平安信托：打造国内领先的投资金融服务提供商

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龙跃

平安信托有限公司(简称“平安信托”)一直保持着创新和行业领先地位，目前正从“基金提供者”转型为“资产管理者”，致力于打造中国领先的资产管理机构和投资金融服务提供商。

截至2015年9月30日，平安信托资产管理规模已达4308.44亿元。高净值客户数量达到63，000。根据中国平安披露的平安信托未经审计的数据，2015年上半年，由于手续费及佣金收入和投资收入大幅增加，公司(合并口径)实现营业收入124.9亿元，同比增长30.65%，净利润28.3亿元，同比增长64.53%，成为行业内的领跑者。

12月4日，平安信托荣获2014-2015年度中国优秀影响力信托公司奖。平安信托首席财务官周静在颁奖仪式上表示，平安信托将继续建立和保持可持续的经营模式，为客户提供安全可靠的产品和服务，抓住泛资产管理时代的新机遇，促进金融业和实体经济健康发展，保持行业领先地位。

商业模式创新

平安信托认识到，随着泛资产管理时代的到来，传统的商业模式已不再可持续。在信托业的收入来源中，私人投资银行和平台渠道业务占近90%。然而，随着宏观经济结构的调整、金融体制市场化改革的深化和客户金融需求的多样化，信托业现有的经营模式受到了挑战。

一方面，私人投资银行业务受宏观经济和金融政策影响较大，风险过于集中，在宏观经济下行周期中可能首当其冲。另一方面，随着信托法律形式向证券公司、基金子公司等泛资产管理机构的开放，信托公司作为平台渠道的价值急剧下降，系统红利消失。目前，信托业近90%的收入来源在未来新的市场环境中面临巨大挑战。

随着对信托业监管的加强，信托业迫切需要寻求一种可持续发展的模式。2015年，平安信托抓住市场机遇，在“投资金融服务提供商”的战略目标下，实现了从基金提供商向资产管理公司的转型。

公司在原有“理财业务”和“非资本投资业务”两大核心业务的基础上，整合和提升了业务模式，着力打造私人理财、私人投资银行和机构资产管理、金融同业和股权投资四大业务板块，为机构和个人高净值客户提供全方位、全过程、全生命周期的综合金融解决方案。

在私人理财领域，平安信托提出了“以客户为中心”的经营理念，打造了“财富+”的服务品牌，提出了私人理财业务的“321”战略规划，即通过“3”渠道，为客户提供自主开发和引进的“2”套产品系统，为“1”核心客户服务。在渠道方面，平安信托借助平安财富应用“个人财富管理软件”、远程客户服务专员和财务经理，形成了“海璐空”的客户覆盖渠道体系。

在投资领域，平安信托通过积极创新和加强与优质客户的合作，发展房地产融资、基础设施投资、投行创新等业务。2015年上半年，平安信托正式推出“私募股权赢+”平台，继续为私募股权机构提供融资、系统运营、前台交易、台风控制、估值核算、人员对接等综合服务，打造中国一流的私募股权平台。

随着私募股权市场投资的逐步升温，平安信托主动调整经营战略，制定了贯穿整个私募股权产业链的成长型股权投资战略，重点关注环保、高端制造、医疗、现代服务和消费五大领域，同时推动两端向fof、二级股和M&A夹层延伸。同时，平安信托私募股权投资致力于成为“使命资本”，做好投资后管理，实现多赢。

在风险管控方面，平安信托进一步完善风险管理体系，实施“全员参与、全过程管控、全业务覆盖”的风险管控体系，嵌入风险管理功能并延伸至市场一线人员，实现了从业务前端到全过程的风险管控。

谨慎的风险控制系统

风险和机遇并存。信托业的高杠杆率和高风险领域的高度集中实际上放大了商业风险。泛资产管理行业竞争的加剧和信托制度红利的逐渐消失也对信托行业产生了影响。在此背景下，平安信托以“轻资产商业银行战略”为重点，坚持“风险创造价值、风险控制引领市场”的风险控制理念，融合信托的专业性和商业银行精细化的风险控制管理，建立“全员参与、全过程控制”的风险控制体系，按照新巴塞尔协议的要求，建立了行业领先的综合风险管理体系，对各种风险进行识别、计量、监控和管理。通过风险限额和净资本指标体系管理公司的六大风险，包括市场风险、信用风险、流动性风险、合规风险、集中度风险和操作风险。严格遵守风险底线，践行社会责任，为行业树立新标杆。

在风险管理和控制方面，平安信托对项目选择有严格的准入标准。通过制定各种业务风险策略，明确了各种业务在投资规模、信用评级、区域选择、抵押品和风险控制措施等方面的要求。项目投资实行双人核准制和集中审核制，即领印、核保、面对面签约、抵押登记、权证取得等流程均由一线业务人员和审批人员完成，贷款审核实行集中管理。项目投入投资后，成立了专业的投资后资产管理团队，并为信托计划投资的项目指派了董事、财务人员和工程人员。通过股东大会、董事会等公司治理手段，对投资后的项目进度和销售进度进行监控，以警示项目启动和销售风险。在交易合同中，有违约金和提前付款措施，特别是对停工、工程延期和开盘延期，以增加对信托计划的保证，尽可能降低工程风险。

在风险与收益匹配方面，平安信托引入量化管理工具，强调风险与收益的平衡。继续推进信用评级模型开发建设，开发信托公司业务债务评级模型，逐步推进信用评级和债务评级在风险获取、投资后管理、风险拨备和资本计量等方面的应用。2016年将全面实施拨备后利润评估机制，以反映资产的真实价值，平衡风险和收益。

在风险处置方面，成立了专业的不良资产回收团队，负责不良资产的管理和回收。对于存在潜在风险的项目，成立专门的项目小组进行跟踪，并指派专人跟踪交易对手的财务状况，定期向管理层报告风险状况，直至风险状况完全缓解。

此外，根据99号监管文件精神，公司建立健全了风险防控“双线”责任制，并根据监管要求制定了《回收处置方案》，涵盖“股东流动性支持和资本补充机制”、“高管激励薪酬延期支付制度”、“分红限制和分红回调机制”、“业务分割和回收机制”、“机构处置机制”等内容。基于严格的风险管理和稳定的经营风格，公司于2015年如期支付了所有信托计划。

出色的表现

近年来，平安信托在投资领域取得了良好的增长和突破。公司积极探索保险资金和企业年金投资渠道，新的投资规模不断扩大；加快公共资金筹集和保险管理能力建设，积极扩大保险机构数量；同时，积极布局国有企业改制的投资领域；业务团队准确把握债券市场机遇，继续加大债券资产配置；作为业内首家推出家族信托业务的信托公司，公司的家族信托业务正逐步走向成熟并稳步发展。

作为个人高净值客户和机构客户的财富管理提供商，公司为个人高净值客户和机构(包括保险基金和公司基金)建立了强大的融资渠道。高净值客户的数量稳步增长。截至2015年9月30日，公司股票高净值客户超过6万人，同比增长8.9%，活跃高净值客户超过3万人。

平安信托不断推出创新产品和服务。公司进一步优化了客户分层差异化服务体系。为了满足高净值个人日益增长的财富继承需求，平安信托于2015年初率先在中国推出了家族信托品牌“鸿成时嘉”，准确服务于资产超过3000万的高净值客户。依托先进的系统支持平台、开放的产品支持平台和完整的客户服务平台，汇聚综合金融、资产配置、继承定制和“1+n”综合服务四大核心优势。

平安信托认为，未来经济转型升级和新型城镇化将加速推进，投资和融资需求巨大。信托作为唯一能够跨越货币市场、资本市场和产业投资的金融机构，能够更好地抓住城市化进程中的市场机遇，为客户提供全方位的金融服务。同时，在经济转型升级过程中，新兴产业是政策支持的重点领域，具有巨大的发展空和长期投资价值，为信托业的发展提供了长期动力。高净值个人财富的快速增长、私人理财业务的黄金发展以及互联网金融的蓬勃发展也为信托业的发展带来了巨大的市场机遇。