P2P：喜

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胡群

如果说2013年是互联网金融发展的第一年，2014年是互联网金融的爆发年，那么2015年是互联网金融告别草根增长、进入规范化发展的过渡期。

今年，尽管互联网金融平台的几起事件受到调查，但互联网金融业，尤其是p2p行业的发展态势依然喜人。

今年，互联网金融被写入政府工作报告，国务院总理多次公开支持和鼓励互联网金融发展。今年7月18日，中国人民银行牵头10个部委发布了《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》，国务院、中国人民银行等国家决策层频频向市场传递支持和规范发展互联网金融业务的信息。甚至在党的十八届五中全会通过的“十三五”规划提案中，也讨论了以p2p为代表的互联网金融。虽然只使用了“规范互联网金融发展”几个字，但态度是明确的。在政策和市场的双重支持下，网络金融保持了快速发展。以p2p行业为例，根据零一研究所数据中心的监测，2015年11月中国p2p借贷行业的总交易额至少在1400亿元左右。考虑到一些平台没有包括在统计中，数据可以修改为1500-1550亿元。

随之而来的是资本对互联网金融的青睐。“资本的嗅觉最灵敏。”银泰资本的合伙人郭嘉向《经济观察报》报道。根据零一研究所数据中心的不完全统计，截至2015年11月30日，国内p2p行业共发生139起投融资事件。2014年有44个案例，风险投资界开始关注p2p行业；2015年1月至11月，共发生融资事件85起，同比增长93%。在融资金额方面，据公开信息，2014年融资总额至少为47亿元，2015年超过100亿元，比上个月增长157%。此外，一些平台已经登陆新三板或外资市场。

虽然互联网金融行业整体繁荣，但鱼龙混杂，隐藏着风险。截至2015年11月30日，零一研究所数据中心监控的p2p借贷平台有3464个(仅包括网上业务平台)，其中正常运行的只有1876个，正常运行率只有54.16%。尽管每月新平台的数量超过问题平台的数量，但不可忽视的是，在问题平台的背后，也有投资者遭受了重大损失。

今年9月以来，在监管部门和当地公安经济调查部门的联合行动下，互联网金融行业，尤其是p2p平台，经历了一场调查风暴，旨在调查p2p是否建立了资金池，是否发出虚假报价，是否存在自我膨胀。在调查风暴下，更多的“伪p2p”平台将会出现。

除了问题平台的频繁出现，p2p平台的坏账率也是保密的。lufax董事长计葵生在2015年cro全球普惠金融峰会上表示，lufax网上贷款的坏账率为6-7%，整个行业的坏账率为15-20%。

与此同时，p2p行业的综合回报率在过去两年里下降了一半，现在已降至12%以下。与此同时，在经济低迷的背景下，“资产短缺”正在蔓延，这对互联网金融平台的生存提出了不小的挑战。

2016年，p2p行业将迎来监管规则的落地。多位互联网金融人士告诉记者，银监会正在牵头进行深入研究，制定p2p平台的具体监管制度，将于今年年底或明年1月出台。这也意味着p2p将正式进入规范发展时期。只有当潮水退去，我们才知道谁在裸泳。2016年将是见证p2p行业大浪潮的一年。让我们拭目以待。