国家队“扫货”维稳 蓝筹ETF吸引力降温

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核心摘要

8月3日，救助基金开始了另一轮集中“扫货”模式。据业内人士称，市场基金和国家队之间的博弈构成了短期市场大幅波动的主要逻辑。在证券公司赢得的股票中，并不是每个都像市场想象的那样是“抄底利润”。

本报记者谭楚丹从深圳报道

8月3日，中信证券的四个营业部(600030，股吧)，作为“国家队”的大本营，招募了17只股票，全部是深圳证券交易所的股票，花费了13.5亿元。

每次你卖出，救市基金的效果都会引起市场投资者的激烈争论。

梅艳吉祥(600868，股份有限公司)宣布，截至7月31日，该证券公司共持有982.6万股，占0.52%，因此成为该公司的第一大股东。虽然该公司股权分散导致大股东频繁换人，但一些投资者开玩笑说，“证券公司救了市场，救了大股东。”

同一天，仁福医药(600079，股份有限公司)宣布，截至7月31日，该证券公司是公司的第二大股东，持有4985.77万股，占3.88%。

自7月6日以来已经21个交易日了。在证券公司赢得的股票中，并不是每个都像市场想象的那样是“抄底利润”。

银河证券(Galaxy Securities)分析师余国祥表示，自上周五以来，上证指数连续5天攻击均线未果，“国家队”的支撑操作仍出现在几大一线股指中，市场成交量明显不足，显示出基金强烈的观望情绪。

付伟高新(000581，古吧)在3日宣布的回购中暴露了证券公司的踪迹。在回购前后的8天内，该证券公司增持了630万股。据《21世纪经济报道》记者统计，7月21日至7月29日，付伟高新的股价下跌了8.4%，证券公司损失了约6000万元。

8月3日，17只股票被横扫

8月3日，上证综指早盘收于3574.80点，下跌2.43%，成交量仅为2189.1亿英镑，成交量为167.8亿英镑。

同一天，救助基金开始了另一轮集中“扫货”模式，自上次“扫货”以来已经过去了两个交易日。据公开信息，代表证券公司的“四大金刚”营业部，即中信证券北京总部营业部、中信证券北京望京证券营业部、中信证券北京金融街证券营业部和中信证券北京呼家楼证券营业部，分别在28日和29日进行了30笔交易和16笔交易。

8月2日，据大风统计，“四驴岗”营业部以13.5亿元的价格购买了深圳证券交易所的17只股票。其中，购买荣盛发展(002146，股份)金额最大，达到4.31亿元；燕京啤酒(000729，股份)和福奥股份(000030，股份)分别被收购2.98亿英镑和1.52亿英镑。这三只股票在第三天都有每日涨停。

然而，当国家队专注于“扫货”时，这些机构却砸了股票。以狮子座股票(002131，股票吧)为例。8月3日，四大销售部门共购买了7439.66万元Leo股票，各机构共售出9712.73万元。四大销售部门共购入金谷股份(002488，股吧)999.29万元，机构卖出17590.41万元。龙基机械(002363，股票栏)共被收购2128.99万元，机构抛出12653.17万元。

显然，这是国家队和机构之间的游戏。

东北证券分析师沈正阳表示，市场基金和国家队之间的博弈构成了短期市场大幅波动的主要逻辑。

证券公司21天检查

在21个交易日中，上证综指一直在4000点以下波动，连续几天偶尔超过4000点。一些投资者认为救助基金的效果并不明显。

以7月6日第一天购买的股票为例，近一半的股票跌破了证券公司购买的成本价。

根据一位私人投资者的截图，该证券公司在7月6日购买了30只股票。根据wind的统计，这30只股票中有12只的价格已经低于7月6日和8月3日的平均价格。其中，恒生电子(600570股)、新黄浦和中海油工程(600583股)跌幅最大，分别下降26.78%、17.29%和12.9%。而中石油、鹏欣资源、日用品城(600415，股份)、中海油服、中国医药(600056，股份)、武钢(600005，股份)、中国企业(600675，股份)均下跌超过5%。

另一方面，自7月6日以来，中国体育产业(600158，股份)、西藏城市投资(600773，股份)、中国卫星(600118，股份)和AVIC电力(600893，股份)四家上市公司已被救。增幅超过25%，其中中国体育产业增幅最大。西藏城市投资、中国卫星和AVIC电力分别增长26.25%、25.43%和25%。

在7月16日证券公司购买的一批股票中，暴风科技(300431，股吧)和浙江中成(002522，股吧)在7月16日被四大营业部购买，与8月3日的最高价格相比损失最大，分别达到46.21%和40.77%。另有6家上市公司下跌超过20%。此外，有9家上市公司的利润超过20%，其中科迪乳业(002770，股份)上涨近80%，涨幅最大；仙坛股份(002746股)、中兴菌类产业(002772股)和苏焦分公司(300284股)分别上涨66.25%、40.60%和30.95%。

根据深圳一位机构人士的分析，证券公司的思维方式已经从购买蓝筹股逐渐转变。“在纾困之初，证券公司推高了蓝筹股。尽管该指数稳定下来，但更多的公司下跌。从救市发展到现在，证券公司的救市策略更加丰富，选择对象更加多样化。”

一位业内人士表示，根据他的观察，证券公司购买的大部分股票都是二合一的，公司前十名股东都有社保基金。

齐鲁证券分析师罗认为，大型平准基金在一定程度上稳定了市场信心，市场崩盘的时代已经过去。然而，由于股市崩盘和杠杆基金大幅下跌造成的情绪伤害，短期市场尚未完全修复。与此同时，当前市场成交量较牛市前水平有明显提高，维护市场稳定和救市的效果进一步减弱。另一方面，市场情绪的破坏和对维修资金的过度依赖，一旦出现维修资金撤出的谣言，就会导致市场出现恐慌式的下跌。

蓝筹股交易所交易基金的表现不如最初的救助

另一方面，救助基金和逢低买入基金从etf基金进入市场。早在最初的救市行动中，就有21家券商表示将投资蓝筹股交易所交易基金，中央汇金公司表示最近在二级市场购买了交易型开放式指数基金，多家公开基金宣布将积极购买该公司的部分股票基金。

基于此，etf基金已成为市场救援的焦点。

根据wind的统计，在今年救市的第一周(7月3日-7月10日)，9只etf基金的份额变化超过了10亿。其中，华安上交所180(510180，基金吧)etf、华夏上交所50(510050，基金吧)etf、华泰白锐CSI 300etf、义方达CSI 300etf和南方CSI 500etf分别增长35.73亿、22.82亿、20.66亿、13.21亿和13.3亿

当救助的第一周持续了整整21个交易日时，上述指数基金仍遭遇了大规模赎回。华安上交所180etf、E基金CSI 300etf、南方CSI 500etf、华夏CSI 300etf和嘉实CSI 300(160706，基金栏)etf的份额变动仅比原值多21.99亿、13.13亿、12.09亿、6.52亿和2.25亿。

从市场表现来看，据风统计，21日表现最差的是诺安中小板etf，下跌29.89%；诺安中小板etf、嘉实中创400etf、南方沪深500信息技术etf、郭芙上证综合指数etf和E基金沪深300非银行etf分别下跌29.89%、13.80%、12.64%、12.28%和12.17%。可以看出，它们大多是中小型基金。

表现最好的是大成证券交易所交易基金，在21个交易日里上涨了16.40%；医疗保健类etf、华夏上交所医疗保健类etf和华泰白锐分红类etf分别上涨6.32%、6.2%和5.41%。