应对人民币贬值 理财应主动调整

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11日人民币兑美元中间价下跌1.86%后，昨日人民币兑美元汇率下跌1.6%，引发广泛关注。人民币汇率的变化也直接关系到许多理财产品的未来收益趋势。机构和专家提醒投资者，人民币汇率变动对不同理财产品的影响不同，投资者应尽快根据市场变化积极调整投资策略。

银行理财产品的收益率面临压力

"目前，我们销售的人民币理财产品没有受到影响."一家商业银行的财务经理表示，尽管人民币兑美元汇率近期大幅下跌，但购买人民币银行理财、国债等固定收益产品的投资者不会受到直接影响，因此他们不必担心。记者从多家银行网点了解到，面对人民币汇率的波动，人民币理财产品的发行和收入没有特别的变化。

然而，溥仪财富(Puyi Wealth)研究员钟认为，人民币对美元贬值将不可避免地导致银行理财产品收益率下降的压力。钟表示，从银行理财产品的负债和资产分析来看，银行理财产品的收益率在下半年有下降趋势，人民币贬值无疑会确立并加强这一趋势。由于美元走强，美元理财产品的发行量可能会增加。从规模来看，人民币汇率的下降趋势对银行理财产品的规模增长有负面影响，增速可能会有所放缓，但银行理财市场规模增长的总体趋势不会改变。

外币理财产品收入增加

相比之下，银行的各种外币理财产品都比以前热多了。为了避免外汇损失，许多投资者最近购买了美元等外币。在所有外汇中，随着近年来美国经济的逐步复苏、美元的不断升值以及下半年利率的预期上调，美元已成为外汇兑换商最重要的选择。许多投资者开始追求外币理财产品，其收益率也有所上升。根据Yinxian.com的统计，上周共发行了14种外币理财产品。在主要外汇理财产品中，澳元产品的平均预期收益率为3.57%，较上周上升0.1个百分点；港元产品的平均预期收益率为1.8%，较上周上升0.38个百分点；美元产品的平均预期收益率为2.05%，较上周上升0.26个百分点。

然而，与人民币理财产品相比，各银行提供的美元等外币理财产品的收入明显较低。金融专家建议，寻求高回报的投资者可以适当配置qdii产品。据一家基金公司称，其全球高收益债券基金主要投资于高收益债券，主要配置海外中国企业的公司债券。2014年，年收益率高达6%，在美元升值5%的情况下，一年内很容易超过10%。中低风险投资品种，加上人民币贬值，已成为低于汇率风险的一大武器。

受美元升值影响，以美元计价的保险产品也卖得很好。深圳一家保险公司的营销负责人表示，最近有很多客户购买了香港的保险，产品的货币单位是“美元”。此类保险包括重大疾病保险(健康保险)、人寿保险和储蓄分红人寿保险，可以方便快捷地以美元计价。就回报率而言，香港的保险产品也相当可观，每年可达5%至6%左右，复利也在滚动。

黄金套期保值功能突出显示

随着人民币贬值，具有套期保值功能的黄金备受追捧。除了飙升的黄金股，实物黄金和黄金理财产品也出现了罕见的销售情况。记者从一些银行和金店了解到，一度滞销的金条等黄金产品正在热卖。许多市民开始抢购黄金来对付它，并通过购买黄金来避免现金贬值。同时，目前黄金市场价格也处于历史低点，这也是有吸引力的。在强大购买力的推动下，黄金市场价格也上涨了。12日，黄金现货价格继续上涨，这是连续第五个交易日上涨。金融专家建议，对于高净值客户，黄金作为一种对冲，可以长期配置。

除了现货黄金，黄金理财产品和黄金交易所交易基金也受到追捧。目前，在交易所上市的黄金交易所交易基金跟踪黄金现货合约和在上海黄金交易所交易的其他黄金品种，这也是投资者有效跟踪国内黄金现货价格的投资工具。

Reits产品成为新的选择

美元升值推高了海外房地产的估值，这也使得房地产信托投资基金的投资机会进一步显现。据了解，房地产投资信托基金作为财产所有者的一部分，其收入主要来自财产增值和租金分配收入，相对稳定。在人民币贬值和美元资产强劲复苏的预期下，这对稳定的投资者非常有吸引力。数据显示，在过去的五年里，美国房地产投资信托基金的平均年股息收益率达到了3.78%。自2010年以来，全球reits的年化收益率达到18.23%，而美国房地产信托全价指数的年化收益率达到21.43%。重要的是，reits应该以股息的形式将至少90%的应税收入分配给股东，因此股息收益率相对较高。目前，国内许多基金公司都推出了投资海外房地产的reits产品，这也是当前人民币贬值环境下的一种投资选择。