今年猛增33家 金融企业蜂拥新三板

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《时代周刊》特约记者胡秋实来自上海

随着新三板在全国范围内的不断扩大，7月21日新三板上市公司数量达到2794家，上市公司数量首次超过沪深a股上市公司总数。在新三板上市的浪潮中，金融企业的集群上市尤为引人注目。

据《时代周刊》记者统计，目前，金融类上市企业数量仅占新三板企业总数的1.4%。然而，上市公司的数量迅速增加，从2014年的13家增加到目前的46家。“上市门槛低是许多金融公司在新三板上市的重要原因。”独立金融观察家叶檀告诉《时代周刊》记者。

金融企业纷纷涌向新三板，这是对新三板未来发展最充分的肯定。“我们在新三板上市也是因为新三板未来发展乐观。我也相信新三板交易会将会越来越活跃。”恒盛农业贷款办公室秘书长黄佳佳告诉《时代周刊》记者。

金融企业的上市数量激增

新三板上市的金融企业有46家，涵盖经纪公司、银行、基金、保险和小额贷款。其中，从事小额贷款的农业和小额贷款企业多达21家。此外，仅今年就有14家农业和小额贷款企业在新三板上市。

小额贷款公司之所以迫切需要拥抱资本市场，客观上与小额贷款公司的特点是分不开的。相关国内法律将小额贷款公司定义为“自然人、法人和其他社会组织设立的不吸收公众存款、经营小额贷款业务的有限责任公司或股份公司”；从融资角度看，小额贷款公司应该在“不吸收存款”的前提下向其他企业提供贷款，因此解决资金来源是关键。

黄佳佳告诉《泰晤士周刊》记者，今年小额贷款企业大幅增加，这与新三板的逐步启动有关。随着国家中小企业股份转让公司对小额贷款企业认识的加深，自然采纳的效率将会加快。

在担保行业，上市公司的数量也大幅增加。

2014年，新三板只有一家由俊信担保的担保企业；今年，香塘担保、广信担保、益胜担保等五家公司成功上市。

基金、经纪人和保险公司虽然数量不多，但由于其数量大和市场价值高，吸引了很多关注。

今年3月20日、7月15日和7月30日，招商局、同创叶巍和硅谷乐园以九鼎投资的步伐在新三板上市；在经纪领域，也有两家中小型券商，东海证券和开源证券；在保险业，中恒股份和万顺股份今年也上市了；在银行业，齐鲁银行和鹿城银行的上市打破了新三板一下子没有银行的局面。

目前，信托企业在新三板上市还没有先例。不过，《时代周刊》记者了解到，长安信托目前正在讨论新三板上市事宜。如果条件成熟，有望成为首家在新三板市场上市的信托公司。这将再次加强NEEQ的财务阵营。

今年金融企业蜂拥上市，对新三板的巨大影响在于市值的大幅扩张。

据机构统计，截至8月10日，金融企业市值约占新三板总市值的22%；在市值排名前十的上市公司中，有六家是金融企业。九鼎投资和中科商社的市值均一度超过1000亿元。

门槛低，融资环境乐观

由于ipo停牌，新三板成为许多企业的新选择。“另一方面，与创业板和中小板相比，登陆新三板的门槛较低，这也是企业竞相登陆的重要原因之一。”叶檀分析道。

只要“依法设立并存在(存在并持续)两年”，新三板的量化门槛指标确实较低；创业板要求合法设立并持续经营三年以上，公司股本总额不低于3000万元人民币；公开发行的股份达到公司股份总数的25%以上；公司股本总额超过4亿元人民币的，公开发行的股份比例应在10%以上。

中小板发行前股本总额不低于3000万元人民币，发行后股本总额不低于5000万元人民币；最近三个会计年度累计营业收入超过3亿元人民币。

然而，新三板上市的金融企业大多仍是中小企业，如恒盛农业贷款和中恒股份。截至2014年底，他们的总资产分别为2.09亿元和4700万元，营业收入分别为3245万元和5843万元。对于这样的中小企业来说，选择新三板显然更方便。

新三板良好的融资环境和前景也是金融企业选择新三板的重要原因之一。

黄佳佳告诉《泰晤士报》记者，恒盛农业贷款登陆新三板，不仅是考虑到新三板进入门槛低，也是因为随着新三板上市热潮的不断升温，企业上市后的知名度也有所提高，许多券商和机构开始积极协商和合作融资。

中恒保险股份有限公司信息披露负责人周婷婷向《时代周刊》记者表示，新三板上市融资效率更高，能够满足公司业务发展的需要。

此外，许多企业在登陆新三板后都有“转板”的意向。例如，2015年4月在新三板上市的担保企业新荣基在年中报告中明确表示，将积极筹备a股“转让”和申请ipo。

事实上，很多金融企业已经具备了在创业板甚至主板上市的条件，但是他们仍然选择了新的三板，比如东海证券。

东海证券此前一直在准备ipo，但今年它转向了7月27日正式上市的新三板。

东海证券秘书长办公室工作人员在接受《时代周刊》记者采访时表示，首先，新三板的快速发展和前景受到东海证券的青睐；第二，中国证监会鼓励券商在境外首次公开发行(IPO)中上市或新三板上市，新三板上市无需经中国证监会审核，只要向当地证监局备案即可；此外，与沪深股市一样，新三板也是金融企业可以用来发展壮大的力量。

该系统仍在建设中

自2015年以来，许多已登陆新三板的金融企业今年完成了固定增长。

九鼎投资今年推出的首个固定收益案例显示，募集资金达到100亿元；想想今年3月份上市的投资，一共筹集了3次3.09亿元；恒益农业贷款，下发固定增资案，募集资金2400万元；天心三次增加投资，共筹集资金2892万元，最近一次增加预计将再筹集1.8亿元。

最近，新三板在市值和上市量上迎来了一个突增，但交易并没有带来长期稳定的活动。

尽管如此，NEEQ被称为纳斯达克的中国版，资本市场仍对其寄予厚望。

毕竟，新三板还处于发展阶段，各种监管体系还在建设之中。

8月19日，全国中小企业股份转让系统对28家上市企业和主要负责人采取了相应的自律措施。这28家企业在信息披露、公司治理、股票发行等方面存在违规行为。，主要关注年度报告和季度报告披露中的违规行为。

由于上市公司不同的成长阶段和特征，国有股转让制度一直在研究分级管理，对不同层次的企业交易和发行做出不同的制度安排。据悉，新三板的分层管理计划有望在近期公布，分层计划正在推进中。此外，招标、转让、降低门槛以及公共资金进入市场在未来都是可能的，但目前还没有具体的时间表。

叶檀告诉《时代周刊》记者:“未来是否会有一个大市场取决于政策水平。有传言称，上市门槛将会提高，投资者门槛将会降低。许多新措施可能成为新的第三委员会的好处。”