“十三五”规划渐近 “中国智造”有望再上风口

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张静怡

每次国家层面的未来规划出台，都会影响资本市场的心弦。

随着“十三五”规划的出台，如何在新的周期中探索投资机会成为资本市场最热门的话题之一。基于新周期所蕴含的改革动力和变革趋势，医疗、养老等新型服务业以及环保、新能源等产业的效益越来越明显，高端“智力创造”、国有企业改革和区域经济的发展势头越来越强劲。

主题是“中国的智力创造”

今年十月召开的中共十八届五中全会将研究制定“十三五”规划草案；中国未来五年的发展蓝图就这样一步步清晰了。最近，许多券商召开了投资策略会议和电话会议，都是围绕十三五规划思路下的投资机会。

“如果说‘十二五’是五年基础，那么‘十三五’就是五年效益。”万宏远(000166，古吧)宏观分析师李慧勇表示，随着市场的基本清理、改革红利的发放、国际环境的整体改善和基础的夯实，中国经济有望在“十三五”期间进入新的上升周期。

产业结构的调整将对市场产生深远的影响。李慧勇表示，“十三五”期间的产业结构将是服务型、智能化、高端化，这一趋势将会有/0/的广泛投资，这将推动节能环保、新一代信息技术、生物、高端装备制造、新能源、新材料、新能源汽车等产业进入快速增长期。

“我们相信，“中国智兆”的主题投资将围绕智能制造、工业互联网和创新应用三大主线展开。”国泰君安7月29日召开“十三五”主题投资电话会议，策略师戴康也表示，在智能制造主题投资下，高端机械设备制造、军工、海洋装备、先进轨道交通设备、新能源汽车等行业有望受益。预测“十三五”计划将覆盖工业互联网中数据采集、数据传输和数据分析三个环节，有利领域将包括集成电路、传感器、rfid、数据检测、工业以太网设施、idc、网络基础服务、数据分析和云计算及数据存储等。

与此同时，作为调整经济结构的主要手段，区域经济发展也是众多券商关注的重点板块。

李慧勇还表示，在产业结构、工业化和人口因素的综合影响下，“十二五”期间西部地区增速最高，其次是中部地区，但高于东部地区，而东北地区则呈现“垮塌”增长。这种格局将持续到“十三五”计划，中西部地区有望继续引领四大地区的增长。但戴康认为，从近期高层行动来看，振兴东北也有望升级为国家战略。

国家关键区域战略仍然受到各种经纪人的大力推荐。“以京津冀为重点，以京津冀、渝鄂、皖黔为长江经济带，以新疆、福建、陕西等核心地区为“一带一路”区域战略。”李慧勇进一步说道。

国有企业改革的主题投资不仅赢得了新一轮重大突破的市场共识，而且在资本市场上率先爆发；随着改革进程的推进，一个新的浪潮将随之而来。

“国企的混合改革是主要内容。测试水深增加，速度加快。中央企业参股甚至收购民营企业和其他国有企业将成为一种新的思路。”戴康表示，主题投资应选择与当前预期和未来方向一致的部分；以中央企业改革为核心，首批六项改革确定性高的中央企业改革试点将被分配。另一方面，地方国有企业的改革也应受到重视，包括广州、深圳和上海的新方向。

多行业迎来新的发展机遇

“十三五”期间，除主题行业外，许多行业也将迎来新的发展机遇。

基于服务型产业结构的发展趋势，沈万红源提出了“医疗+养老+体育”的理念。其中，分析师强调，中国医疗服务业将迎来新一轮“三次结构调整”的关键时期，包括充分利用基层医疗机构资源调整产业结构，引入社会资本发展多元化产权结构，通过提高医院服务收入比重改善收入结构。在这种趋势下，民营医院的投资、建设和兼并以及公立医院的托管仍将受到上市公司的青睐。以基因检测、网络医疗和第三方检测机构为代表的新型医疗服务也将迅速崛起。

对于养老行业，分析人士指出，从老年人口增长时期来看，养老行业的投资窗口期现在已经打开；工业部门可细分为养老服务业、养老房地产业、养老金融业和养老产品业。老龄化趋势也将促进休闲和健康。

在“十三五”规划的预期推动下，环保产业和清洁能源主题近年来备受市场关注。国泰君安行业分析师洪荣华指出，在新常态下，加快发展新能源将成为节能减排的主要途径，在此期间，预计政策将对新能源产业产生严重影响，相关投资也将大幅增加。