银行理财产品收益率“下台阶”

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面对货币市场的充裕流动性，一切都是浮云。不仅婴儿理财产品的收益率下降了，最近银行自己推出的理财产品的收益率也一路下跌。根据7月最后一周的数据，非结构化理财产品的平均收益率已降至4.8%。

“由于投资者对回报率不满意，银行理财产品的销售不像去年年中那么容易。”一家国有大银行的账户经理告诉《证券日报》记者，“我身边有一些亲戚朋友。我已经转向网络金融产品。”

此外，《证券日报》记者注意到，一些曾经炙手可热的银行金融夜市，甚至频频遭遇“二次杀身之祸”，如今却因销售不足而尴尬。

低产量

银行打出了稳定的牌

《证券日报》记者注意到，一家股份制商业银行最近推出了专注于低风险夜市的独家理财产品。与银行之前推出的独家夜市产品不同，这种稳健的产品选择风险水平较低的资产进行投资。该行理财规划师表示:“最近沪深股市的连续震荡再次向投资者敲响了警钟，理性投资、审慎理财、资产配置等关键词也再次引起投资者的关注。在市场波动的情况下，我们应该及时采取合理的投资策略，合理配置家庭资产，确保收益最大化。“。

事实上，由于二级市场的剧烈震荡，许多投资者的风险厌恶情绪上升，银行理财产品的设计更加注重安全性和稳定性，这间接导致了收益率水平的下降。

根据溥仪财富监测的数据，7月最后一周，银行理财产品的平均预期收益率为4.80%，比上一周低4个基点。其中，城市商业银行发行325种产品，平均预期收益率为5.06%，比上年同期下降5个基点；股份制商业银行发行225种产品，平均预期收益率为4.89%，比上年同期提高1个基点；国有银行发行了130种产品，平均预期收益率为4.48%，比上年同期下降4个基点；农村金融机构(包括农村商业银行和农村信用社)发行70种产品，平均预期收益率为4.82%，比上年同期下降6个基点；一家外国银行发行了一种产品，预期回报率为2.50%，较前期下降10个基点。

券商研究报告指出，银行理财的资产方收益率决定了其负债成本。“作为一家盈利机构，虽然银行在开发理财产品时有各种业务考虑，但在中间赚取利差收入仍然是非常重要的一部分；短期损失可能是可以接受的，但从长期来看是不可持续的。根据2014年末银行理财资产配置情况，理财基金主要投资于债券和货币市场、非标准债券和银行存款，占比超过90%，其余6.24%为股权资产，1.27%为新基金。通过各种资产比例对资产侧收益率的趋势进行简单拟合，可以发现与银行理财产品三个月期的预期收益率基本一致。”

也就是说，鉴于二级市场的剧烈波动和新股发行的暂停，银行理财产品的收益率短期内难以大幅上升。

投资者不会买它

转向互联网金融

不令人满意的回报率自然会阻碍销售。

在另一家银行的“理财夜市”中，《证券日报》的记者发现理财产品的销售进展并不令人满意。一个产品的销售时间已经过了一半以上，预期年回报率为5.28%，只有13个人购买，总购买量只有200多万元。截至发稿时，同一销售时限(剩余2天)内的畅销产品仅销售了12%的配额，剩余88%的配额。

位于西南二环社区银行的一家股份制银行的账户经理也告诉记者，最近，即使是前来咨询理财产品发行的客户数量也有所下降，买家数量的下降更为明显。“我们的社区银行网点给新客户送了一些小礼物，让他们购买理财产品，但目前这些小礼物已经堆在这里了，还没有发出去。”

一家大型国有银行的账户经理也告诉记者，互联网金融对银行理财产品销售的影响仍在继续，他身边的一些中老年人已经开始转向p2p投资。