私募：下半年A股仍有机会

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昨日，上证综指上涨3.44%，400多只股票每日交易，市场情绪趋于稳定。在一次采访中，一些规模和业绩领先的私募表示，主流机构减持头寸空空间不大，下半年在产业资本持续增加的背景下，市场仍有投资机会。

上海一家知名私募股权公司表示，主流机构的头寸已经很低，它们没有动能主动减持头寸。增量资金可能会进入市场，暂时由工业资本的持续增长驱动。目前，风险小、机会多、资金多、信心不足，在一些催化剂的影响下，市场可能会进入“持续增仓-上涨行情-持续增仓”的良性循环。

“如果ipo暂停，上市公司和大股东在未来6个月内不能减持而只能增持，那么股票供应水平只会小幅上升。市场上主要参与机构的头寸已经很低，基本上没有主动降低动能。接下来，市场有条件上涨。”以上私募是坦诚的。

安信证券首席策略师徐彪表示，作为最了解上市公司的集团，产业资本往往会影响市场对公司价值的判断。工业资本的增加向市场发出了公司价值具有吸引力的信号，这有利于股票价格的走势。统计显示，自7月份以来，共有554家a股公司增持了重要股东，净增约70亿元。

但市场信心的恢复需要一个过程。上述私人投资者承认，市场信心需要时间和条件，要么是上市公司增持、国有企业大规模资产重组、蓝筹股崛起，要么是个别行业意外繁荣引发的市场追逐。

兴时投资表示，牛市的基本逻辑没有改变，即改革牛和将居民资产配置转移到市场的基础没有动摇，改革使投资者树立了“改革牛”的信心。在经济低迷背景下的宽松货币政策下，国民股权时代居民资产配置向资本市场的转移是另一个基础，市场长期上行趋势明显。

不过，投资领域的一些资深投资者表示，今年下半年a股投资应该更加谨慎。一些热钱人士承认，在市场狂欢之后，他们可能会经历一段较长时间的低迷，未来会逐渐反弹或走弱，目前有必要收缩投资战线。弘毅投资也认为，本轮牛市演绎与经济基本面之间的相关性到目前为止非常弱。下半年，它主要消化上半年的快速牛市。由于整体流动性不如上半年，它将在随后的冲击中触底，然后推出结构性市场。