顶级投顾看好美股六大板块 并购主题将持续

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《国家商报》(博客、微博)实习记者黄秀梅

美国金融网(博客、微博)站市场观察专栏作家马克表示，尽管下半年国际投资银行对美股的预期不高，但加上资金追逐热点与机构预期的一致性。休伯特写道，展望下半年的市场，15位顶级投资顾问推动了6个主要行业。

保险和银行部门很受欢迎

休伯特筛选出了一些过去15年表现优于市场的投资名单，最终选出了15位在过去12个月表现出色的金牌投资者。根据前15位投资者的意见，休伯特给出了六个最受青睐的行业。它们是电子元件、生物制药、计算机和数据处理、保险、计算机和办公设备以及银行。多年来一直保持高增长的生物制药行业仍被推荐，其代表股票是gileadsciences和Johnson & Johnson。

然而，也有许多业内人士和国际投资银行担心生物制药行业。环球投资管理公司股权部主管丹？米勒指出，由于此类股票长期以来都是热门股票，该板块整体股价和市盈率已经偏高，在热钱炒作下，泡沫将不可避免地出现。一旦预期回报达不到要求，投资者就可以出售这些股票。《国家商报》的记者注意到，今年上半年保险和生物制药行业也表现强劲。

保险行业受到投资者的一致青睐，代表性股票包括阿尔斯特、美国金融集团和旅行者。今年上半年，在标准普尔500指数的前十只股票中，还有两只保险股票。

此外，在美联储加息预期的影响下，市场普遍认为，那些对美国经济指标敏感的行业，如银行业，将表现良好。

M&A概念股平均上涨66%

2015年上半年，全球行业并购浪潮是推高股价的原因之一。得益于低利率和逐渐恢复的市场信心，各行各业的领先企业继续通过并购扩大市场份额，导致今年上半年金融危机以来全球并购活动创下新高。

美国市场占全球M&A总量的1/4，在本轮全球M&A浪潮中尤为突出。据英国《金融时报》报道，今年上半年，美国公司的M&A活动同比增长60%，M&A规模接近1万亿美元，成为自1980年以来最高的半年总额。

记者注意到，半导体行业是今年上半年美国并购浪潮中最引人注目的。今年3月，荷兰恩智浦半导体收购飞思卡尔，总收购金额达170亿美元；今年5月，avago technologies与博通合并，斥资370亿美元；今年6月，全球半导体行业领袖英特尔宣布，已达成协议，以167亿美元收购芯片制造商altera。值得注意的是，上述并购中的altera和avago technologies也位列上半年标普500指数前十名，累计涨幅分别为38.6%和32.15%。

对于投资者来说，M&A主题带来的巨大吸引力来自于对企业并购后将占据更大市场份额和降低成本的乐观预期。对于企业来说，与供应商谈判的权利可以通过并购得到加强，向银行贷款也可以享受较低的利率。从股价来看，M&A公司在宣布合并后平均股价上涨了66%，但在2008年上半年，股价上涨不到50%。

一些银行家指出，鉴于美国经济形势乐观，投资者愿意为M&A买单，目前的M&A繁荣至少将持续一年。