贷款功能缺失 微众银行待解缚

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《时代周刊》记者曾凌俊

“希望有多大，失望有多大。”用这句话来描述伟忠银行8月15日发布的应用可能更合适。

伟众银行顶着网银的光环，顶着腾讯的大树，肩负着“联系广大客户、小微企业和金融机构”的伟大使命

然而，《泰晤士报》记者并没有看到伟忠银行应用上的“卓越理财击倒第一笔网上贷款”的贷款功能，而是财务管理。伟众银行的理财产品分为流动+固定+股票基金三个部分，但“银行牌照”的专属业务不足。外界形容为“简单而粗鲁”的是，新成立的伟忠银行仍停留在余额宝的水平。

为什么卫忠银行要背离原来的贷款职能，把重点放在财务管理上？为什么伟忠银行的第一个信贷产品没有嵌入这个应用？“由于资金不足，业务无法拓展，大部分资产来源是同业拆借。在无法实现异地开户的情况下，卫忠银行开立的账户为弱实名账户，不能吸收存款。”8月21日，陆家嘴国际金融研究所常务副所长刘胜军(古坝600663)告诉《时代周刊》记者，这可能是制约网上银行发展的最大问题。

在这种情况下，伟忠银行不得不考虑另一种开户的可能性。“伟忠银行最初考虑与其他银行间银行合作。当其他银行开设账户时，它们与伟忠银行的一个账户匹配，后者成为一个强有力的实名账户。”8月20日，联系伟忠银行的人向《时代周刊》记者透露了此事。但监管机构可能不同意这一点。

总之，目前困扰伟忠银行的最大问题是远程开户，资金方面只能依靠同业拆借。然而，银行间拆借不是一个长期的解决方案，持有伟忠银行30%股份的腾讯肯定不会满意。那么，企鹅银行在哪里？

财务管理是高利润或补贴

目前，这款应用最大的功能在于金融管理，类似于直接银行业务。伟众银行专注于“活期+”和“定期+”，活期理财是一种货币基金；目前，太平养老保险只提供一个期限，即90天，预期年收益率为7。

《时代周刊》记者注意到，伟忠银行7日的“当期+”年化收益率高达5.27%，这也是一只货币基金，远远高于余额宝最近3.23%的收入水平。

对于理财产品收益率高的原因，伟忠银行解释说:“此次推出的理财产品经过精心挑选，严格控制，风险可控，效益可观。”然而，人们普遍认为，在早期阶段，微型银行将获得小范围的补贴。

8月19日，一位不愿透露姓名的深圳货币基金经理告诉《时代周刊》记者，货币基金的高收入可能是由于产品营销和宣传的需要，货币基金集中支付收入，使得年化收入高，但这种年化收入往往是不可持续的；该平台也有可能补贴部分收入。

不管收入有多高，都只有财务管理。伟忠银行的第一个贷款产品——小额信贷并没有嵌入其中，也没有涉及银行的“存、贷、汇”业务。8月18日，在上海举行的“更轻松理财”产品发布会上，蚂蚁金服总裁袁对包括《时代周刊》记者在内的多家媒体表示，根据目前伟众银行发布的应用，其业务不是银行业务。例如，“Current+”产品是货币基金产品，可以由除银行之外的独立金融机构完成。

时间追溯到今年1月4日。当天，国务院总理李克强在深圳前海伟众银行敲下了进入键，卡车司机徐军获得了3.5万元的贷款。这是伟忠银行作为中国第一家私人网上银行完成的第一笔贷款业务。银行既没有营业网点，也没有营业柜台，不需要财产担保。相反，它通过人脸识别技术和大数据信用评级发放贷款。

当时，以借贷和帮助为主要业务的伟忠银行是互联网金融服务的代表和希望。外界也希望伟众银行能够创造出一种不同于传统银行的生态环境，但这款最新应用显然没有达到预期。

为什么？伟忠银行向记者解释说，小额信贷最终会接入应用，但目前注册用户数量很少，小额信贷是白名单邀请，需要在用户数量足够后才能接入。“目前，贷款产品已嵌入qq，今后将根据需要进行必要的调整。”

宏远证券研究所副所长易欢欢告诉《时代周刊》记者，由于政策不明确，细则尚未出台，伟忠银行只能做一些底层建设。刘胜军也表达了同样的观点，“伟忠银行仍然存在政策不确定性，因此在这种情况下，它将采取更加谨慎和保守的态度。我认为，业务的进展可能取决于与监管机构的博弈。”

伟忠银行副行长郑新林表示，每月都会推出新产品，贷款产品预计将在11月左右推出。

目前还没有远程开户的时间表

目前，这一困境的根源在于远程开户尚未放开。在异地开户的情况下，伟忠银行不能吸收和存储，资产方(贷款等。)不持续吸收和储存负债就无法工作。截至7月底，“小额贷款”发放的贷款总额超过8亿元，资金来源主要依靠银行间信贷。

8月18日，《时代周刊》记者体验了伟忠银行电子账户的开通过程，操作并不复杂。开通后，您可以通过伟忠银行应用办理存款、理财等业务，也可以在伟忠银行的电子账户和其他同名银行的绑定账户之间转账。

“伟忠银行的电子账户目前不支持刷卡和转账功能。”8月21日，伟忠银行相关人士向《时代周刊》记者证实。

“从功能上看，它类似于当前直接银行的账户功能，本质上仍是一个弱式的真实名称。”根据CICC发表的研究报告。

中央财经大学中国银行研究中心主任郭田勇告诉《时代周刊》，人脸识别技术是远程开户的最大障碍。网上银行没有实体网点，所以他们不能在柜台开户或亲自签名。

这实际上是网上银行发展的最大制约。根据现行规定，中央银行定义了一个实名较弱的电子账户，该账户未经银行柜台的个人认证。只能用于购买银行发行、合作发行或代销的理财产品，不能用于转账结算、交易支付和现金收付。

尽管在年初，监管当局表达了他们对远程开户的立场，但从那以后，他们的态度一直很模糊。今年5月，在清华大学五道口全球金融论坛上，中央银行支付结算部副主任范表示，在通过人脸识别远程开户之前，应建立一个通用标准，然后再制定金融标准。由于开户是打击洗钱等违法犯罪活动的基础，央行对此非常谨慎。

《时代周刊》记者在与许多银行从业人员沟通的过程中了解到，在不久的将来很难开立远程账户。“央行认为，目前远程开户在技术上不可能实现足够的安全性，尤其是对于反洗钱而言。换句话说，他们对这种技术持否定态度。目前，我们看不出央行何时会允许远程开户。”刘胜军说。

CICC在其研究报告中还认为，用于远程开户的刷脸认证技术今年很难得到监管机构的认可，网上银行需要找到另一种方法。监管机构坚持以柜台开户为主、远程开户为辅的指导原则。刷脸认证技术在远程开户中的应用还不成熟，年内难以取得突破。

在这种情况下，伟忠银行不得不考虑另一种开户的可能性。“伟忠银行最初考虑与其他银行间银行合作。当其他银行开户时，他们匹配了伟忠银行的一个账户，该账户成为一个强大的实名账户，并实现了柜台开户的创新，但这还没有得到监管部门的沟通。”8月20日，联系伟忠银行的人向《时代周刊》记者透露了此事。

“您可以匹配一个帐户，但是这个帐户是一个有限的帐户，不是一个全功能的帐户。有限账户用于金融消费等简单业务，对卫忠银行业务的发展有很大的限制。”刘胜军告诉记者。

银行间拆借不会走远

目前，在资产负债表尚未解决的情况下，伟忠银行可能只能依靠银行间合作的救命稻草。

“伟忠银行自己的定期存款和活期存款产品没有直接反映在应用程序中，这意味着伟忠银行无法自行存入低成本存款。”平安证券分析师李亚民说。因此，负债的来源基本上是银行间借款。

今年5月，伟忠银行董事长顾敏在接受多家媒体采访时表示，除了同行合作之路，伟忠别无选择。目前，在同业方面，伟忠银行已经敲定了三家银行:华夏银行、东亚银行和平安银行。此外，十几家银行正在讨论合作事宜。

但是产业合作不是一个长期的解决方案。兴业银行(601166，股份)首席经济学家鲁正伟曾表示，网上银行与其他银行的合作将在一定程度上是被动的。“然而，就腾讯的流量而言，这不太可能发生在伟忠身上。”他说。“从短期来看，行业间合作是获得资金的重要途径，但成本相对较高。从长远来看，这种资金来源对金融机构来说是不健康的。由于同业拆借周期短，客户贷款周期长，会出现错位。”刘胜军说。

未来在哪里？

其中一部分仍将是行业合作。郭田勇对《泰晤士报》记者分析说，“平台导向意味着伟忠银行将输出自己的风险控制能力，贷给别人，并提取部分股份作为收入。其盈利模式不是传统的存贷利差或银行中间业务收入，而是来自与合作金融机构分享业务成果，这与传统银行的盈利模式在本质上有很大不同。

根据招商证券(600999，Guba)的分析，伟忠银行把自己定位为一个连接客户和传统金融机构的平台，就像很多伟忠高管的公开声明一样，它不依赖存款和贷款，而是忽略资产。合作银行全权负责贷款执行和债务支持，而伟忠银行只负责准确的客户获取、风险管理、运营服务和风险承担，利息收入与合作银行共享。

政策公布后，应该会有更多的可能性。

“腾讯垄断了社交领域，持有大量个人社交数据。伟忠银行在解决小微客户和个人客户的需求方面具有很大优势。”郭田勇说。

“腾讯拥有庞大的用户群。如果这一政策为伟忠银行打开了一个空空间，腾讯就可以轻易地将数亿用户转变为银行客户。这些庞大的用户对他们有很高的忠诚度，每个人都愿意尝试新的业务。但我们现在面临的是政策限制。”刘胜军表示:“在客户体验和金融产品市场化方面，腾讯的创新能力是大型金融机构无法比拟的。”如果他们能够放开手脚，伟忠银行将会给中国金融业带来非常大的冲击。