广州友谊收购越秀金控正待审核 百货+金融如何发展

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7月15日晚，广州友谊(000987，Share it) (000987.sz)宣布，通过公司非公开发行a股方式收购越秀集团子公司越秀金融控股，目前正处于中国证监会的审查阶段。收购完成后，广州友谊将形成“百货+金融”的双重主营业务结构。

与去年底公布的计划不同，《广州友谊》的修订显示，公司非公开发行的股份数量由不超过10.64亿股调整至不超过11.24亿股，发行价格由每股9.40元调整至每股8.90元。

争取金融多元化发展可能与这家广东本地高端百货上市公司主营业务的下滑有关。《广州友谊财务报告》显示，从2013年第一季度到2015年第一季度，公司收入连续九个季度同比下降。去年12月，由于亏损，广州友谊佛山店宣布停业，并于今年5月被佛山店老板起诉。

布局金融

根据修正案，本次非公开发行股票募集资金总额不超过100亿元，用于购买广州越秀金融控股集团有限公司(简称“越秀金融控股”)100%的股权，并向越秀金融控股增资，以补充广州证券的营运资金。发行后，广州SASAC将持有广州友谊54.25%的股份，持股比例将比发行前进一步提高。

作为广州市国资委下属的金融控股公司，越秀金控直接控制着广州证券、越秀租赁、越秀投资、广州担保、越秀小额贷款五家子公司。

从交易量来看，广州友谊收购越秀金控是名副其实的“蛇吞象”。截至2014年9月30日，越秀金融控股(合并报表)总资产达到429.8亿元，归属于母公司的所有者权益总额为72.77亿元；同期，广州友谊公司总资产32.62亿元，净资产20.85亿元。

作为越秀金控的核心资产，广州证券在2013年、2014年和2015年第一季度分别实现收入8.88亿元、16.82亿元和7.62亿元；归属于母公司所有者的净利润分别为1.18亿元、5.3亿元和1.74亿元，高于广州友谊。如果收购成功，广州证券也将通过广州友谊平台上市。

广州友谊秘书长蒋对《中国商报》记者表示，此次增资完成后，广州友谊将形成“百货+金融”的双重格局，公司原有的全部资产和负债将注入新成立的百货子公司，成为上市公司的全资子公司，继续由熟悉百货零售业务的团队管理，百货业务不会剥离。

在金融方面，广州友谊表示将重点发展证券和租赁业务，打造国内一流的证券公司和金融租赁公司，同时将担保、小额贷款和生产投资融为一体，完善服务体系。在人员整合方面，广州友谊将在原有基础上适当调整上市公司的董事会和管理层，从越秀金控招聘具有丰富金融业经营管理经验的人员。

主营业务不景气

除广州友谊外，许多上市百货公司也开始涉足金融业，如合肥百货(000417，古吧)、重庆百货(600729，古吧)、梨木商厦等金融消费公司，以及股份(002187，古吧)设立小额贷款公司。

这也反映了百货行业业绩持续低迷的尴尬局面。根据年报数据，2014年，包括王府井(600859，股票吧)、重庆百货、银座(600858，股票吧)、越虹购物中心(002419，股票吧)和长白集团(600856，股票吧)在内的多家百货上市公司净利润同比下降。自2014年1月以来，北京、广州、杭州、青岛、天津等城市的许多百货商店纷纷关门歇业，百货商店歇业的现象仍在继续。

作为广州本地的高端百货商店，2015年第一季度，广州友谊实现收入7.57亿元，同比下降17.65%；上市公司股东应占净利润6528.5万元，同比下降14.71%。在2014年年报中，广州友谊的主营业务和净利润分别下降了18.94%和14.96%。

对于百货公司的主营业务，姜还是比较乐观的。他表示:“自去年下半年以来，刚性消费逐渐回升。”广州友谊还表示，将打造“高端百货+购物中心+x”的新零售业务组合。在升级改造原有高端百货商场的同时，我们将在各行政区域的中心区、分中心和商业区发展购物中心模式。与此同时，我们将有选择地配置和开发新的零售模式，如主题百货商店、体验生活方式超市和商店。

与此同时，姜告诉记者，广州友谊网正在建设中，线上线下到线下，而跨境电子商务项目也正在讨论中。