上海自贸区金改再提速

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作为上海改革开放的桥头堡，FTZ今年在金融开放和创新领域达到了新的水平。

FTZ“3.0版”投入运行以来，取得了巨大成就，FTZ金融服务功能不断增强。数据显示，截至5月底，共有24家金融机构通过独立核算体系验收，开立自由贸易账户15675个，账户收支总额3738.7亿元。此外，全区跨境人民币结算总额为2683.52亿元，全区共有146家企业开展跨境双向人民币资金池业务，总收入和总支出为1657.87亿元。

现在，FTZ“黄金改革4.0版”就在眼前。据FTZ管委会介绍，FTZ新一轮金融体制改革方案已经形成，正在提交国务院审议。据悉，该计划将包括率先实现人民币资本项目可兑换，进一步扩大人民币跨境使用，扩大金融服务业对外开放，加快国际金融市场建设，不断完善金融安全网建设。

目前，“党的三次会议”先后出台了51项金融支持政策措施，上海自贸区金融开放和创新的体制框架体系基本形成。上海自贸区扩建后，金融开放创新试点的空空间更大，参与者类型更丰富，也方便了与上海国际金融中心建设的互动。数据显示，今年上半年，浦东新增金融机构2100多家(其中90%设立在自贸区内)，共计7343家，占金融业增加值的22%以上，对gdp增长的贡献率约为60%。

新金改革涵盖六个方面

上海自由贸易区新的黄金改革方案已经提交国务院审议。

该方案的全称是《进一步推进自贸区金融开放创新试点和加快上海国际金融中心建设的方案》，又称“黄金改革49条”。

上海自贸区的49项金融开放和创新政策早就在意料之中。上海市金融办副主任李俊表示，前期准备工作已经完善，此次发行只是“东风”所致。上海将会同国家有关部门积极争取国家政策的早日出台。据李俊介绍，“金改49条”的内容主要包括促进人民币资本项目的可兑换；扩大金融服务业的开放；推进国际金融市场建设；进一步加强上海科技创新中心建设的金融服务；建立自由贸易区发展与上海国际金融中心建设相衔接的监管机制。

事实上，早在扩大上海自由贸易区时公布的深化改革方案中，就有“金融领域的具体改革方案由中国人民银行会同有关部门和上海市政府另行报批”的表述。目前，“党的三次会议”先后出台了51项金融支持政策措施，上海自贸区金融开放和创新的体制框架体系基本形成。上海自贸区扩建后，空金融开放创新试点数量将会更大，这将有利于与上海国际金融中心建设的互动。

李俊表示，新版金融改革创新措施主要包括六个方面:一是进一步推进自贸区资本项目可兑换的第一手测试，逐步提高可兑换程度；二是进一步扩大人民币的跨境使用，使人民币成为支付、清算、储备和定价的世界主要货币；三是探索金融服务业准入前国民待遇加负面清单模式，积极推进金融服务业对外开放；四是推进国际金融平台建设，进一步增强市场配置国内外资源的功能；五是结合上海科技创新中心建设，进一步加强科技金融服务；六是适应自贸区发展和上海国际金融中心建设的要求，建立联动监管机制，加强风险防范，营造良好的金融发展环境。

扩大人民币的跨境使用

进一步扩大人民币跨境使用，贸易、工业投资和金融投资并重，积极推进资本和人民币“走出去”，不断扩大境外人民币投资国内金融产品的范围，使人民币成为全球支付、清算、储备和定价的主要货币，这是黄金改革新方案的第一条。

“自贸区正在探索前店后库的跨境购物模式，将与已形成的直邮和保税仓储一起，成为上海自贸区的跨境电子商务。”在新闻发布会上，简大年表示，上海自贸区跨境电子商务将推动公共服务平台与各类企业的直接对接，聚集高层次主体等措施，提升交易规模。

值得注意的是，根据最近的消息，上海市政府决定在上海成立一个跨境电子商务领导小组，由上海市副市长担任组长。拓展跨境电子商务是上海自由贸易区的重要组成部分。

据悉，新的金融改革创新措施包括率先实现人民币资本项目可兑换，进一步扩大人民币跨境使用，扩大金融服务业对外开放，加快国际金融市场建设，不断完善金融安全网建设。

关于跨境资本流动监管，李俊强调，上海自贸区推进金融改革和创新，目的是促进实体经济发展，促进投资和贸易。相关金融创新都坚持“风险可控、成熟推进”的原则。相关金融监管部门和地方政府也建立了联动工作机制，建立了宏观审慎的金融监管框架和反洗钱反恐融资机制。这一工作机制“有效保障了自贸区金融创新的稳步推进。”

改善负面清单的管理

在准入前国民待遇加负面清单管理模式下，积极推进金融服务对外开放，扩大金融服务对合格民间资本和外资金融机构的开放，是黄金改革的特点之一。

目前，新的否定列表已经在FTZ扩展的各个区域全面实施，并在陆家嘴(600663，古坝)、金桥、张江进行了集中户籍改革。4月底至6月底，自贸试验区新办企业3223家，其中注册资本1476.42亿元的境内企业2697家，注册资本106.51亿美元的境外企业526家。

中国(上海)自由贸易区研究中心秘书长、上海财经大学教授陈波在接受《国际金融新闻》记者采访时表示:“上海自由贸易区将在未来6个月内不断完善权责清单，政府将突出和完善审批制度，不断发展和创新自身权威。行政权力清单正在部分区县试点，以覆盖面广、全过程、标准化为基础，努力实现清单中的所有行政权力和清单外的无权力。

陈波指出，负面清单应该最小化。最明显的例子是，将来自由贸易区对外商的监管会减少，这也为外商在自由贸易区发展提供了极大的便利。外国进入的条件降低了，透明度增加了，限制减少了。从2014年的139份到15年后的122份，据报道，通过政府和法律的努力，这种负面清单将减少到最低限度。

一年多来，自贸区投资管理体系由肯定列表和审批管理向否定列表和备案管理转变；贸易管理系统框架，从海关便利化到海关便利化；海关监管体系框架，逐步实现国际公认的一线自由化、二线管制和区域互不干涉的海关管理标准和规范；金融管理体制推动人民币国际化、利率市场化和外汇管理体制改革；综合监管和执法体系框架下，在从事审批和主体监管前转向事后监管和职能监管。一系列创新缩小了中国现行体制与国际通行规则的差距，为中国加入更高标准的投资和贸易协定积累了经验。

申万红源(000166，古坝)认为，上海自由贸易区不同于其他自由贸易区的最大优势在于，上海自由贸易区肩负着建设上海国际金融中心的金融创新目标。从定位和发展潜力来看，上海自贸区未来可能重点突破现有的金融管理框架，为上海建设与人民币国际化相匹配的国际金融中心提供切实可行的试点作用。投资者可以关注相关目标。