中国基民生存状态报告：超六成盈利 大叔是主力

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《国家商报》(博客、微博)记者宋双

与经常成为头条新闻的投资者相比，你可能对普通人知之甚少。他们真的只是在银行排队的阿姨和叔叔吗？

八月初发布的一份新报告可能会颠覆你的认知。这份名为《基金投资者调查与分析报告》(2014)的报告是由中国基金业协会设计的一份包含67个问题的问卷，随后组织了82家基金公司和13家独立销售机构进行了数月的调查。经过调查收集，最终对56890个大样本进行了统计分析；火山财富被授权使用。

这份报告全方位地展示了基层群众的现状，许多数据引人注目。

基层人民的写照:中国叔叔是支撑基础的主力军

过去，中国的阿姨们讨价还价，现在中国的叔叔们喜欢用“成熟的男人”和“新鲜的小肉”来买基金。

如果将基本人口分为30岁以下、30至40岁、40至50岁、50至60岁和60岁以上，截至2014年底，30岁以下基本人口数量比2013年底增加了14.9个百分点。它已成为最大的“分支”，占32.09%；其次是30-40岁人群，占24.43%。其中，62%的基本人口是男性。

然而，尽管刚刚开始职业生涯的年轻人占了上风，但持有基金的净值在所有年龄段中处于最低水平，只有11.48%；40至50岁的人持有的资金净值比例最高，占28.91%，但与2013年相比下降了2.16个百分点。就每户净值而言，60岁以上人口最多的是42800元；30岁以下的人仍处于底层，平均净资产不到1万元，约合8100元。

从这个角度来看，中国的叔叔们在数量和投资上都是主力军。

如果基金账户按净值划分，在10，000元以下、10，000-50，000元、50，000-100，000元、100，000-500，000元和500，000元以上的类别中，2014年低于10，000元和高于500，000元的比例比2013年有所增加，即

基本人群的年收入是多少？如果分为5万元以下、5万元至10万元、10万元至15万元、15万元至50万元和50万元，大多数人不超过15万元。税后收入低于15万元的基本人口比例为85%，收入低于10万元的比例为60%以上。

老百姓pk投资者:谁的幸福更强

与股票投资相比，基金是一颗“新星”，现已发展成为一种主流投资品种。与“10人一利、两平、七负”的胜率相比，基本人的“存活率”要高得多。分析报告显示，投资时间在5年以上的基本人群比例最高，达到42%；2至5年的投资年限比例为17%；半年内的“基本年龄”是12%。

什么支持基本人群的高存活率而不被切韭菜？如果你想和投资者进行pk，哪种投资方式更有利可图？看完下面的数据，我可以给你一个答案。

首先，看看两者的数量。2014年，新基金账户数量达到近六年来的新高。自2008年至2012年熊市以来，基金账户的数量一直在缓慢上升。2013年，开立的账户数量有所增加。随着a股在2014年下半年占据主导地位，市民开户数量大幅增加。截至2014年底，基金账户总数为4.64088亿，比2013年底增加1.76353亿；其中，有效账户127，415，900个，比2013年底增加40，444，900个，增长46.5%。

那么有1.27亿人持有基金吗？答案不是这样。每个公民通常持有两种以上的基金公司产品，这意味着他至少有两个基金公司账户，但实际上只有一个投资者。截至2014年底，18%的基本人持有一家基金公司的产品，占四家公司的13%；持有2、3和5的比例为23%。根据这一计算，基本人口的实际人数约为4800万。

根据邓忠公司发布的2014年统计年鉴，截至2014年底，a股账户数量约为18401.17万个，其中有效账户数量为14214.69万个，比2013年增加882.24万个，增加5.11%。一般来说，投资者在上海和深圳有两个账户，因此实际投资者人数约为7100万。

其次，看看好处。就2014年的投资情况而言，盈利公民和投资者的比例大致相同；但是在剩下的没有赚钱的投资者中，他们的损失更大。具体来说，2014年，61%的基金投资者实现了盈利，其中11%盈利超过30%，27%盈利10% ~ 30%；根据《东方财富》(300059，股份)2014年底的调查，63.7%的网民当年在股市有不同程度的盈利，盈利水平最高，为20%~50%，为23.8%；另外8.9%的公司利润翻了一番。然而，从亏损人群的角度来看，只有6%的基本人群亏损超过30%，而只有10%的人亏损不到30%；在股东中，6.2%在2014年亏损超过50%，6.1%在20%至50%之间，9.8%亏损不到20%。

或许不难看出，在基本人群的高存活率背后有利润支撑。数据显示，自投资以来，62%的基本人实现了盈利，20%的基本人几乎没有盈利或亏损，也就是说，只有约18%的人出现了亏损，他们的幸福感可谓爆棚。

股东和普通人谁更富裕？首先，看看基本的人。如果分为5万元以下、5万~ 10万元、10万~ 50万元、50万~ 100万元、100万~ 300万元和300万元以上，则家庭金融资产为10万~ 50万元。基础人口最多，达到31%；其次是5万~ 10万元，占22%；只有2%的资产超过300万元。

根据《东方财富》的调查报告，净资产低于5万元的投资者比例为16.1%，5-20万元的投资者比例为32.2%，20-100万元的投资者比例为31.3%，100万元以上的投资者比例为20.4%。总的来说，基层民众和投资者都主要是普通的工人阶级。

两者的投资成本也有差异。2014年，基本人认购资金总额126165.8亿元，赎回总额115858.9亿元，资金净流入10302.1亿元，均达到历史最高水平。那么基层人民贡献了多少呢？按平均认购率0.85%，赎回费0.6%计算，认购费约为1092.9亿元，赎回费约为695.15亿元。当然，不同渠道收取的申购费率是不一样的，各种基金的最低申购折扣平均为28.2%。因此，2014年基层人民缴纳的认购费约为784.7亿元。至于赎回费，如果持有期足够长，赎回费可能会很低甚至为零。假设35%的基金不需要支付赎回费，基本人支付的赎回费约为451.84亿元，合计约为1236.54亿元。

此外，根据基金年报，基金公司2014年收取的管理费约为293.27亿元，因此2014年基本人支付的总持有费基数约为1529.81亿元，一年内购买、赎回和持有每个基金账户的平均成本约为1204.57元。

对投资者来说，他们支付的主要费用是购买费用(即佣金)、销售费用(印花税和佣金)和转让费。根据中国证券业协会公布的2014年证券公司经营数据，去年券商代理交易证券业务的净收入为1049.48亿元，而财政部公布的2014年印花税为667亿元，合计为1716.48亿元，即每个股东的年均成本为1208.05元。值得一提的是，这一平均数据不排除机构家庭，因此它是总平均值。

然而，投资者自己交易股票，普通人要求基金经理帮助他们交易股票。平均每户投资成本只有4元，但基本人享受基金公司专业投资团队的服务，投资者只能自力更生；前者省心省事，即使赚不到钱，也不会损失太多；而后者可能遭受巨大损失。当然，这取决于投资者本身。

基本人群需求:60%考虑海外产品

回顾2007年，首批出海的qdii基金获得了前所未有的热情，但很快净值减半。长期以来，老百姓都害怕qdii。然而，在上述分析报告显示的基本人群的需求中，许多基本人群似乎已经走出了早期阶段的阴影，对海外市场重新感兴趣，并愿意了解创新产品。另一个主要需求是重视养老。

在过去的两年里，基层民众对海外市场的兴趣一直很高。根据2014年的报告，61%的市民表示他们会购买在中国销售的海外基金产品，这与2013年的调查结果一致。其中，30%的投资者表示，只要产品好，他们就会购买，其余31%的投资者表示，他们应该考虑许多因素，如公司能力和产品性能。其余三分之一的市民表示，他们不会购买暂时不知道的外国基金公司的产品。然而，如果投资者想更好地选择金融产品，他们可以关注微信公众账户“火焰山财富5188”。

除了购买在中国销售的海外基金产品，61%的市民表示他们会考虑投资海外市场，其中31%的人表示他们没有投资，但正在做准备，22%的人表示他们购买了qdii，8%的人表示他们通过其他渠道投资。另外28%的人说他们不会考虑投资海外市场，而另外11%的人说他们没有想清楚。

创新产品也是老百姓关注的焦点。近几年，58%的市民表示愿意更多地了解新产品，28%的人说他们只投资传统的旧产品，14%的人说他们不在乎。

养老问题也是老百姓关心的问题。根据分析报告，70%的基本人群会在50岁之前考虑养老。目前，全国基本养老保险仍是基本人养老金的主要来源，占49%，而26%依靠个人储蓄。

更多的普通人愿意选择“购买基金”作为他们的养老投资方式。其中，40%的基本人群会选择以“养老”或“生命周期”为主题的基金；选择投资股票基金的比例为15%；12%的投资者会选择短期金融基金，12%的投资者会选择债券基金，这可能是基金公司产品开发的方向。目前，养老主题基金的数量只有14只左右。此外，选择“在银行存款、购买国债”的人数位居第二，购买商业养老保险的人数位居第三。

在投资偏好方面，基金公司应该注意的是，基层民众在购买基金时更注重基金管理公司的声誉，更注重基金业绩和基金公司的知名度，有超过一半的基层民众会避免基金公司近期出现负面消息。

在调查中，2015年老百姓最想投资的基金类型仍然是偏股基金，今年的偏股基金确实实现了爆炸式增长；指数基金的受欢迎程度也在上升。基层群众也非常重视均衡配置，70%的基层群众表示将继续购买货币资金。

此外，高基金利率也是许多基层民众的长期共识。近70%的基本人认为当前基金利率偏高，42%的投资者认为利率偏高，26%的人认为过高；只有24%的人认为目前的基金利率是合理的；另外8%的基本人群不知道相关费率。