明年企业或迎来数千亿减税利好

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在最近召开的中央财经领导小组第十一次会议上，习近平强调，在适度扩大总需求的同时，要加强供给结构改革，提高供给体系的质量和效率，增强经济持续增长的动力，促进中国社会生产力的全面跨越。

目前，中国经济的有效供给受到两大供给约束:高税收成本约束和高融资成本约束。税收或融资成本每降低一个百分点，就会有大量企业从收支平衡线上起死回生。接受《经济参考报》采访的专家表示，明年，中国有望通过“营改增”、适当降低特定行业企业所得税、降低收费等措施，为企业带来数千亿元的减税和免税；同时，中国将通过深化金融改革解除金融抑制，有效降低企业融资成本。

困难和高供应成本制约着中国经济

税费的高成本一直是中国企业生存过程中难以言说的痛点之一。万博经济研究所所长滕泰在接受《经济信息日报》采访时表示:“据估计，从微观层面来看，中国企业的综合税负平均约为40%。2014年，中国政府总收入除以国内生产总值所得的国家宏观税负达到37%，大致相当于发达国家的最高水平，比发展中国家的平均水平高出约10个百分点。”

除了高税费成本外，中国的高融资成本也被业内许多人视为“不正常”。滕泰说，中国不同于其他发展中国家。由于缺乏储蓄和外汇储备，陷入中等收入陷阱的拉美国家利率很高。然而，中国的储蓄率和外汇储备是世界上最高的，所以在这种情况下放高利贷和货币短缺是不合适的。他承认，在高市场利率的情况下，一些企业被迫关闭，因为赚的钱不够支付贷款利息；然而，一些企业自愿放弃主业，用赚来的钱做高利贷，进一步推高了利率。

降低利率是降低融资成本最直接的方式。自去年11月以来，央行共降息6次，存款利率下调1.5%。目前的存贷款基准利率已经达到历史最低水平。在政策的影响下，贷款利率确实下降了。截至今年9月，非金融企业等部门贷款加权平均利率为5.70%，比去年12月下降1.08个百分点。然而，从企业特别是中小企业的感受来看，融资成本高的问题并没有根除。

此外，企业与政府部门沟通的行政成本也不容忽视。滕泰表示，虽然这方面的成本难以量化，但却给企业的发展带来了相当大的阻力。如果不必要的行政审批能够进一步减少，也将刺激供应方企业的活力。“反复跑审批和拖延时间都是企业成本，需要政府改革来解决。政策的不确定性也给企业带来无形成本。”财政部金融司司长刘尚希说。

总之，高融资成本约束、高税收成本约束和高行政成本约束已成为制约我国经济供给体系的主要因素。专家认为，只要政府下定决心进行改革，减少供应方面的限制，就能很快取得成效。

努力准确减税、减费，减轻企业负担

供给方改革的内涵之一是通过减税增加要素投入、扩大生产、增加就业和刺激新兴产业的发展。然而，专家认为减税不能泛滥，有必要在税制改革的基础上，准确发挥税收调节功能，调整税收结构。

近年来，政府通过“营改增”和小微企业减税等政策，减轻了一些行业的税收负担。“营改增”累计减税4800多亿元，仅今年上半年，小微企业税收优惠政策累计486.31亿元。滕泰说:“但与超过20万亿元的政府总收入相比，数千亿元的税收减免仍然太少。”“在减少行政收费方面，政府也出台了一些政策，但往往中央政府有很大的决心，但有一个落地的过程。在这种情况下，我认为降低企业所得税、直接提高企业利润和刺激企业投资更有效；降低个人所得税，直接增加个人消费。”

刘尚希认为，减税应主要通过“营改增”来实现，消费税、资源税等税种应在促进生态文明建设中发挥调节作用，不应减少，甚至在一定程度上适当增加。

“我们可以考虑对企业所得税进行一些调整。降低企业所得税对僵尸企业和亏损企业没有影响，但盈利企业可以提高盈利能力，濒临盈亏的企业可能产生微利。”刘尚希说:“但是，对于企业来说，暂时亏损不一定会倒闭。最重要的是现金流。企业的“三角债务”会把企业拖死。从这个角度看，企业所得税能够解决的问题也是有限的。”

至于个人所得税，刘尚希认为，因为只有7%和8%的人纳税，而且只有少数人受益于减税，所以没有必要。

当然，在减税的同时，我们还需要全面考虑财政的承受能力。刘尚希表示，新经济常态带来了新的财政常态，财政收入大幅下降。掌握减税的程度非常重要。“如果你想鼓励企业投资，减税的效果不会很大。因为投资是有规模要求的，不减税100元可以增加投资100元。为了防止减税无法实现其目标，它们将使财政不堪重负，增加债务，并增加整个经济的运营成本。”

针对这一观点，中国财税法学研究会会长刘剑文表示:“从表面上看，由于一定时期的减税，财政收入有所减少。事实上，减税免税可以刺激投资，增加税源，相应的税收也会增加。”

除了税收，专家普遍认为，有必要进一步清理和减少各种收费。“中国的社会保障缴费率也高于世界其他国家，有适当降低社会保障缴费率的空间。”刘尚希说。

融资结构的根本优化是关键

在许多业内人士看来，尽管降息是直接的，但它们并不是解决当前中国融资成本高的根本途径。最重要的是要坚定不移地坚持金融改革方向，解除金融抑制，推进融资结构优化和利率市场化改革，从而降低融资成本。

中国社会科学院金融研究所金融研究室主任曾刚在接受《经济信息日报》采访时强调了优化融资结构对降低企业融资成本的重要性。他表示，自去年以来，央行一直在刻意引导资本成本的下降趋势，包括最近下调长期贷款利率，但这些措施只是降低了银行资本来源的价格。对于银行来说，除了获得资金的成本，最重要的考虑是贷款风险。“在经济低迷时期，优质企业的有效信贷需求不足，而一般资质企业的风险却在上升。考虑到收入保障成本，银行将不可避免地要求高风险企业支付更高的风险溢价。”曾刚坦率地说。他表示，银行信贷的性质决定了其有限的风险承受能力。要解决企业融资成本问题，更重要的是发展非银行融资渠道，优化融资体系结构，加快发展其他融资方式，加大对实体经济的金融支持。

“从直接融资的角度来看，股权融资具有很高的风险承受能力。目前，应鼓励发展这种融资；从银行以外的间接融资方式来看，可以发展融资租赁等融资方式。金融租赁不同于银行。由于其产权掌握在融资租赁公司手中，具有较强的抗风险能力，其一般融资租赁融资周期也相对较长。这两点可以克服现有银行融资的缺点。”曾刚说。