拟投资21.5亿美元 洛阳钼业海外再并购矿山

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本报记者陈红霞从武汉报道

洛阳钼业(603993.sh)在澳大利亚成功勘探后，再次进行海外勘探。

7月6日，该公司宣布打算提交一份具有法律约束力的收购海外矿产资产的标书。据该公司称，海外矿产资产的拟议卖方是一家国际矿业公司。该项目已经成熟，具有稳定的盈利能力和现金流。公司计划通过此次收购获得项目的部分或全部权益，此次收购涉及的总投资不超过21.5亿美元。

在国内有色金属行业持续低迷的背景下，洛阳钼业将把M&A触角伸向海外，这将成为公司新的利润增长点。公司证券部的人解释说，在收购了澳大利亚北部公园(North Parks)地下铜金矿的控股权后，公司积累了海外矿产项目的全过程经验，组建了一支具有一定实力的团队。目前，公司资金雄厚，海外矿产资源收购计划也符合公司提出的国际化发展战略。

一位来自有色金属行业的人士表示，尽管如此，每个矿山的情况都不一样，目前国内外的优质矿山资源也非常受欢迎。洛阳钼业可能面临激烈竞争。如果中标，洛阳钼业以往海外矿山运营经验可能无法完全满足新矿山的需求，运营思路需要根据情况进行调整。

澳大利亚铜矿试水

在洛阳钼业，公司在香港证券交易所上市，这被视为国际化战略的正式开始。当时，除了梳理自身的股权结构和业务结构，公司的另一个战略方向是走出去，寻找合适的矿山并购。上述专业人士指出，无论是洛阳钼业还是国内矿业企业，早期都很难在海外找到矿石，因为海外不同的风俗、政治文化等使国内的勘探队伍无法适应，成功率相当低。

"官方对洛阳钼业公司的海外并购直到六年后才完成."据有色金属行业分析师介绍，2013年7月30日，洛阳钼业的全资子公司cmoc mining pty limited以8.2亿美元收购了公司在澳大利亚新南威尔士州北公园地下铜金矿(以下简称“NPM”)80%的股权，这是洛阳钼业在海外矿山的最大投资，也是公司当时通过并购进行海外规模扩张的第一步。

洛阳钼业董事长吴文俊曾表示，公司的战略目标是成为全球基础金属、特种金属和贵金属的生产商，收购海外矿产资源可以为公司提供一个国际化的发展平台，这符合公司的战略目标。

2014年是新产品导入的第一个年度业绩被纳入《洛阳钼业报告》的一年。根据公司发布的年度报告，本期公司实现营业收入66.62亿元，同比增长20.34%，实现营业利润21.38亿元，同比增长111.6%，归属于母公司所有者的净利润16.67亿元，同比增长48.18%。

澳大利亚npm铜矿并购的成功经验让洛阳钼业感受到了资源多元化配置的好处。该公司再次加快寻找合适的海外收购目标。

该公司坦言，准备投标的铜矿已经被该公司跟踪联系了半年多，现阶段是正式投标阶段。但是，由于商业秘密的限制，标的物的具体状况尚未公布。

尚未解决

"市场猜测这可能是位于智利的一个矿井。"上述分析师分析，今年以来，有色金属行业仍处于较低水平。矿业面临的压力包括成本上升和市场风险。许多国际矿业公司已经开始寻求股权出售，“包括世界上最大的黄金矿业公司，即加拿大的巴里克矿业公司。它还表示，该公司的净债务已达到100亿美元。该公司计划今年将债务总额削减30%。为了实现这一目标，该公司计划持有智利扎尔迪瓦铜矿的部分甚至全部股份。

据国内媒体报道，《悉尼先驱晨报》报道，洛阳钼业公司可能参与竞购智利扎尔迪瓦铜矿的股权。然而，针对这一说法，洛阳钼业证券部没有正面回应，称以公告为准。

然而，这次M&A的金额高达21.5亿美元，远远超过了npm的并购金额。至于资金来源，洛阳钼业表示将自行筹集资金。

“洛阳钼业收购npm之前的模式是利用资本杠杆解决资金问题。”上述分析人士指出，在合并正式宣布之前，洛阳钼业于2013年7月26日获准注册一项50亿元人民币的非公开定向债务融资工具(“私募债务”)，为公司当时的资本运营提供了保障。宣布合并后，该公司在当年11月继续发行可转换债券，募集资金不超过49亿元。"这些资金可以成为公司加速并购的补充力量."