违规手段五花八门 6家拟IPO企业被证监会查处

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中国证监会查处了6家上市公司！

7月8日，中国证监会决定对鲁花金红、宁武新材料、嘉曼服装、斯达、枝江生物、明冠新材料等6家ipo企业发出警告信。

这六家公司有各种非法手段，如少收费、多收入、关联交易、环境违规，甚至有开账单、自己购物、用个人账户支付基金等问题。

6 .企业非法手段清单

鲁花·金红

在申请首次公开发行(IPO)和上市过程中，存在相关固定资产未进行减值测试、部分固定资产入账价值不准确、部分修理费确认不及时、部分政府补贴会计处理不当、收入确认会计政策与应收票据信息披露不一致等问题。

宁武新材料

在申请首次公开发行(IPO)和上市过程中，未能如实披露排污许可证到期后继续生产经营的环境违法行为和通过关联方的“借贷”行为，收入确认政策、第三方支付、专利技术和商标收购等信息披露与事实不符。

嘉曼服装

在申请首次公开发行和上市的过程中，存在一些问题，如自购商品行为、与固定资产相关的内部控制不完善、使用个人账户支付基金或费用、内部交易未实现利润未能完全冲抵、存货及其减值准备存在缺陷等。

Sida股票

在申请首次公开发行(IPO)和上市的过程中，存在财务费用核算不充分、政府补贴收入确认不准确、2015年放宽个人客户信贷政策扩大销售对当前经营业绩的影响披露不充分等问题。

枝江生物学

在申请IPO和上市过程中，存在支付工资等费用的个人账户、控股股东及其他关联方与发行人之间的资本交易未披露、2016年费用少收入多、设备管理不善、关联方交易及内部组织结构披露不一致等问题。

明观新彩

在申请上市过程中，存在关联交易信息披露不完整、固定资产核算不规范等问题。

枝江生物撤回ipo申请

在这六家公司中，枝江生物于2018年12月27日向中国证监会提交了《关于撤回上海枝江生物科技有限公司首次公开发行并在主板上市申请文件的申请》，并于2019年1月3日收到中国证监会发出的《中国证监会行政许可申请终止审查通知书》(证监发[2018]479号)。根据《行政许可法》和公告第20条中国证券监督管理委员会行政许可法:2019-002程序，中国证监会决定终止对该公司行政许可申请的审查。

根据公告，枝江生物于2017年10月30日向中国证监会提交了首次公开发行并在主板上市的申请文件，并于2017年11月9日被中国证监会接受。向全国中小企业股份转让系统有限公司提出申请后，公司在全国中小企业股份转让系统中的股份转让将从2017年11月13日起暂停。

近年来，在严格的监管下，ipo退出的数量一直在增加。据一些机构分析，中国证监会加强了对企业的审查，导致撤回ipo申请的企业数量增加。企业首次公开发行被拒绝的，3年内不能借壳上市，但自愿撤回首次公开发行申请的，仍可以借壳上市。

企业财务舞弊的十大特征

如何识别企业财务舞弊？华普田健等机构列举了拟上市企业财务舞弊的特点。这些特点也适用于其他企业，投资者在分析上市公司时可以多加注意。

1.毛利率远远高于同行业企业

在经营模式和产品类别基本相同的情况下，毛利率应与同行业基本相同。如果毛利率远远高于同行业的上市公司，但没有令人信服的理由，只能说明利润被夸大了，欺诈是赤裸裸的。

2.应收账款占营业收入的比重很大，且增长速度相对较快

应收账款占营业收入的比重很大，高于同行业上市公司。如果它长得很快，一定是注入了水。通过应收账款造假是成本最低的造假方式。因为它不需要资金成本，它已经成为许多造假者的最爱，比如海联讯。

3.应收票据大幅增加

为了消除虚假应收账款的赤裸裸的感觉，一些企业利用应收账款制造虚假应收账款。毕竟，票据是银行承兑汇票，有很强的可信度，所以他们不会被怀疑，如新泰电器。因为应收票据可以利用杠杆，而且使用成本低，所以大额票据只能用少量资金作为担保来发行。

4.固定资产和无形资产大幅增加

固定资产和无形资产的费用需要逐年分摊。因此，通过第三方公司将所有需要发生并应计入当年的费用转化为固定资产和无形资产，80%的费用可以摊销到以后的四年或更长时间，并立即反映当年的利润。

5.在建项目数量大幅增加

在建工程未转为固定资产，发生的费用不影响当期损益。因此，如果公司发生的成本和费用通过第三方公司转化为在建项目，本应全部计入当年的费用可以递延到固定资产转移后的很多年，这样本年度的利润数据会更好。

6.经营活动的净现金流量为负，或者远远低于净利润

利润的真实与否取决于经营活动的现金流量。如果经营活动的净现金流量为负或远远低于净利润，或者连续几年经营活动的净现金流量低于净利润，则意味着利润没有流入公司，这些利润很可能是虚假的。

7.库存大幅增加

为了提高绩效，一些成本没有结转，导致库存余额快速增加，运营成本比例增加。库存的异常增加通常是基于成本结转。

8.新的大客户与这个行业没有什么关系

如果过去大客户不多，但报告期内不断有新的大客户出现，且这些客户经营的业务与公司下游客户的特点不一致，则这些新客户的业务可能是虚假业务，或者是冲垮业绩的业务。

9.大型经销商客户业务增长迅速，主要发生在年末

利用经销商来造假是最简单最容易的事情。经销商主要负责在业绩不够时签订虚假销售合同，从而实现业绩的快速增长。如果经销商有实力，他们甚至可以提前付款，以消除应收账款的压力。如果性能已经超额完成，经销商也可以发挥水库的作用，并尽可能多地操作它。

10.关联交易的比例很大

关联交易是最便捷的利益转移方式。交易价格是否公平，有些模型和所谓的服务内容可以专门针对关联方制定，因此没有价格公平与否的标准。如果关联交易的比例很大，就更有可能发生利益和利润的欺诈性转移。

Ipo消除“口腔疾病”

分析人士指出，如果“入口”得到很好的控制，“病从口入”得到严格的防范，资本市场将会更加健康，投资者权益受到损害的可能性也会相应降低。

中国证监会主席易会满表示，要加快资本市场的全面改革开放，努力通过增资扩股提高上市公司质量。

他说我们应该基于增量优化。坚持从源头上提高上市公司质量，从源头上杜绝疾病。推动科技板块建设和登记制度试点顺利启动，真正落实以信息披露为核心的证券发行登记制度，提高审计工作的透明度和效率，增强发行上市标准的包容性和政策的可预见性，形成可复制和可推广的制度创新。同时，我们将统筹推进相关上市行业改革，理顺多层次资本市场机制，吸引更多高质量的社会各界企业上市。继续保持ipo常态化，坚持竞争中立，不仅仅是所有权、规模、行业、优势和劣势，切实做到优胜劣汰。