互联网搅局汽车金融 社会征信和盈利模式成挑战

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汽车市场已经进入“新常态”的拐点，汽车金融和保险的市场潜力刚刚显现。数据显示，2014年汽车金融、保险等相关服务的市场规模已超过6000亿元，未来将继续高速增长。根据罗兰·贝格的预测，到2020年，汽车金融和保险的市场规模将达到1.8万亿元。

传统的汽车金融公司早已布局，但市场拓展的进程并不十分顺利。新的互联网公司试图利用自己的优势分得一块市场蛋糕。去年以来，传统金融和网络金融都发生了新的变化，但与此同时，两者都面临着一系列亟待解决的问题。

汽车金融公司资金来源有限

根据美国的经验，如果汽车家庭入住率达到50%，汽车金融将大有可为。目前，中国许多城市正在接近这个市场节点。作为一个高利润、高门槛的行业，发展汽车金融是所有汽车企业的必然选择。

目前，主流汽车公司都有自己的汽车金融公司，但面临着资金有限、业务单一、利润点多等一系列问题。

从资金来源来看，根据银监会的监管要求，汽车金融公司的资金主要来自股东增资、同业拆借、金融机构贷款和发行金融债券，而银行借款是汽车金融公司的主要融资方式。例如，SAIC通用汽车金融公司，其80%的资本来自银行间贷款。

在这种背景下，传统金融公司的资金极其有限，但同时下游经销商和消费者的需求非常旺盛。根据中国银行汽车金融专业委员会(601988)行业协会发布的《中国汽车金融公司行业发展报告》，截至2014年底，中国汽车金融公司总资产达到3403亿元，比2004年的60亿元增长了约56倍。

因此，传统金融公司也需要不断寻找资金来源，以扩大市场规模。第一种方式是通过母公司担保，获得更多的银行贷款和信贷。长城汽车股份有限公司(以下简称“长城汽车(601633，股份)”近日宣布:“公司拟将控股子公司天津长城宾银汽车金融有限公司从银行获得的贷款额度增加5亿元人民币。保证。”此次担保后，天津长城宾银汽车金融有限公司从长城汽车获得的担保金额增加到15亿元。此前，SAIC还为SAIC通用汽车金融公司提供了3.5亿元的银行贷款担保。未来，它将为上汽通用金融提供总额不超过60亿元的担保。

另一方面，资产证券化也成为传统金融公司开源的重要方式。在过去的两年里，包括上海通用、宝马和大众在内的金融公司发行了规模达100亿元人民币的资产证券化产品。同时，为了改善汽车金融公司的资本状况，国家今年多次下调汽车金融公司存款准备金率，在一定程度上改善了汽车金融公司的资本流动问题。

对社会信用信息和盈利模式进行了检验

在传统汽车金融公司以各种方式最大化市场的同时，基于互联网的汽车金融正在迅速崛起。早在去年，德勤就发布了《2014年中国汽车金融报告》，这表明中国汽车行业已经步入了“网络时代”，汽车金融与互联网的互动必将引发更多耀眼的火花。

据不完全统计，目前中国有20多家互联网公司涉足汽车金融。一是腾讯李卡通与一汽大众、奥迪开展品牌跨境合作，并推出“奥迪a3，购车就是理财”的合作；随后，阿里宣布，他将与蚂蚁小额贷款和许多汽车制造商联手推出“汽车第二贷款”；9月，心有和伟忠银行也推出了新车购买计划，支付一半；京东还与易车公司达成了总额为15.5亿美元的战略合作协议。此外，一些p2p在线借贷平台也在迅速崛起，涉及二手车信贷领域。

中国普华研究院研究员天蚕土豆认为，互联网公司实施汽车金融服务，可以通过互联网公司在数据方面的传统优势，实现对客户的动态信用，进而实现整个汽车周期的融资。

因为目前传统的汽车金融主要解决产业链中经销商的部分资金需求和部分消费贷款。汽车产业链很长，每一个环节都依赖资本的拉动。例如，产业链融资等融资租赁模式的兴起，可以帮助拓展新能源汽车市场。互联网金融可以完全覆盖产业链的上下游。

从行业的角度来看，虽然互联网汽车金融的兴起加速了行业的发展，但它能否切下市场蛋糕还没有从整体上确定。目前，国内信用报告还很不成熟，消费信贷记录比较分散，这对汽车金融公司的风险管理和控制提出了很大的挑战。

此外，从利润的角度来看，对于具有汽车制造商背景的传统金融公司来说，为经销商提供库存信用服务仍然是一种商业政策激励措施，因此很难在利润上获得大的利润。在国外，汽车金融公司的利润主要来自多元化的经营模式。在我国，根据《汽车金融公司管理办法》的规定，汽车金融公司只能从事单一的汽车信贷业务，转让和销售汽车贷款应收款，不能涉及汽车租赁等高盈利的中间业务，这使得汽车金融公司的盈利模式非常单一。