居民养老储备存缺口：1/3受访者称仅能维持10年退休生活

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居民养老金储备存在缺口:三分之一的受访者表示，他们只能维持10年的退休生活

随着人口老龄化的到来，国内居民的养老储备似乎仍然不足。

日前，花旗银行(中国)有限公司和友邦保险(AIA China)联合发布了《中国居民养老金准备情况透视报告》(以下简称《报告》)，显示中国城镇居民养老金第一阶段准备指标仅为62.6分，略高于及格线。

值得注意的是，被调查消费者对退休的信心与实际养老金储备状况之间存在明显差距。在该指数的四个一级指标中，退休和养老金的信心水平和计划水平分别高达71.6分和74.6分，而养老金知识的掌握水平和储备状况分别仅为59.2分和43.4分。

这表明，大多数受访者认为，他们可以通过合理的资本规划安排实现退休梦想，但现实是，这些受访者在养老金资产配置技能和储备状况方面存在明显不足。

根据《报告》中的调查，大多数受访者预计退休时的平均个人理财目标是198万元，而他们家庭目前的流动资产总额平均为132万元，这是很不一样的。甚至有1/3的退休受访者承认，目前的养老金储备只能维持10年。

友邦保险中国区首席执行官蔡强在接受《21世纪经济报道》独家采访时表示，养老金信心指数与存款准备金率之间的巨大差距有很多原因。一方面，传统的养老金概念跟不上当前的退休消费水平；另一方面，许多受访者高估了国家养老金、子女养老金和住房养老金的作用。

“事实上，无论是国家养老金、家庭养老金还是子女养老金，它都是一种相对初级的养老金储备方法。如今，在世界上更流行的是投资于全方位的养老金，即通过合理的资产配置来抵御疾病和事故。同时，通过投资复利收入，它为退休和老年生活提供了足够的财政保障。”蔡强指出。

目前，我国养老保险储备体系存在较为严重的“跛脚”现象，即基本养老保险第一支柱(国家基本养老金)占比过高、收入过低，企业年金和个人商业养老保险在规模和投资增值方面仍相对薄弱，未能承担起依靠第二、三支柱养老的责任。因此，许多保险专家建议，应发挥商业保险公司的作用，促进养老保险准备金制度从储蓄向投资的转变。

“要发挥更大的作用，保险公司必须首先做三件事:建立全面的风险管理模式；做好长寿管理规划；加强投资者观念教育，帮助他们实现资产配置和投资养老金的价值。”蔡强认为。

老年储备不足的三个原因

蔡强认为，大多数受访者的退休信心与实际养老金储备之间存在明显差距，这主要是由于对长寿风险的估计不足、对退休需求的评估不足以及对养老金储备的高估。

“随着经济发展和科技进步，延长寿命是一个大趋势。因此，长寿的风险将变得越来越严重，这意味着每个人的退休时间都在无形中延长。如今，世界上许多经济发达城市居民的平均预期寿命已经达到80岁，但许多人并没有意识到这一点。他们仍然停留在他们父母的平均年龄，大约60-70岁。”蔡强分析道。

至于缺乏对退休需求的评估，主要原因是传统的养老观念是“自找麻烦”——大多数人只是认为他们的退休生活可能和父母一样，他们只需要一份国家养老金就可以度过晚年，但《报告》调查发现，如果将日常家庭支出、大额家庭支出、医疗保健、购物休闲、子女婚姻、子女日常生活和教育支出等预期支出包括在内，大多数受访者预计退休后每月家庭支出将达到8761英镑。

“许多人认为退休后生活费用会减少，但事实恰恰相反。根据美国的经验，每个人通常在退休前10年进入一个积极的退休期，即他们需要外出旅游，享受生活，然后在退休后10年逐渐进入一个消极的退休期。当时，他们的平均年龄超过75岁，他们会考虑将养老金储备用于医疗保健。这些都是不小的生活开支。”蔡强告诉《21世纪经济报道》记者。

对于许多受访者来说，他们高估了自己的养老储备——他们盲目地认为国家基本养老金+个人储蓄足以支撑他们的退休支出。

“但我们计算了一个账户，假设每个人都在20多岁开始工作，每月为退休储蓄2000元，工作30年后退休。如果他的退休时间是30年，这相当于他每月的养老金储蓄。目前还不清楚它能否满足每月8761元的退休生活费用的预期价值。”他分析了。

养老金储备的“金字塔结构”

尽管越来越多的人意识到养老金储备中存在资金缺口，但他们似乎仍然无法找到一个完美的解决方案来有效地弥补这一缺口。

根据《报告》，大多数受访者对退休养老投资或储蓄相关金融产品的定位仍相当模糊——一方面，他们知道养老金融产品必须满足安全、稳定、长期保值和增值的特点；另一方面，它对养老金理财产品提出了更高的收入预期，即普遍希望此类理财产品的长期年化收入达到7.9%，甚至比用于理财的理财产品的收入预期高出0.1%。

“坦率地说，一个安全、稳定、具有优先保值功能的养老金金融产品要实现7.9%的长期年化收益并不容易。”蔡强说。

在他看来，许多受访者仍然混淆了养老金金融产品和财富管理产品的使用。事实上，在投资养老金融产品时，我们不应该首先考虑回报率，而应该考虑它能否化解养老生活中的各种风险。

在欧美国家，养老金储备计划实际上是一个三层金字塔结构，底部是生命风险管理。例如，年轻人利用低保险费，通过购买重大疾病保险和死亡保险来锁定疾病和事故等生命风险；中间层是定期储蓄，即每月投入一定数额的资金购买金融保险等产品，通过年复利收入获得可观的财富；最高层次是养老资产的配置，即把剩余资金分散到债券、共同基金、股票和其他产品中，通过投资组合在降低风险的同时获得额外的投资回报。

“但就养老金资产的分配而言，国外还有另一个公式，即100减去你的年龄。”例如，蔡强说，当一个人30岁时，70%的资金可以用于养老资产配置，但当他50岁时，只有50%的资金可以用于资产配置。因为随着年龄的增长，每个人都需要为健康和儿童教育预留一定的资金，因此资产配置也趋于保守。至于养老金资产的分配，欧美国家通常采用黄金分割法，即三分之一分配给债券和银行存款，以获得无风险收益作为资产保全的基石；三分之一投资于股票等股票资产，以创造额外的高回报；另外三分之一投资于房地产，作为老年人住房的补充。