一个明星交易员的陨落： 操纵LIBOR被判入狱14年的数学怪才

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[海斯的入狱不仅使他成为世界上第一个因操纵伦敦银行同业拆放利率而被判犯有刑事罪的人，还标志着包括美国和英国在内的许多国家政府用了7年时间追踪和调查此案，并取得了标志性的胜利]

当地时间8月3日，在伦敦萨西克皇家法院，汤姆？托海斯两颊通红，低下头，静静地听着法官的最后判决。在被带出码头之前，他希望和他的妻子莎拉说最后的再见。这时，莎拉已经惊呆了，她知道海耶斯会被监禁14年。

海斯精通数学，患有轻度自闭症。2006年至2010年，他在日本东京为瑞银和花旗集团工作。当时，他是银行里的明星交易员，由于性格古怪，被同事们称为“雨人”。然而，他万万没有想到的是，这次工作经历成了他人生的一个转折点。

海斯的入狱不仅使他成为世界上第一个因操纵伦敦银行同业拆借利率(libor)而被判刑事犯罪的人，也标志着金融危机后，包括美国和英国在内的许多国家政府花了7年时间跟踪调查这起轰动一时的操纵伦敦银行同业拆借利率(libor)案件，并取得了象征性的胜利，对这类案件的调查还将继续。

Libor是全球金融市场的一个重要基准利率，它影响着债券、工商贷款、抵押贷款和利率期货等金融产品的定价。伦敦银行同业拆放利率(libor)的形成机制主要是16家大型国际银行向英国银行家协会(bba)提交贷款利率估计值，bba剔除最高和最低估计值后，从中间的8个估计值中计算出平均值，从而得到当天的libor值。

libor操纵案中的第一个“罪人”

8月4日，许多媒体报道了海耶斯最终审判的现场。伦敦萨西克皇家法院甚至提前发放了数量有限的门票，因为担心过度拥挤。杰里米法官，这个案子？杰瑞米科克的最终决定，即举世闻名的利率操纵案，终于告一段落。

35岁的英国公民海斯曾是一家银行的日元衍生品交易员。2013年6月，严重欺诈办公室(sfo)对Hayes提出了八项指控，指控他涉嫌在2006年至2010年期间合谋操纵伦敦银行同业拆放利率。

今年5月26日，该案件在伦敦进行了审判，预计审判将持续10至12周。在此期间，海耶斯一直坚称他的行为(操纵伦敦银行同业拆借利率)在当时非常普遍，而且他的行为在他的上级的纵容下变本加厉。

然而，“无辜的”海耶斯并没有等待他想要的结果。昨天，陪审团一致裁定，与操纵伦敦银行同业拆放利率相关的所有八项指控均成立，几项罪行被一起处罚。海斯在监狱里等待了14年。

时间可以追溯到九年前。2006年，海耶斯被瑞银派驻东京，很快他就成为了业内明星交易员之一。海耶斯通过交易复杂的金融产品——利率互换——为瑞银赚取了数亿美元。2009年底，他加入了花旗集团。然而，它没有持续多久。2010年9月，在他结婚前不到两周，花旗以涉嫌操纵伦敦银行同业拆放利率为由解雇了他。

然后，在2012年夏天，媒体在英国爆发了伦敦银行同业拆放利率操纵丑闻，引发了全球关注。美国和欧洲的监管当局立即对相关大型国际银行展开调查。

经过调查，英国严重欺诈办公室表示，海斯已经建立了一个“内部网络”，其中包括来自主要金融机构的十多名经纪人和交易商，并让这些人帮助他操纵银行间借贷成本，并通过欺骗或购买的手段从中获利。

“海耶斯是扭曲伦敦银行同业拆借利率(libor)的罪魁祸首，这是一个国际阴谋，他的目的是提高自己交易头寸的盈利能力。”然而，面对这一指控，海耶斯在审判中说，在他的任期内，他通过影响伦敦银行同业拆放利率的交易利润“熟悉”。

海斯指出，瑞银向员工分发的“提交伦敦银行同业拆放利率报价指南”中有记录显示，他的老板知道并宽恕他的行为，他从未意识到自己的行为是非法的。

“我可能会犯很多错误，但当我知道这是违法行为时，我绝对不会傻到在电脑上留下电子邮件和聊天记录的痕迹。”海斯坚持。

“没有人强迫他操纵libor。他指责所有其他人，但对自己的行为不承担任何责任。”首席检察官穆库？Mukulchawla说，Hayes几乎每天都在操纵libor，欺骗与他进行金融交易的人，他的动机只有一个:贪婪。

今年9月，几名被指控与海耶斯合谋操纵伦敦银行同业拆放利率的交易员将很快受到审判。

银行“花钱消除灾难”

在海斯被调查的那些年里，几家国际知名银行因涉嫌操纵伦敦银行同业拆放利率而默默支付了数百亿美元的罚款。

今年4月，德意志银行与美国和英国监管机构就操纵伦敦银行同业拆放利率25亿美元达成和解。这一罚款也使德意志银行成功地超过了巴克莱银行之前支付的23.8亿美元的相同费用的结算。

为了支付这一创纪录的高额结算，德意志银行在今年第一季度的财务报告中累计了约15亿欧元的诉讼费用，这直接影响了银行的业绩。

今年5月11日，花旗集团表示，美国司法部在调查了伦敦银行同业拆放利率操纵案后，放弃起诉该银行，但代价是花旗银行支付了12.7亿美元的结算资金。

同样，5月20日，瑞银还发表声明称，由于积极配合相关部门的调查，瑞银在相关的汇率操纵反垄断调查中被美国当局有条件豁免，但不得不支付2.03亿美元的罚款。与此同时，瑞银不得不向美联储支付3.42亿美元，并对不当外汇业务采取补救措施。迄今为止，瑞银和花旗集团尚未对海斯的判断做出回应。

据报道，海斯的审判结果表明，在过去的七年里，国际上对伦敦银行同业拆放利率操纵的调查进入了一个新的阶段。在此期间，有21人被指控犯有同样的罪行，一群世界上最强大的银行和经纪公司总共支付了100多亿美元的“结算费”。