500份中报曝光75只重仓股 自营板块受累券商仓位限制

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我们的记者张新培

实习生费在上海报道

随着上市公司半年度报告的披露，证券公司自营交易的趋势开始明朗。

截至8月10日，已有近500家上市公司披露了半年度报告。根据wind数据，截至8月10日，在券商大量储备的75只股票中，有61只股票增持，其中马頔(600565，stock bar) (600565.sh)持有的股票数量最多，第二季度上涨了43.72%。

事实上，始于6月初的股市崩盘，可能不会对券商自我报告的业绩产生太大影响。

然而，自7月初以来，券商已通过“承诺上证综指不会在有机会时减持和增持股票”来拯救市场，这可能会给券商的业绩带来压力。

数据显示，7月份22家上市证券公司净利润下降33.2%，自营受挫被认为是拖累证券公司业绩的原因。

“由于在救助期间经纪人自营的特殊政策，这种资产和收入已成为黑箱，投资操作的灵活性受到限制。”招商证券的洪进平(600999，分享一下)认为。数据显示，7月份可供券商出售的资产产生了37亿元人民币的浮动亏损。

创业板可能会自行放弃

根据风能数据，截至8月10日，包括中信证券(600030，股票代码)(600030.sh)、国信证券(002736，股票代码)(002736.sz)和招商证券(600999.sh)在内的24家证券公司新收购了47只股票。其中，有16个蓝筹股和15个中小板。只有两家创业板公司，即恒信移动(300081，股份)(300081.sz)和金夫新材料(300128，股份)(300128.sz)。前者由国鑫证券增加496万股，占已发行股份的5.44%；招商证券增加304万股，占已发行股份的1.01%。

在券商增持的17只股票中，创业板只有德威新材料(300325，股吧)(300325.sz)和恒顺中。(300208.sz)、利源信息(300184，分享)(300184.sz)和美泰诺(300038，分享)(300038.sz)。其余的是中小板和蓝筹股。

记者梳理后发现，许多股票受到许多券商的“青睐”。

其中，蓝泰实业(600328，股份)(600328.sh)、宁波京达(603088，股份)(603088.sh)、恒力实业(000622，股份)(000622.sz)、苏玉特(0025000)股份有限公司(000806.sz)和李海生物(603718，股份有限公司)(603718.sh)由

其中，国信证券(002736.sz)和光大证券(601788，股栏)(601788.sh)分别增加8，019，600股和11，673，625股，共增加19，693，200股。银河投资也没有表现出偏好，其股价在第二季度上涨了112.98%，并因计划中的重大事件而于6月30日停牌。

紧随其后的是银河投资，搜狐第二季度下跌24.61%，但中信证券和华泰证券(601688，股票栏)(601688.sh)将搜狐股价推高至1521.14万股。

另外，股份，彭博士(600804，股份)(600804.sh)，冠城大同(600067，股份)(600067.sh)，李奥股份(002131，股份)(002131.sz)，富春环保(002131 . SZ)。

第二季度，海通证券(600837股)新增马頔4149万股，占已发行股份的4.02%；其次是冠城大通，中信证券增加了2930.87万股，而海印(000861，股栏)仅东海证券就增加了2400万股，排名第三。第二季度，马頔股价上涨43.72%，海印股价上涨29.38%，冠城大通股价上涨1.43%。

在增加股票数量方面，截至8月10日，中信证券的贡献最大。

据wind数据显示，截至8月10日，中信二季度增持15只股票，其中新增12只，总增持量为8053.12万股，市值增加17.09亿元，占总市值的71.10%。

另一方面，海通证券关注的是空，它在减少头寸数量和减少股票数量方面都排名第一。

第二季度，仅有9只股票被7家券商减持，海通证券在海南椰岛(600238，股份)(600238.sh)、丰丸奥威(002085，股份)(002085.sz)、富春环保、海鸥卫浴(002084，股份)(002084)，其中海通证券减持了570万股。

自营职业拖累了7月份的业绩

截至目前，22家上市券商均公布了7月份业绩，实现净利润154亿元，同比下降33.2%；上市券商的平均净利润下降了1/2以上。

除了经纪和金融业务，自营业务被认为是拖累经纪业绩的主要因素之一。

股市暴跌后，所有券商都采取了救市措施，不将持股比例降至4500点以下，并在适当的时候增持。7月31日，上证综指从7月1日的4053点跌至3664点，跌幅约为10%。这意味着证券公司的自营业务将出现巨额亏损或浮动亏损。

“7月份，证券业的主要驱动力均大幅下降，但自营行业的挫败感仍是导致业绩负增长的最大因素。”CICC证券分析师杜利娟表示，监管救市政策对经纪行业的最大影响来自对自营头寸的投资限制。考虑到7月份行业净资产增长率远低于7月份净利润增长率，预计证券公司在可供出售金融资产中普遍存在浮动损失。

信达证券王晓军估计，自营业务的回报率已从7.1%降至4%。自营业务收入的减少严重影响了年度业绩。“据估计，与调整前相比，我们将2015年下半年证券业的营业收入降低了18.2%，净利润降低了23.4%。”

招商证券(China Merchants Securities)的洪进平也表示，上半年公允价值变动收入和投资收入占营业收入的比例为29%，预计下半年将降至15%左右。“个体经营变成了一个黑箱，投资运作的灵活性有限。从7月份37亿可供出售资产的浮动损失来看，仍在可承受范围之内。如果市场尽快企稳，个体户限制有序解除，对全年的影响不会太大。”

此外，一些券商表示，证券公司管理的15%股权基金在15年内不会影响利润或净资产。