线下配资或大肆招揽客户 直接绕过HOMS系统

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《时代周刊》上海记者石璐

你不能逃避你应该来的。

经过对场外融资软件供应商恒生电子(600570，分享它)(600570.sh)和同花顺(300033，分享它)(300033.sz)的反复验证，中国证监会对场外融资的“围剿”已经持续了两个多月。最终，Flush和恒生电子受到了中国证监会的调查。

“这两家公司因为资金分配问题而受到调查。尽管Flush关闭了系统功能，但立案肯定是为了调查过去系统用于资金分配时存在的问题。中国证监会最不能容忍的是，这两种公司制度越过了监管红线，违规设立匿名子账户，违规将账户借给他人。”恒易投资的投资总监罗华森告诉《时代周刊》记者。

误导性场外筹资

7月13日，中国证监会首次公开表示，将组织检查组前往恒生电子调查相关线索。半个月后，同花顺也未能幸免。

经证监会核实后，恒生电子迅速做出回应。7月16日，恒生电子立即采取了相关措施，包括“关闭homs系统的任何开户功能”、“关闭homs系统现有零资产账户的所有功能”、“通知所有客户不要增加现有账户的资本”。此后，通过homs系统进入市场的资金陷入“只出不进”的状态。

当时，Flush也开始清理资产管理软件的用户，但没有透露相关细节。

8月19日，同花顺和恒生电子宣布他们已经被中国证监会调查。关于调查的原因，两家公司只介绍了一句话:他们涉嫌违反证券和期货法律法规。

《泰晤士报》记者致电恒生电子投资者关系部了解相关调查原因，对方表示一切将以公告为准。Flush的媒体联系人朱建平表示，这与资产管理系统有关。“同花顺一直从事金融软件的开发和销售，但一直没有从事过筹资业务。只有部分公司使用我公司的资产管理软件从事场外融资业务。截至2015年8月14日，公司资产管理软件中的所有客户均已清理完毕，公司资产管理软件全部关闭。”

根据中国证券业协会发布的数据，整个融资市场的总资产规模接近5000亿元，其中约60亿元通过Flush资产管理软件传递，占1.2%。“资产管理软件的销售额很小，只占公司业务收入的不到0.5%。停止资产管理软件的运营和销售不会对公司产生重大影响。”朱建平补充道。

中国咨询律师事务所律师贾表示，监管部门可能掌握了重要证据，涉及的范围仍应是外汇资金的配置。“所以，证监会在前期就去恒生电子进行了相关的取证工作。该工具本身是中立的，取决于用户，最终的调查结果取决于证监会在整个调查过程中的决定。”

同花顺或退市风险

中国证监会对融资业务进行了全面包围。除了Flush和恒生电子之外，从事融资系统研发的上海明创也已被立案调查。

作为浙江互联网金融的领军企业，同花顺已经完全切断了配套的业务软件，关闭了所有的系统功能。相比之下，恒生电子的股票业务继续运行，而homs系统仍然有股票账户正常运行，通过伞式信托介入经纪渠道。

关于中国证监会的调查，Flush于8月19日宣布，如果中国证监会的最终调查确认该公司存在或涉嫌存在重大违反证券法律法规的行为，该公司的股票将被深圳证券交易所暂停上市。恒生电子没有发布类似声明。

在Flush等筹资软件供应商采取强制关闭系统等措施后，许多筹资公司开始转向其他业务。早些时候，由股票融资的米Niu.com在中国证监会对恒生电子进行核实后，宣布了其业务转型。

“自从场外融资监管政策出台以来，大多数分销公司都开始裁员，转而从事消费金融业务。”盈科信息创始人李达(音译)从事筹资软件的开发，他对《时代周刊》记者表示:“大多数网上筹资公司都选择了转行，很少有公司有重返老本行的想法。”

然而，据《时代周刊》记者报道，一些线下筹资公司的筹资业务开始卷土重来。尽管homs系统被禁止，在线筹资平台暂停了业务，但线下筹资公司仍在积极吸引客户，直接绕过homs系统，手动平仓并监控账户资金的变化，甚至扩大筹资领域。“参与股指期货”成为非法集资的主要手法。

玉容的员工。从事筹资业务的com告诉《时代周刊》记者，该公司现在不仅可以做股票筹资业务，还可以做期货筹资业务，使用自然人的独立账户，不用担心被调查。目前，它使用最古老的人工标记方法来平仓和监控账户资金的变化。

网上集资平台“同米”的工作人员也表示:“目前，公司可以做股票集资。同米”也从事集资业务。该公司开发了自己的筹资软件，使用网络版账户，客户和总部都在网上。直接交易。”