资产配置与传承规划等 密不可分

本篇文章1826字，读完约5分钟

随着中国经济30多年的快速发展，人们的财富迅速积累。长期资产配置可以抵御市场波动。财富管理不仅仅是简单的财务管理，还有生命周期管理。目前，中国高净值个人的投资心态更加成熟和稳定。随着资本全球化时代的到来，高净值个人的跨境多元化配置需求日益显著。更多的政策开放可以大大增加跨境资产配置的机会。区分核心(长期战略目标)和卫星(市场机会)投资可以提高投资者实现财务目标的可能性，同时减少投资行为陷阱造成的失误。财富管理并不总是追求某些理财产品的高回报，而是追求生命周期内的资产配置和组合管理，在风险管理的基础上实现资产保护、价值保全、合理增值和继承。

资产配置和财富继承一直是国内高净值个人的问题。中国有句古话:“三代不富”。纵观欧美国家，财富的传承也让富人头疼，欧美家族企业在第三代中的比例并不高。除了实现跨境多元化配置外，财富的增长使得财富的继承成为一个不容忽视的问题，如何帮助高净值人士在合理、合法、合理的前提下规划和继承财富也成为重要任务之一。在世界各地，有几种常见的方式来继承家庭财产，如遗嘱安排，人寿保险或家庭信托。

简单地说，国际定义的信托是一种信托服务，是委托人和受托人之间的私人法律协议。委托人将其财产所有权转移给受托人，使受托人能够按照一定的目的管理、处分和使用其财产，同时指定受益人享有该财产的受益权。在家庭信托中，委托人是信托的创始人和当前财富的所有者，并将财产委托给受托人。受托人根据信托合同为受益人持有和管理“信托资产”，并根据委托人的意愿将获得的相关资金或收入分配给受益人。在家庭信托中，受益人通常是委托人的家庭成员。海外家庭信托可以持有的财产不受限制，取决于受托人的管理范围，只要信托财产的所有权可以转移，例如，可以持有的资产可以是房地产、股票、家族企业的股份、保险单、基金等。在国外，家庭信托可以保证财产的安全和隔离，具有丰富的操作理念，可以充分提高个人控制权分配的灵活性。在长期规划的前提下，它可以帮助客户终生管理个人财富，并代代相传和分配财富。此外，委托人没有义务披露信托财产，受托人有义务对委托人、受益人以及依法处理信托事务的情况保密。因此，在遵守税法的前提下，它还具有私密性、隐蔽性和稳定性，减少了继承纠纷。

目前，国内家庭信托仍处于形成阶段。由于税法、信托登记制度等原因，国内家庭信托的委托资产主要是金融资产，国内家庭信托实现企业继承功能的条件有待改善。只有法律法规和运行机制完善，政策落实到位，专业人才培养到位，家信才能在一个台阶上实现传承功能。

人寿保险是遗产继承和资产配置的常用工具之一，也是风险管理的工具。人寿保险是一种以被保险人的生命为保险标的，以被保险人的死亡为给付条件的人寿保险。它是继承和继承安排的重要工具。在一些国家，人寿保险有优惠税收负担，并由法律担保，独立于债务；您也可以指定或更改受益人。与遗嘱相比，设立更简单，利用率更高。人寿保险通常被用作风险管理和资产配置规划的工具之一。当被保险人不在时，不仅可以在一定程度上保证家庭成员的生活质量，还可以用死亡赔偿金支付相关费用和税收负担。更重要的是，这个死亡基金是用来支持慈善机构的，慈善机构可以把爱变成伟大的爱，并将积极的能量传递给社会。此外，有些类型的保险单也有现金价值，现金流量也可以作为家族企业经营或偿还债务的资金来源，从而减轻家族企业的债务负担。随着持有年限的增加，保单具有保值增值的作用。

此外，遗嘱是对遗产的另一种精心安排。遗嘱可以连续整理高价值的财产，并仔细考虑将来如何分配财产或以指定继承的方式安排股权。遗嘱管理的合理安排和专业化可以避免将来的纠纷或尽可能减少纠纷的危害，也可以使遗产得到有效和顺利的分配。遗嘱有几种类型，在做出决定之前，我们必须与专业人士一起评估利弊、隐私关系以及对家庭成员的影响。

当然，还有其他符合财富管理的继承安排。继承工具的选择就像投资产品的选择一样。没有最好的工具或产品，只有最合适的工具和投资组合。应该像投资产品一样配置适当的继承工具。因此，继承工具可以在专业人员的帮助下结合使用，不能盲目追求它们以避免产生相反的效果。无论何种继承方式或资产配置组合，最好是与慈善相匹配，这样留给子孙后代的遗产不仅是有形的财富，也是无价的家庭精神和伟大的爱，将永远传承下去，使子孙后代在精神和灵魂上更加丰富，并将积极的能量一代一代地传递给社会。[作者是瑞银(中国)有限公司财富管理部执行董事兼投资产品服务部主任]