行业景气向好 旅游板块强势反弹

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我们的记者李波

昨天，餐饮和旅游部门非常活跃，每天都有几只股票涨停。短期超卖反弹动能、短期假日旅游热潮、良好的行业繁荣、中期报告的稳定表现以及第11个假日的临近等诸多因素推高了该板块。分析师指出，旅游行业的一些目标已进入历史估值的底部，但该行业已逐渐进入第四季度的正常淡季。以3-6个月的选股为重点，建议在适度防御的基础上选择攻守兼备的品种，包括有吸引力的估值、迪士尼主题和股价表现不显著、强烈的利好预期以及国企改革的主题。

餐饮和旅游部门是最大的受益者

根据wind的统计，昨日，中信一级行业指数全部为红色。除了持续强劲的电脑指数外，饮食及旅游指数亦表现良好，上升6.21%，在行业指数上升名单中排名第三。在成份股中，北部湾旅游(603869，股份)、长白山(603099，股份)、Xi旅游(000610，股份)、国旅联合(600358，股份)、伊势股份(000796，股份)、宋诚演艺(300144，股份)其余14只股票，包括云南旅游(002059)、中信旅游和黄山旅游(600054)，涨幅超过5%。

餐饮业和旅游业强劲反弹。一方面，这是由于上周的大幅下跌，而12.59%的周跌幅在中信第一产业指数中排名第19位。因此，短期超卖反弹势头自然较强；另一方面，小型假日旅游的普及引发了板块投机的热情。

华泰证券(601688，古吧)的研究报告指出，驴妈妈的“9？3胜利日小型假日旅游受欢迎程度调查显示，9月3-5日左右的免费旅游产品销售额是去年同期的三倍以上，尤其是9月3日支付的订单量是去年同期的11倍，左右的短期营业额是去年同期的三倍以上。桐城。com调查显示，主题公园和度假村的预订量占29.51%，其他古镇和自然风景区也很受欢迎。亲子旅行和家庭旅行是最重要的旅行方式，而假出境旅行是一种新趋势。香港、泰国、韩国、日本和菲律宾是五大最受欢迎的出境目的地。得益于中产阶级消费升级和国内“亲子旅游”趋势的亲子主题公园、休闲古镇股票和亚洲出境旅游相关品种，短期内值得关注。

旅游业正在蓬勃发展

根据《中国证券研究报告》，从今年年初开始，餐饮和旅游板块上涨了约3.9%，明显优于上证综指和创业板指数。这背后的逻辑是，今年以来旅游业迎来了巨大的发展机遇，主要有以下四个方面的支撑:一是旅游业数据好于整体经济；第二，旅游业的战略地位有所提高；第三，自今年以来，旅游部门出现了重大整合；第四，优质民营企业逐渐登陆资本市场，引发了狂热的投资热情。随着市场的向下调整，旅游板块的一些目标已经出现在历史估值的底部区域，整个基本面自今年下半年以来已经迎来了一个有利的趋势。

国信证券(002736，古吧)研究报告指出，今年上半年，在经济环境不佳的情况下，中国旅游业逆势而上，三大旅游的增长率保持稳定。旅游业收入增长16%，业绩增长30%(扣除后为18%)，与去年同期相比持续改善。在分子板块方面，从收入增长来看，酒店(36.19%)>景区(15.82%)>综合(13.77%)>餐饮(0.50%)；净利润方面，酒店(124.28%)>景区(67.95%)>综合(13.99%)>餐饮(-3.01%)。锦江收购鲁夫、华天出售其子公司后，酒店行业增长强劲。景点表现良好，餐饮继续面临压力。在第四季度行业逐渐进入常规淡季的背景下，以3-6个月的选股为重点，建议在适度防守的基础上选择攻防兼备的品种。主要遵循以下四种选股逻辑:第一，估值已经进入有吸引力的区间，具有反季节特征或季节特征相对不明显；二是迪士尼主题和股价没有得到显著表达；第三是第四季度积极预期较强的品种；第四，继续建议适度参与国有企业改革。