降价减产关厂 LED芯片企业自救还靠新赛道

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行业产能过剩，库存高，企业利润下降，甚至亏损...自2018年下半年以来，led芯片行业陷入了两难境地。到2019年8月，这种情况仍在继续。

行业何时能见底反弹，企业该如何应对这一困境？业内人士认为，企业除了减少生产和清理库存外，还应加大研发投入，提高技术水平，抓住新展示领域的机遇。

减产的困境

高库存和价格急剧下降已成为led芯片行业的普遍问题。

“已经有公司以半价出售。”8月29日，领衔的张董事长在接受《全国商报》采访时说。华灿光电在今年的半年度报告中提到，公司led芯片的整体毛利率一直为负。

为什么这个行业处于如此困难的境地？据张分析，近几年来，在外延片生产设备(即mocvd)国产化后，led芯片的平均生产成本大幅下降，大家都加大了投资以提高产能。

虽然led芯片的生产能力有了很大的提高，但市场规模却有所扩大，却无法与之相匹配。张认为，目前led芯片主要用于照明领域，但市场增长很小:一方面，照明产品使用寿命长，暂时难以进行大规模的迭代；另一方面，芯片越来越小。例如，最初的芯片可以制造10，000个灯，但现在它可以制造15，000个灯。这也抵消了有限的市场增长。

华灿光电在2019年半年度报告中表示:“led照明市场，尤其是低端白光照明芯片市场，已经进入成熟阶段，价格大幅下跌。”

在这种情况下，企业应该如何应对？“库存很大，企业资金压力很大，库存只能慢慢消除。”张认为，目前企业必须减产。然而，企业减少生产并不容易。由于led芯片生产设备的维护成本较高，减少生产意味着增加平均成本。“这是一个悖论:不扩大产能，价格就不会下降；产能增加，导致产能过剩。”

对此，华灿光电也在半年度报告中提及。公司表示，相应调整了竞争战略和生产战略，积极降低中低端产品产量，上半年led芯片产能利用率降至62.5%，相应影响了报告期内的单芯片成本，体现在单芯片平均成本的上升。由于上述合并，报告期的毛利率较去年同期大幅下降。

《国家商报》记者注意到一些企业选择直接关闭工厂。2018年12月，*圣德豪的管理层起草了一份关闭led芯片工厂的计划。结合2019年的经营情况，2019年7月，*德浩董事会最终同意并授权管理层按计划通过“停转”的方式尽快处理芯片制造业务，力争在2019年第三季度完成。

企业竞相设计新的展示领域

一些企业已经减产或关闭工厂，那么这个行业何时会好转？张说暂时是“看不见”的。至于能否在2019年触底反弹，认为可能性不大。“生产能力是有的，但需求方增加很少，甚至没有增长”。

企业的突破是什么？许多公司都提到了新的显示领域，如迷你led和微型led。

8月29日，萨南光电员工在接受《国家商报》采访时表示，在未来led技术的发展中，目前流行的微型led和微型led都非常高效节能；Led农业照明也是一个热点，uvc深紫外也是未来的发展方向，而激光照明的市场也在不断增长。这些是萨南光电的关键技术和产业。

华灿光电在半年度报告中表示，下一阶段将与终端客户深入合作，不断提高和优化迷你led产品的性能、可靠性和成品率，进一步降低成本，努力加快迷你led市场的爆发。对于微型led，公司从扩展到芯片端都进行了相应的技术研究和储备。

不过，萨南光电也承认，微型led和微型led“仍存在一些问题”。张也认为，新的展示领域在未来会有很大的发展，但仍然存在技术转移巨大等困难。

一位长期关注led芯片的业内人士告诉记者，这是芯片行业未来摆脱困境的一个方向。然而，他进一步质疑国内企业在微型led和微型led技术方面是否有优势。突破点在哪里？

对于上述问题，张晓明认为，国内企业与国外企业的差距并不明显。"他们目前正处于研发阶段."张说，这主要取决于谁先使用重量后有优势。

虽然在微型led和微型led领域存在疑虑，但张晓明和上述业内人士都表示，对于led企业来说，最重要的是鼓励R&D投资和培养人才——R&D是一项长期工作，企业需要做长期的技术积累。

上述业内人士还建议，可以改善目前的政府补贴机制，以改变led芯片行业产能过剩的现状。上述人士表示，国外有补贴，但补贴的方式与中国不同。国内补贴在上游，而许多外国补贴在消费者方面，补贴在基础技术方面。

根据财务报告，今年上半年计入当期损益的三安光电政府补贴达到4.24亿元，上半年上市公司股东应占净利润为8.83亿元；今年上半年，计入当期损益的华灿光电政府补贴为1.18亿元，上半年归属于上市公司股东的净利润损失为5.32亿元。