银行业：恐

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胡群

"现在几乎每个月都有人来办理辞职手续."一家股份制银行北京分行人力资源部的一位人士告诉《经济观察报》记者:“从银行领导到普通员工，几乎有各个层次的人。现在我得加班来处理这些事情。”

商业银行人才流失已成为2015年的常态，这是因为中国经济已进入“新常态”，银行业净利润增速下降，不良贷款率上升。今年前三季度，13家上市国有银行和股份制银行的净利润同比增长率仅为1.9%，五大银行的平均增长率仅为0.78%。

根据银监会数据，截至2015年9月底，商业银行不良贷款余额为1.18万亿元，同比增长4194亿元，不良贷款率为1.59%，同比增长0.43个百分点。商业银行拨备覆盖率从2014年的273%下降到2015年9月底的191%，部分银行的拨备覆盖率在160%左右，接近150%的监管红线。

出人意料的是，在不到五年的时间里，中国银行业从“利润高得说不出”到净利润增长接近零。然而，银行业“害怕成为前后的敌人。”除了宏观经济的影响，互联网金融的迅速崛起也挤压了银行业的市场增长。

对中国经济而言，2015年非常艰难，但这可能只是艰难时期的开始。2015年，中国经济增长动力不足，下行压力明显，稳增长、防风险挑战巨大。就商业银行而言，由于经济增长放缓，产能过剩矛盾突出，企业盈利能力下降，部分行业和企业财务状况恶化。东方资产管理公司作为处置国内银行不良贷款的“坏账银行”，预计2015年中国商业银行不良贷款率将在2%左右。在经济增长放缓、企业盈利能力差的背景下，2015年制造业信贷风险最高。

不良贷款的增加将侵蚀银行利润，进而导致银行不愿放贷，进而收紧信贷，加速不良贷款的暴露。清华大学中国与世界经济研究中心主任李稻葵说，银行每年的贷款额一般是新增贷款余额的3-4倍，即银行每年每发放3元贷款，只有1元进入实体经济贷款，其余2元用于发放新贷款和偿还旧贷款。

如果不良贷款环比继续增长50%，不良贷款率将上升至2.5%。为了保持150%的拨备覆盖率，必须新增约1.1万亿元，这几乎将侵蚀商业银行约三个季度的利润。

2016年将出现银行净利润零增长。但恐慌将继续蔓延，复苏之路将是漫长的。东方资产管理有限公司的研究表明，银行业不良贷款率的上升趋势将持续4-6个季度，不良贷款出现在新一轮信贷集中的时间可能是2017年。

也就是说，银行在2015年非常困难，在2016年甚至更困难，但最困难的时候可能是在2017年。令人欣慰的是，从目前的金融监管政策和主要商业银行的应对策略来看，虽然银行正在恐慌，但它们绝不是恐慌。与国际银行业相比，我国银行业不良贷款比例仍处于较低水平，不良贷款风险仍在可控范围内，银行体系拨备充足，短期内不会引发系统性金融风险。

与此同时，银行业也在规划转型，从调整组织结构到瞄准移动互联网战略、塑造移动银行3.0版、构建移动互联网金融生态系统等。寻找新经济常态、金融自由化和信贷脱媒下的发展路径。