固定收益投资年化收益率最高超10% 险资收获“稳稳的幸福”

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“上证综指6月30日上涨224点，7月1日下跌223点，累计上涨1点。这就是所谓的‘慢牛’。”昨天，当股市收盘时，无数的人在股市上演了一场苦涩的眼泪和讲笑话。

与股票市场的过山车市场相反，在债权等固定收益投资市场，保险基金稳步获得了长期收益。难怪近年来保险基金的投资领域越来越广泛，而股票基金只是它们的选择之一。

根据中国保监会的最新数据，今年前五个月，行业保费收入同比增长19.5%，预计利润同比增长218%。可观的投资收益并不完全是股权投资市场的盈利效果，保险资金已经在固定收益领域全面铺开。据中国信息披露平台保险协会独家统计，《证券日报》记者发现，截至今年6月底，固定收益投资年化收益率最高超过10%，而从行业平均水平来看，年化收益率在7%左右，高于2014年全保险行业6.3%的平均保险投资收益率。

第三，信托计划带来收益

3月27日，陆家嘴(报价600663，咨询)国泰人寿认购陆家嘴信托盛瑞第二集合资金信托计划，金额为人民币9600万元。本计划投资目标为向燕子季安置房发展有限公司发放的信托贷款和盛丰集团对燕子季安置房发展有限公司的债权，项目主要发行人为陆家嘴国际信托有限公司，发行期限为2年，预期收益率为10.9%。

据《证券日报》记者统计，在今年上半年公布的保险基金固定收益投资中，领先的回报率是信托计划，投资领域大多与房地产和基础设施项目有关。

陆家嘴国泰人寿还认购了“陆家嘴信托镇江经济发展投资第二集体基金信托计划”，投资期限为2年，预期年回报率为10.8%。同时，李安人寿保险投资长安国际信托有限公司发行的“长安信托雨润控股集团流动资金贷款集合资金信托计划”，期限为一年，预期收益率为10.5%。

此外，幸福生活认购的“金谷华建基金投资集合基金信托计划(一期)”预计年化收益率为9.3%；建信人寿认购的“建信信托-北方中心物业投资集合资金信托计划”预计年化收益率为8.5%；太平养老投资“太平资产-富民道五号投资产品”的预期年化收益率为8.2%。

从保险资金在固定收益领域的投资收益明细来看，根据公布的33个预期年化收益投资项目，年化收益率低于6%的项目只有6个，年化收益率高于7%的项目有16个，行业平均年化收益率约为7.13%。

投资期限长达10年

据《证券日报》记者统计，保险固定收益产品的最长投资期限为10年，少数短期投资期限为3个月。

6月4日，中荷人寿以关联方北京银行(报价:601169，咨询)为保证人和托管人，购买了“中意昆绕城高速公路东南段项目信用投资计划”。该计划筹集的资金用于昆明绕城高速公路东南段工程建设，筹资规模为32.83亿元，投资期限为10年，年化收益率为5.6%。记者发现，这是今年上半年宣布投资期限的保险投资关联交易中投资期限最长的项目。

同时，PICC人寿和PICC P&C保险也分别投资了广东(PICC)粤东振兴发展产业投资基金项目的股权投资计划，两家公司分别认购了1.7亿元，资金主要投资于粤东、粤西地级市(包括肇庆)新区和中心城市的扩能改造项目。本项目投资期限为“9+1+1”年(9年期满后，在一定条件下可延期2次，每次延期1年)。股权投资收益参照固定利率定价，年固定利率高于贷款利率5年以上。

“保险基金，尤其是寿险基金，具有周期长、偏好长期投资的特点，而收益率稳定的长期投资更受保险基金的青睐。”一家保险资产管理公司的负责人说。然而，收入稳定、长期的好项目不容易找到。从行业投资周期来看，寿险公司公布了103笔保险投资关联交易，其中20个项目的投资期限超过5年；财产保险公司共公布了41笔保险投资关联交易，其中投资期限超过5年的项目有9个；资产管理公司公布了13笔保险投资关联交易，其中一笔投资期限超过5年。