“清伞”收官渐近 5家配资商受罚1.5亿

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编者按:股票分配的清算即将结束。据本报记者了解，许多券商已提前清理进度，有些券商在18日收盘后锁定了买入权，有些券商将在9月25日之后切断对外端口。提前清理也可以避免最后几天的聚集效应。清理后，将进行重建，加强监督，并根据合规要求重新连接外部端口。目前，政策信息还不清楚。

引导阅读

目前，业内大部分人士预测，如果大部分券商进入的非法外部端口能够在9月份清理干净，外部端口的应用和评估预计将在10月份重启。

我们的记者李伟

实习记者姜世强北京报道

在惩罚了软件供应商和证券公司之后，监管机构再次将矛头指向了融资公司。

9月18日，在进一步明确资金配置的清算标准后，中国证监会再次追查原来的非法资金配置活动，并于当日宣布对涉嫌从事非法证券业务的5家公司和1名自然人实施行政处罚，罚款总额为1.51亿元。

在处罚融资公司的同时，监管机构和证券公司没有停止清理伞式信托等其他非法交易场所。

《21世纪经济报道》记者从一些券商处了解到，目前大多数证券公司的清仓指令是在9月18日(周五)收盘后锁定交易港买入权；9月25日交易结束后，原对外信息交易口岸涉嫌资金划拨等非法活动将被彻底清除。

这意味着与资金清算相关的对外贸易口岸整顿将告一段落；另一方面，一些经纪机构的人士指出，在这一轮对外口岸通关后，证券公司可以向监管机构提交进入外部信息系统的申报。经过评估和认证以及合规性确认后，新的外部端口将重新进入市场。

在业内人士看来，自6月中旬以来暂停的对外港口准入业务重启后，这也将有助于将更多增量资金转移至a股。

6起集资案件被罚款1.51亿元

资金分配清算仍在进行，相关问责措施即将出台。

中国证监会发言人戈登9月18日宣布，中国证监会对涉嫌从事非法证券交易的5家融资公司和1名自然人实施行政处罚。

据介绍，上述五家公司分别是湖北福成资产管理有限公司、南京智振达资产管理有限公司、浙江资本管理有限公司、成安金融信息服务有限公司、杭州密云科技有限公司和自然人黄。

值得一提的是，在运营模式上，上述被处罚的集资公司仍使用信托账户和恒生、铭创等软件系统进行运营，违规的根源是其未取得证券经纪业务许可证而开展相应业务。

除口头处罚外，上述集资活动还被中国证监会处以实实在在的罚款；据《21世纪经济报道》记者统计，6起案件的罚款总额将不低于1.51亿元。

在业内人士看来，融资公司实施的首项处罚意味着清算场外融资的监管冲击正在加大。

“以前，只有软件供应商和经纪人。现在，这家筹资公司也受到了惩罚。这表明，证券监管体系的筹资执法范围正在扩大。”一位参与集资制度的早期设计者指出，“但事实上，集资公司的数量是非常大的，但由于执法的成本是客观的，有必要选择一些典型的集资公司进行处罚，这对执法来说是令人震惊的。权力的提高也有一定的意义。”

事实上，中国证监会也表示，一旦上述非法证券业务被查实，将“坚决予以打击”；在上述系统设计者看来，这可能意味着监管当局将不会停止调查和惩罚潜在的筹资活动。

大多数港口可能在一周内关闭

在对集资机构进行问责的同时，监管当局和证券公司在清理股票集资的过程中似乎并没有松懈。

根据中国证监会证券基金监管部上月末发布的基金配售清算通知，除两家规模超过300亿元的证券公司外，非法基金配售规模不低于2000亿元的需要在9月30日前进行清算。

不过，一些经纪人向记者透露，上述时间表只是监管部门要求每个家庭完成清洁时限的"底线"。在实际操作过程中，大多数经纪人都提前了时间表。

“这个时间表只是要求的最晚时间，但如果由经纪人来执行，就必须提前。”北京国资集团旗下一家大型券商营业部经理张文(化名)表示:“监管部门也鼓励券商主动清理，因为最终清理会产生集群效应。如果这几天大家都清理干净，恐怕也会对市场产生影响。”

事实上，一些券商在清理资金分配方面更为积极。例如，齐鲁证券的资金存量较大，为其预留的监管宽限期相对较长；然而，据《21世纪经济报道》记者报道，在本轮融资清算之初，齐鲁证券表现出高度的主动性，积极完成了清算任务。

事实上，大多数经纪人的清洗方法分为两步。一是关闭筹资账户对外端口的买入权限，使其只能卖出而不能买入；第二，库存的外部端口系统将被完全关闭，账户查询、转账和销售等所有功能将被锁定。

根据《21世纪经济报道》记者的情况，许多经纪人停止对外港口购买许可的时间是9月18日，完全断开对外港口连接的时间是9月25日；这也意味着大多数非法对外港口将在下周内完全关闭。

"我们的计划是在这个周末关闭购买权，下周末关闭港口."华北某证券公司营业部负责人坦言，“口岸关闭后，该账户只能通过券商自己的系统进行交易。”

“我不知道其他经纪人的时间表。无论如何，我们可以在明天(9月18日)的最后一天正常交易。”中央企业证券公司营业部的一位人士9月17日也表示，“此后，它只能卖，不能买。”到25日，贸易港将被完全切断。该信托只能使用传统的经纪人在线交易系统登录账户。”

相比之下，也有经纪人清理得更快。例如，广发证券(000776，Guba)在致中融信托的通知信中披露，将在9月18日收盘后暂停其对外部信息系统的访问。

在业内人士看来，证监会对融资清算标准的进一步解读也提高了券商积极清理融资口岸的效率；9月17日晚，中国证监会表示，不应该“切断”场外融资的清算，通过改变口岸和非交易转移，可以保持证券资产和账户的活力。

外部访问重启或欢迎增量资金

大多数经纪人积极配合清理非法外部端口的原因不仅是为了满足监管机构的清理要求，也是为了为将来尽快恢复外部接入信息系统业务做好合规准备。

据《21世纪经济报道》记者报道，大多数业内人士目前预测，如果大多数经纪人进入的非法对外港口能在9月份清理干净，对外港口的申报和评估预计将在10月份重启；目前，一些券商正在加快资金分配清算，同时准备重启对外港口业务。

"我们听说它可能在9月底和10月初重新开始。"前述江苏经纪部经理表示:“所以所有的项目和合同都在前期准备阶段，现在正在等待监管部门的放行。我希望这些项目能够正常推进。”

“从理论上讲，只有通过清理非法接口问题(如原始资金分配)，我们才能申请新的第三方端口的评估和认证。”广东一位券商官员也表示，“因此，我们也在努力清理有问题的股票账户。”

事实上，自从今年6月中旬新的对外港口准入被叫停后，它就被叫停在了a股市场之外。除非法集资外，还包括通过对外港口进行各种战略交易的正常资金；在业内人士看来，业务重启后，相应的资金有望得到释放，并对市场产生积极影响。

“外港业务重启后，潜在战略资金将回归a股。即使没有资金配置，这部分资金仍将成为增量资金，促进市场活动。”张文认为，“接口重启的消息还没有收到，但这最终取决于监管层如何决定外部端口的合规性。”(谭主编)