15股融资余额逆势增长 券商板块净流出600亿居首

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数据显示，自6月18日以来，沪深股市融资余额一直在下降，达到2.267万亿元的峰值，到7月9日已萎缩至1.438万亿元，14个交易日平均每日减少591.876亿元，创下金融一体化史上资金流出时间最长、速度最快的纪录。在此期间，所有行业都幸免于难，都出现了融资资金净流出，其中经纪行业的净流出最大，达到627.62亿元。

银行业的还款金额最高

在市场的不断调整下，更不用说风险较高的场外资金配置，就连稳健增长、风险较低的证券公司的融资资金也受到了影响。《国家商报》记者注意到，今年年初，沪深股市融资余额仍在1万亿元左右，但随着市场的持续井喷，数据迅速上升至2万多亿元。即使在6月15日股市开始下跌后的头几天，两市的融资余额仍在不断上升，并于6月18日达到2.267万亿元的最高水平。此后，数据一路下滑，截至7月9日，已降至1.438万亿元。仅14个交易日，融资资金净流出就达到8286.26亿元。

根据Flush ifind(报价300033，咨询)的统计，从6月19日到7月9日，申银万国第三产业共有188个子行业，所有融资资金均录得净流出。其中，证券业被金融家抛弃了。在此期间，虽然融资购买1389.21亿元，但还款金额达到2016.82亿元，净流出金额达到627.62亿元。其次是银行业，净流出达到602.69亿元。此外，房地产开发(ⅲ)、保险业、火电业和造船业等。，净流出超过100亿元，共有12个部门。净流出最少的三个行业是珠宝行业、低压设备行业和储能设备行业，融资净流出不超过1亿元。

单就还款金额而言，银行业排名第一，还款金额达到2350.64亿元。经过这一轮调整，截至7月9日，a股融资融券比例最高的行业是营销服务，其次是葡萄酒、其他稀有金属和小型金属以及移动互联网服务。

九阳股份有限公司(报价002242，咨询)融资下滑幅度最大

尽管证券行业的融资余额记录了最大的净流出，但就个股而言，最剧烈的去杠杆化不是经纪类股。

根据Flush ifind的数据，6月19日至7月9日期间，两只股票融资余额净流出超过100亿元。其中，中国平安从523.69亿元降至313.73亿元，净流出209.96亿元，位居第一。中信证券(报价600030，咨询)排名第二，净流出124.28亿元，融资余额数据从383.5亿元降至259.22亿元。同时，同期沪深两市213家公司融资余额净流出超过10亿元。

然而，从融资余额下降的角度来看，九阳的杠杆作用最大。6月18日，其融资余额数据为5.67亿元，7月9日，融资余额仅为1.79亿元，同比下降68.43%，是沪深股市“最少见的”。此外，五矿发展(报价600058，咨询)、宝泰股份有限公司(报价600456，咨询)和吉华集团(报价601718，咨询)，其融资余额分别下降61.4%、61.31%和60.08%。在这两个城市，从6月19日到7月9日期间，有多达658个金融目标的融资余额下降了30%以上。

上海来世(报价002252，咨询)成为“强势股票”

值得一提的是，即使在本轮深度调整中，仍有一些股票受到金融家的青睐，它们的融资余额甚至上升而非下降。然而，只有15家这样的公司。

例如，城市投资控股(报价600649，咨询)6月18日的融资余额为1.25亿元，7月9日达到8.03亿元。根据数据，6月份，城头控股抛出了一项吸收合并杨晨b股的计划(报价:900935，咨询)。复牌后，该股在市场调整期间继续上涨，并涨到每日五字的涨停。7月3日开市后，交易量有所增加。从下班后的数据来看，金融家就是在这个时候介入的。7月3日，该股融资余额从9325.81万元飙升至6.73亿元。《国家商报》记者注意到，复牌后，其他金融家如城头控股受到新超实业(报价600777，咨询)、Inspur软件(报价600756，咨询)、太极实业(报价600667，咨询)和东方金隅(报价600086，咨询)的青睐。

但是，股价飙升后恢复交易所带来的好处只能被视为所有权的应有含义。更值得称道的是，在本轮调整中，金融家仍在追捧的股票继续停牌，没有出现重大问题。上海来世就是一个典型的例子。

数据显示，在6月15日开始的本轮市场调整中，上海来势非常抗跌，始终在自己的平台上横向运行，没有突破多头均线的支撑。虽然市场情绪发生了逆转，但该股也大幅上涨。因此，从6月15日到7月10日，该股上涨了29.75%，市场上的投资者可以说已经完全避免了风暴的影响。融资余额方面，6月18日该股数据为5.87亿元，7月9日略有增加至5.94亿元。

从公开信息来看，上海莱仕股价的强劲表现与公司发布的好消息有关。6月13日，上海来世表示，用自有资金购买了富春环保1000万股(报价002479，咨询)；6月26日，据报道，公司与清华大学医学院签署协议，在清华大学联合成立清华-莱士血液制品高科技创新联合研究中心，加强血液制品的研发投入；7月2日，公司发布了中期报告高转股计划，计划每10股股东转让10股；7月3日，上海莱仕修订了业绩预测，预计上半年实现净利润8.07亿元至8.42亿元，同比增长365%至385%；7月7日，上海来势宣布，已收到控股股东增持计划及他们的一致行动……在各种有利因素的综合推动下，上海来势投资者无疑是高兴的。

许多股票被暂停融资和购买

有趣的是，《国家商报》记者注意到，在这一轮调整中，由于流通市值的快速下降伴随着股价的下跌，单只股票的大规模融资余额达到甚至超过了流通市值的25%，引发了暂停融资购买的监管红线。

根据上交所公告，6月30日，建峰集团(报价600668，咨询)和易拓股份(报价601038，咨询)暂停融资和买入；7月2日，和盛资源(报价600392，咨询)和柴权电力(报价600218，咨询)也暂停融资购买；7月6日，天成控股(报价600112，咨询)加入了悬浮军；之后，上海久柏(报价600838，咨询)和大恒科技(报价600288，咨询)被暂停融资。然而，由于融资余额迅速下降，一些股票在7月10日得以恢复融资买入。

深圳证券交易所的情况类似。自6月23日以来，股票已触及25%的监管红线，并已暂停融资，包括草蜢抗旱(报价300355，咨询)、五矿稀土(报价00831，咨询)、魏碑通信(报价002148，咨询)、洪波股份(报价002229，咨询)、日海通信咨询、中国宝安(报价00009，咨询)、华英科技(报价00536，咨询)、高鸿股份(报价000851，咨询)、复星