公募进场抢筹

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“这可能是今年最重要的翻身机会。”深圳一家中型公共基金经理表示。此前，悬崖调整使上述基金经理管理的基金净值遭受重大损失，略高于预期的强劲反弹无疑让他重拾希望。上述基金经理的逻辑是，当市场深度回调时，一些股票将被误杀。随着本周一些被误杀股票的密集复牌，这是一个筹集资金的自然机会。“在大幅下跌之后，它往往会迎来大幅上涨。密切关注这些超卖的股票是近期最重要的机会。”

然而，并非所有在早期大幅下跌的股票都能从超卖中反弹。本轮股市崩盘很可能是a股趋势的分水岭，只有那些有实质性业绩支撑的目标才能被归类为公共基金逢低买入。

“讲故事的公司太多了。在以往的创业板市场上，这些公司经常去天堂，而股市崩盘可能是这些公司的集中清算。在股市崩盘后的时代，这些公司可能会被市场抛弃，因为市场的风险偏好在未来将发生重大变化。”

许多基金经理告诉《中国证券报》，a股的“玩法”将来可能会改变。用“市场价值”来估价的方法可能会永远消失。当市盈率再次成为市场估值的主流指标时，每一个“裸泳”公司都将成为一个陷阱。“愚蠢”的时代已经结束了。当投资者变得冷静和理性时，他们需要睁大眼睛选择个股。对于那些有明确业绩预期的公司来说，调整后的估值已经大幅下降，目前真正的转型和发展无疑是一个买入机会。我认为，一些公司业绩增长的逻辑非常强，经得起市场的审视。"

银河证券表示，截至7月9日，沪深股市融资融券余额已降至1.46万亿元，单日净减少1700亿元，较6月18日的高位下降35%。杠杆爆炸的风险降低了，这大大缓解了市场恐慌。市场上存在大量矫枉过正的股票，而大多数“中小企业”仍处于停牌状态，存在短期供应短缺。暂停交易也加快了许多公司的并购步伐，恢复交易后，资金可能会聚集起来追逐股票。经过一轮暴跌后，投资者的谨慎情绪有了很大改善，公司业绩的确定性将尤为重要。建议选择业绩增长稳定的白马股；建议关注价格接近或低于员工持股或股权激励价格的国有企业改革相关股票、大股东坚决回购的股票、中期报告业绩超出预期的股票，避免短期内看不到实质性进展的纯故事品种。

国泰君安还表示，根据监管部门的要求，一些上市公司已经宣布大股东和董事、监事将增持股份。相关准备工作完成后，增持操作将逐步进入实施阶段，但要注意复牌后大量停牌股票对市场的影响。经过大调整后，与上半年相比，市场的风险偏好处于相对较低的位置，增长的确定性成为未来选股的关键。