证监会叫停期指配资 部分期货公司深度介入不愿“洗手”

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《商业日报》(博客、微博)记者杨健很帅

在调查过程中，记者发现许多期货公司积极参与资金配置的利益链，充当客户与资金配置公司之间的中介，甚至一些期货公司成立了专门的营销团队进行电话营销，开展期货资金配置业务，积极配合客户的期货资金配置。

早在2011年7月，中国证监会就发布了《关于防范期货撮合业务风险的通知》，要求各地证监局加强监管。同时，期货公司应严格执行实名开户制度，不得以任何方式参与匹配业务。然而，记者发现，一些期货公司与集资公司之间的合作关系从未停止，反而变得更加隐蔽。

期货公司干预资金配置的利益链

《证券法》第80条明确规定:“禁止法人出借自己或者他人的证券账户”，而融资公司将其股票期货账户出借给客户使用，同时通过出借资金和收取利息获利。这是否构成非法并超出业务范围？记者在一家期货公司提供的资金分享协议中发现，投资者出生于1993年，这显然是投资者的财产，其背后的资金来源成为一个谜。

据《国家商报》记者报道，早在2011年7月，中国证监会就发布了《关于防范期货撮合业务风险的通知》，要求各地证监局加强监管。同时，期货公司应严格执行实名开户制度，不得以任何方式参与匹配业务。然而，记者发现，一些期货公司与集资公司之间的合作关系从未停止，反而变得更加隐蔽。

虽然目前每个证券公司和期货公司都有一定的融资账户，但是很难对这些融资账户进行核查。一名期货公司的员工表示:“目前，利用他人账户进行交易的案例很多，几乎无法确认其账户中是否存在集资交易。”

业内人士指出，一些人通过开设“股指期货”等期货交易场所来吸引客户，并从中赚取手续费，这其中蕴含着巨大的风险。一是股指期货吧，其将自己的账户借给他人从事期货交易赚取费用，涉嫌变相非法经营期货业务；其次，股指期货等交易场所违反了投资者适宜性制度，通过设立子账户和贷款账户，变相降低了股指期货投资者的门槛，并引入了大量缺乏风险承受能力的客户。

一位知情人士表示，期货公司积极参与资金配置的一个重要原因是赚取更多手续费。进入2011年后，期货公司整体利润严重下滑，甚至亏损，期货交易所也取消了佣金退款政策，这对期货公司产生了很大影响。据了解，许多级别较低的公司几乎都是依靠交易所返还的佣金来赚取利润，而交易所返还的佣金一般占总利润的30%。

据记者了解，为了鼓励期货公司交易，期货交易所将按照一定比例向顶级期货公司返还佣金，返还的佣金比例将以期货公司的交易量来衡量。然而，随后监管部门相继出台了一系列抑制投机的政策，导致期货交易成本上升，交易量大幅下降，大多数期货公司的收入大幅下降。“期货公司日子不好过，所以他们必须想办法解决期货配置的问题。”期货公司的员工透露。

期货配置被中国证监会叫停

记者了解到，2014年9月，江西省某公安局接到举报，称邹某等人非法组织投资者参与股指期货交易，给投资者造成严重损失。经过调查，邹借用他人的股指期货账户，鼓励当地人参与交易，并向投资者收取每笔300元的交易费。十几个没有任何经验的人累计亏损158万元。邹的行为违反了《期货交易管理条例》的有关规定，构成擅自从事期货业务。当地公安机关对邹等人非法经营罪立案侦查。

巧合的是，今年5月18日，陕西省证监局收到一条线索，称一家机构非法从事期货活动，并以“股指期货俱乐部”的名义招揽客户。该机构违反《期货交易管理条例》，涉嫌非法经营期货业务，被依法当场查处。

记者注意到，虽然期货公司是中国证监会禁止从事期货资金划拨业务的主体，但在《关于防范期货资金划拨业务风险的通知》中，中国证监会首次公布了对期货资金划拨公司的理解:“未取得金融业务经营许可证，涉嫌从事超出业务范围的资金借贷业务”的调查结果，相当于对期货资金划拨公司处以“死刑”。

记者发现，非法经营罪是1999年刑法修正案第八条中非法经营罪的增加，即“未经国家有关部门批准非法经营证券、期货或保险业务”，也应认定为非法。商业犯罪；国务院《期货交易管理条例》规定，未经国务院期货监督管理机构批准，任何单位和个人不得设立期货公司或者变相设立期货业务。