“资本大鳄”刘益谦：不能说市场下跌是监管引发

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上证综指在不到一个月的时间里下跌了近1500点。上周末，中国出台了一系列稳定市场的措施，包括暂停ipo、21家证券公司以1200亿元人民币进入市场，以及央行向证券公司提供流动性支持。7月3日，资本大亨刘益谦在微信朋友圈上宣布“砸10亿支持救市”，立即引发热议。

7月6日，《新京报》就此采访了刘益谦。他认为，没有资本市场，中国经济就无法走出未来的低迷，资本市场的稳定对中国经济至关重要，所以政府做出了如此大的努力来拯救市场。

几天后，“十多亿元”进入二级市场

新京报:你在朋友圈里提到“从6月30日开始增加对天马股份的持股，你将在5个交易日内继续购买二级市场的股票。”你为什么在这个时候进入二级市场？

刘益谦:我们从来没有离开过资本市场，但是二级市场并没有大规模的参与。我是中国资本市场发展壮大的既得利益者，我99%的财富来自中国资本市场。现在市场有一定的系统风险。如果系统风险扩散，所有人，无论是否持有股票，都将遭受损失。

我这次进入二级市场与以前有本质的不同。这次进入市场的前提不是赚钱。我是一个老股东。如果我想赚钱，我必须在市场稳定的时候买股票。当市场波动时，没有必要参与。作为资本市场的既得利益者，我希望这种行为可以作为市场稳定的起点。

新京报:99%的财富来自资本市场，主要是通过什么方式？

刘益谦:过去20年的财富基本上都是来自资本市场，谈得太多了。我们很久没有参与二级市场了，主要是因为我们做了更多的股权投资和固定收益。

新京报:作为大股东，你增持了600多万股天马。你是主动还是被动增持？

刘益谦:是主动增持的。一方面，监管当局主张大股东回购和增持股份；另一方面，我是资本市场的既得利益者。这是我们第一次增加在公司的股份。通过增加大股东持股，我们稳定了天马股东的波动心态，希望他们的情绪能够稳定下来。

新京报:这些天你在二级市场投资了多少钱？

刘益谦:超过10亿。

新京报:收入情况如何？

刘益谦:我现在赔钱了，不多。到7月6日收盘时，我几乎损失了2%-3%。这一波进入之后，我们的选股不错。

我这次进去了。首先，我必须为市场稳定做些事情。市场已经稳定下来。我可以自豪地告诉孩子们，我参与了市场稳定，我的生活很精彩；另外，我认为市场可以在这一点上稳定下来。我不在乎短期损失。最终，市场肯定会稳定下来。市场稳定后，一旦卖出股票，我就不会赔钱。

新京报:你选择了哪些股票？

刘益谦:一些股票投资组合。蓝筹股有大盘股、创新股和军转股，创业板股票也有配售，基本上被认为是低价值的。

下跌的责任不能推给监管机构

新京报:如果市场不稳定，会不会影响你之前的股权投资？

刘益谦:二级市场的兴衰与我的股权投资无关。我参与的固定收益现在不能流通，半年后可以流通的市场长期稳定。半年后的价格很不确定，所以对我来说无所谓。

新京报:你对这种巨大的波动有什么看法？你认为市场会稳定吗？

刘益谦:资本市场肯定会稳定下来。我对市场总体持乐观态度。市场之所以会进入这种状态，是因为它在早期增长过快。

在早期，它上涨太快，所以许多机构通过发行产品和雨伞来分配资金，并让这些资金进入市场。越来越多的这些基金违反了监管要求，杠杆率非常高，需要清理。筹资包括收盘线，每个人都在高点进场。随着市场下跌，其中一些会跌入收盘线，因此这些融资肯定会出现。我觉得它现在快出来了。

此外，股市本身在前期上涨迅速且幅度较大，获利回吐较多，获利回吐的退出也造成股市短期波动，不会影响整体市场走势，且调整有利于缓牛。

新京报:据说目前股市的下跌是由证监会对基金配置的早期调查引发的。你怎么想呢?

刘益谦:我们不能把下滑的责任转移到监管上。监督困难，监督发现的问题不能停止。这一轮股市下跌是由几个点的交叉造成的。如果早期没有如此大的增长，就不会有大规模的资本配置，如果没有大规模的资本配置，就不会有如此大规模的下降。

不能说市场下跌是由监管造成的。市场风险已经积累到一定程度。前期上涨太快，短期利润太大，股票没有很好的流通和换手。当账面涨幅特别大时，一个因素可能会在瞬间引发问题，这可能会导致市场恐慌。

新京报:我听说你们当年增资的来源也是通过杠杆，比如股权质押。你还提到你用“10亿去煽动70亿”。对吗？

刘益谦:我们现在杠杆很小，整体风险控制很好。六年前，我说过“杠杆是一把双刃剑”。今天，为什么会有这样的问题？随着杠杆率的增加，风险也随之增加。他们现在在资本市场做什么，我会在2009年做。如果杠杆放大8倍，人们会给我资金，但风险太大。目前，我们基本上不值得资金，基本上我们自己的资金正在运作。

现在你可以慢慢“进入市场”

新京报:你认为这是恐慌性下跌吗？

刘益谦:是的。管理层对市场的稳定也是对这种恐慌情绪的稳定，这不是一蹴而就的。如果政府下定决心，市场的信心就会恢复。我认为这个时候没有必要惊慌。如果你有一定的专业知识和金融知识，你可以缓慢而适度地参与市场。

一些股票大幅下跌。不仅仅是蓝筹股，还有很多中小板和创业板的股票已经有了投资价值，参与的机会已经没有了。当然，我们也需要对企业和行业有一定的了解。

新京报:创业板的估值仍然很高。

刘益谦:有人把创业板叫做“神创板”。创业板的整体估值约为90倍，与上证50指数和沪深300指数相比确实很高。但它们是传统产业，创业板是新兴产业，新兴产业的全球估值很高，我认为这是正常的。

在你敢于购买股票之前，判断政府会拯救市场

新京报:当你投资超过10亿元的时候，你有没有判断政府会拯救市场？

刘益谦:我认为政府会救市，所以我敢买股票。没有资本市场，中国经济未来是无法走出低迷的，所以资本市场的稳定对中国经济非常重要，政府会下大力气挽救市场。央行已经批准了证券公司，而且对资金没有限制。

经济正朝着好的方向发展，资本市场也在运转。中国的经济战略离不开资本市场的作用。在大股东减持之前，投资者感觉不是很好，但是在90%以上的大股东减持之后，他们拿着钱去收购其他企业，这也带动了实体经济。资本市场与实体经济的关系越来越密切，这不是一个简单的股票概念。

这种下降相当于通过虚拟经济推动实体经济的过程中的一次踩踏。这种踩踏是暂时的，不会影响资本市场的功能。ipo停牌也是短暂的，为了稳定人心。

市场过去是贪婪的，但现在是恐惧。政府今天拯救市场的原因是希望不要害怕，以维持资本市场的功能，帮助实体经济的发展。你认为拯救市场就是拯救股票吗？资本市场本身的功能是必要的。政府清楚地认识到市场的作用。

新京报:如果不救市，市场会下跌到什么程度？

刘益谦:市场不会永远下跌，但会影响经济。除了整个经济，没有什么可以从股票投机中拯救的。如果市场不稳定，就会有系统性风险。

新京报:你认为拯救市场的效果如何？

刘益谦:这次救市的力度还是很大的。但现在人们不稳定，市场可能不会在一两天内稳定下来。根据政府的决心，一两个星期后，市场自然会稳定下来，政策效果就会达到。恐慌，需要时间来稳定。我对政府拯救市场和稳定市场的努力充满信心。我不是盲目购买股票。

新京报:稳定后还会继续上涨吗？

刘益谦:首先，它是稳定的。稳定后，它形成一只缓慢的母牛，不可能翱翔。

■简介

刘益谦，资本掠夺者，现任新立异集团有限公司和天马实业集团有限公司董事长..被资本市场誉为“固定收益之王”，被收藏行业誉为“鸡缸杯之叔”。在2013年《新财富》中国富豪榜上，它以170亿元排名第30位。

他出生于1963年，初中毕业后开始了他的创业生涯。20世纪90年代前后，他开始投机国库券，然后通过购买豫园商城的股票，在资本市场上获得了第一批黄金。上海新立异集团成立于2000年，开始涉足国有股、法人股和固定收益领域。

2004年，新立异收购了湖北天茂集团的前身百科药业20%的股份，成为最大股东。刘益谦首次成为上市公司董事长。

与此同时，他频繁地在收藏圈内拍摄，并先后拍摄了苏轼的《工夫帖》和古画《十八英镇图卷》。2014年，明成化斗彩凤筒杯在苏富比拍卖会上以2.8亿港元被拍下，随后该文物被用于饮茶，引发热议。

书面/新京报记者李磊