二沪深300板块净流入40.18亿元后，昨日的净流出为259.59亿元；经历净流出的股票数量从周二的146只增加到231只，只有46只股票实现了净流入。创业板也从周二的净流入1.78亿元逆转为净流出69.34亿元；单只股票的资金净流出从周二的221增加到313。中小板昨日净流出111.94亿元，较周二的21.96亿元大幅上升；489只股票出现净流出，较周二的367只股票大幅增加。

在仅一天的超卖反弹后，市场再次大幅回调。昨日，基金加速离开市场，相对抗跌的大盘股近期表现低迷。沪深300股票从周二吸引黄金的模式转变为大规模净流出。各种迹象表明，目前人们对做得更多缺乏信心，市场情绪低迷，随时都有撤出逢低买入基金的强烈意愿。尽管风险最大的阶段已经过去，但在连续破仓大幅下跌后，支撑市场的压力巨大，市场情绪敏感而脆弱，这也意味着反弹时间较长，弱势格局难以迅速逆转。短期来看，我们还是应该多看少动，等市场稳定下来，冷静下来再做布局。我们可以用波动的小仓位来抛高吸低。

蓝筹股大幅下跌

根据风能的统计，神湾28个一级产业部门昨日遭遇资金净流出。

其中，休闲服务业净流出最小，为4.09亿元，钢铁和通讯业净流出分别为11.09亿元和11.79亿元，综合、建材、矿业、农林牧渔业净流出在14亿元以下；相比之下，机械设备、计算机、房地产、交通和非银行金融部门的净流出最高，分别为68.77亿元、51.75亿元、49.88亿元、43.56亿元和41.18亿元。

就个股而言，昨日两市仅有141只股票实现资金净流入。其中，中国核电(601985，股吧)的净流入最大，为14.63亿元，而高伟达(300465，股吧)、宝钢包装(601968，股吧)和万科A的净流入超过5亿元。相比之下，在昨日十大净流出股中，有九个席位是“60”阵营的蓝筹股。其中，中国重工业(601989，股棒)和国电电力(600795，股棒)的净流出量最大，分别为39.11亿元和30.76亿元。BOE航空和中国南方航空/中国南方航空。屯河、中国CRRC (601766，古巴)和SDIC辛集(601918，古巴)的净流出均超过15亿元。

从行业和个股资本流动来看，近期表现相对较强的蓝筹股品种遭遇了大规模的资金撤出。缺乏信心使得反弹不可持续，冲击和轮换将进一步加剧。