可构建认购价差组合

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我们的记者马爽

受上交所50etf价格走低的影响，50etf看跌期权合约价格昨日大多上涨，看涨期权合约价格昨日大多下跌。收盘时，就平均期权合约而言，8月平均看涨期权“50etf买入8月2500”收于0.0770元，下跌0.0175元，跌幅18.52%；8月平均看跌期权“50etf出售8月2500”收于0.1145元，上涨0.0330元，涨幅40.49%。

在波动性方面，看涨期权合约的隐含波动性总体略有上升，而看跌期权合约的隐含波动性总体下降。其中，8月平均买入期权“50etf买入8月2500”的隐含波动率为32.65%；8月平均看跌期权“50etf出售8月2500”的隐含波动率为45.76%。

光大期货期权部刘金耀表示，仍维持震荡调整判断。目前，各种环境因素都有利于市场的稳定。然而，从交易低迷的情况来看，市场的谨慎观望情绪仍然很强。要恢复上升趋势，就必须等待投资者信心的恢复和资金的回笼。在交易策略方面，投资者可以考虑建立一个看涨期权价差组合，即买入一个看涨期权，卖出一个到期月相同但行权价格较高的看涨期权。例如，当买入一只“50etf买入8月2400”，卖出一只“50etf买入8月2650”时，构建投资组合的净特许权使用费为907元。