互联网金融应比谁活得更久

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归根结底，金融是一个比任何人都长寿的游戏，而不是一个比任何人都发展得更快、更大的游戏。为了“生存”，未来的互联网金融机构必须准确地对数据进行评级和定价。

如果说2013年是互联网金融的草根年，那么2014年是互联网金融的爆发年，2015年是中国互联网金融的公信力年。随着互联网金融市场的快速发展，中国在互联网金融领域成功实现了“角落赶超”，被公认为全球最大的互联网金融市场。

如今，互联网金融业有多种类型:p2p网上借贷、众筹、金融超市、资产交易平台、网上交易等等。但是他们中的许多人都是短命的，只有真正幸存的人才是强者。笔者认为，在未来五年内，能够成功“生存”并成为互联网金融巨头的企业应该是拥有数据优势和多方合作的巨大产品。

无论是线上还是线下，金融企业都希望将服务体验聚集在一起，构建一个与客户高度贴近的服务平台，让客户形成高频使用习惯。然而，我们发现现在几乎所有的平台服务都只提供简单的财务管理和单一的投资，即产品销售，这种商业模式的周期不会很长。因此，笔者认为网络金融自始至终都强调去中介化。

去中介化可以通过信息化来解决，即使在信息化的背景下，我们也不需要银行。例如，如果一个客户想要产生一笔消费，他需要分期付款。他的借款需求在财务管理端通过信息化直接表现出来，通过信息化融资需求在财务管理端直接释放出来，而另一端的金融机构可以通过借款提供金融服务。通过这种方式，客户可以快速借钱，并且不需要多对一的金融中介来执行长期的存款和贷款过程。

未来五年，什么样的互联网金融企业能够成功生存？在最近举行的“第二届上海互联网金融博览会高峰论坛”上，笔者指出，未来主导市场的企业服务模式应具备几个特征，其中最基本的特征是高频率、小批量、快速度。所有与生活金融和消费金融密切相关的金融服务都符合这些特征，并将出现在这些服务平台上，包括与证券和股票账户绑定的股票查询、小盘股交易、自有信用信息系统查询、汇率查询、会计服务、部分代寿险支付或社保和医疗保险查询。我相信这样的龙头企业将来会提供这样的一站式服务。

这意味着未来能够生存的互联网金融公司将在垂直领域拥有更多优势，众筹、p2p、查询和交易将整合在一个综合服务平台上。甚至，在未来，可能出现在前端的只是一个整合部门，而出现在后端的是各种互联网组织，它们将出现在每个细分市场。作为行业的每一端，你除了我什么都没有。

我相信每一个细分市场都充满希望。即使像英美烟草这样的互联网巨头也不可能让每个行业和产业链都非常精确和专业化。同时，互联网时代注重速度，尤其是当你在产业链中取得最好的质量时，每个人都不会与你竞争，而只能采取并购的方式。

值得注意的是，p2p是许多人谈论互联网金融时首先想到的东西。事实上，互联网金融不仅应该是p2p，也不能是大而全的，因为大而全的整个产业链是有风险的。我们现在做很多p2p业务，从接受存款到交易，再到发放贷款。事实上，整个过程几乎和银行一样。在这个过程中，每一个环节都相当复杂，这就要求员工具备相当的专业技术和财务知识，并具有很强的风险管理和控制能力。但是，目前市场上的大多数同行都没有足够的金融知识和专业素养。即便如此，这些企业仍然从头到尾追求整个产业链，这意味着它们的所有交易都是关联交易，不符合监管要求，同时每个环节都积累了很多风险。

笔者认为，互联网金融作为金融业的一个创新高地，是一个新兴的行业，但许多企业仍处于模仿的初级阶段，为了行业的健康发展，这种情况必须改变。互联网金融不仅应该是p2p，还应该更具创新性。

当人们追求速度和规模时，作者总是认为金融是一个比别人活得更久的游戏，而不是一个比别人发展得更快、更大的游戏。如果互联网金融机构想要在未来“生存”，它们必须准确地对数据进行评级和定价，而“生存”必须依赖于对数据的准确分析。目前，数据分析人才短缺。如果我们真的能做好数据建模，建立一个好的评级定价模型，这些企业将来会赚很多钱。

(作者是陆金融信息服务有限公司董事长)