地方国资改革提速 国企改革主题为短期主旋律

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我们的记者陈静从深圳报道

国有资产改革的概念继续升温。继中海部和中远部之后，AVIC集团的上市公司也于上周宣布停牌，央企改革的浪潮正在逼近。与此同时，地方国有资产改革正在加快。

自8月13日晚以来，广东省国有上市公司洪光控股(000529，股份)(000529.sz)宣布，在控股股东计划从14日起停牌后，8月15日晚，另一个广东省上市。国有上市公司广盛有色金属(600259，股份)(600259.sh)宣布计划重大项目。截至8月17日，广东省国有企业的5家上市公司处于停牌状态，其中省级股份(002400，股份)(002400.sz)，已于今年7月8日因再融资停牌；大爆破(002683，股份)(002683.sz)3月19日，

上述股票的密集停牌引发了二级市场的强烈联动。8月17日，广东国有资产改革板块领涨市场，涨幅为6.25%。在广东的下属国有资产概念股和广州的市级国有资产概念股中，有13只股票涨停强劲，21只未停牌的股票涨幅超过2%。

除了广东省，新的消息来自上海、辽宁和天津的国有资产改革。

“回顾上周，国有企业改革仍是市场热点，相关中央企业和上海、广东、福建等地方国有企业引领市场；关于市场前景，国有企业改革的主题仍然是短期的主题。”8月17日，CICC分析师王汉峰在最新的战略周报中指出。

加快地方国有资产改革

8月17日，广东国有概念股掀起了一股“每日涨停潮”，引起了人们的关注。在26只概念股中，广州发展(600098，分享它)(600098.sh)、珠江啤酒(002461，分享它)(002461.sz)、岭南控股(000524，分享它)(000524.sz)等13家上市公司均有每日涨停，广东

同日，上海企业改革板块也迎来了3.34%的整体涨幅。从主要资本的净流入来看，上海企业改革板块充满了对黄金的吸收，在所有概念板块中排名第二。根据东方财富(300059，股吧)网的数据，该板块当日主要资金净流入为9.61亿元，其中上海美林(600073.sh)和电达股份(600626.sh)等主要股票净流入居首位。

上周四晚(8月13日)，上海国有外高桥(600648，股份)(600638.sh)宣布将更名，收购控股股东上海外高桥(集团)有限公司的部分资产，并受集团委托管理多家非上市公司的资产和人员变动。8月14日和17日，外高桥连续两天有每日限行。作为今年6月11日公布的上海浦东新区首批国有企业改革试点企业之一，外高桥集团的整体上市开启了上海浦东新区第一批国有资产改革，其他相关股票也迎来了上涨行情。

8月17日，来自辽宁的最新消息是，国有企业改革被列为辽宁省政府发布的《辽宁改革驱动战略实施方案》十二大目标之一，领先于投资体制改革和金融市场体制改革的目标。“推进省属国有企业、中央企业和外资国有企业的整合重组，吸引资金、民间资本等多种投资者参与国有企业的重组重组重组”是一个亮点。在辽宁省的国有股中，时代万恒(600241，股份有限公司)(600241.sh)在8月17日有每日涨停。

此外，天津市国有资产监督管理委员会正在组织国有企业分批进入天津产权交易市场上市。8月12日，天津第三批78家国有企业集中上市，涉及渤海钢铁集团、中环集团、磁卡集团等13家市属集团，包括增资扩股、股权转让、项目合资合作、产权转让、现金投资等。

据媒体统计，上海、辽宁、湖南、天津等22个省、自治区、直辖市已出台《关于深化国有企业改革的意见》。地方国有资产改革的步伐正在加快，从改革政策的出台到实践阶段，投资机会是市场关注的焦点。

市场先强后弱

事实上，国有企业改革的概念是从8月10日开始的，当时国有企业改革的概念帮助市场上涨了4.92%。在最近接受《21世纪经济报道》记者采访时，一些机构人士承认，“国企改革是近期市场投资的主线”，“地图投机已经出现”。

“国企改革概念股是下半年投资的重点。这没有区别，已经成为市场上大多数人的期望。国有企业改革的趋势将在一段时间内继续保持强劲。”南方基金首席策略师杨德龙向《21世纪经济报道》记者指出。

他表示，总体而言，二级市场国企改革概念股的市值相对较大，对市场有明显的拉动作用。未来国企改革的热点可能仍是市场上涨的催化剂，而对改革抱有强烈预期、可能停牌的股票，或已制定改革计划要实施的股票，将会吸引投资者的注意力。

总体而言，对于广东、上海等地方政府改革力度大、改革力度明显或国有资产比重较大的地区，机构人士认为值得关注。

在投资策略方面，《21世纪经济报道》采访的许多机构的时机和投资策略都不一样。广州一家私募股权机构的负责人对记者表示，“目前还处于研究阶段，我们要等国企改革的顶层方案出台后，再选择重点投资。”深圳一家综合性私募股权机构的一位基金经理告诉记者，“目前，它主要是基于短期业务。国有企业改革的投资取决于市场变化。这是一个长期的主题，不会在未来几天晚。”深圳阳光私募股权公司的另一位负责人表示，该公司一直对国企改革股进行布局，“在近期的市场环境中，将选择基本面良好、行业发展前景看好的国企改革股。”

目前，许多投资者选择短期参与国有企业改革概念的投机。8月17日，在龙虎榜广东水电交易席位上，同时出现的郭进证券(600109，股票栏)，当天在“超短线”交易中买入3447.16万元，卖出3822.99万元。

至于国有企业改革主题投资的可持续性，杨德龙也提醒说，边际效用递减效应肯定会存在。“在早期引入改革的地方或公司将表现得更好，而后期的地方或公司将表现得更弱。然而，具体的股票仍然取决于具体的计划。如果改革方案对上市公司产生较大影响，实际业绩仍将超出预期。”杨德龙说。

此外，记者注意到，一些地方国有资产改革概念股的表现已经提前。例如，从7月9日到8月10日，已经大幅下跌并反弹的台拉斯a(000025.sz)的涨幅最大，超过400%；从7月9日到8月17日，深房a(000029.sz)的涨幅最大，超过100%。两家公司都是深圳市国有资产监督管理委员会下属的上市公司。

“一些国有概念股已经涨得很高，甚至触及股价的新高。他们很可能会透支未来的预期。如果未来计划不超出预期，股价将有调整压力。”杨德龙表示，“总体而言，对国有企业概念股的投资仍处于中前期，对空仍有一定的炒作，现在风险也不那么大。”