太平人寿：天时地利人和 保险理财收益低不了

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保险融资=低收入？

《投资者新闻》记者薛玉民

保险资金“13新政策”出台后，保险公司显示出更加活跃的活力，各种创新产品层出不穷。光明的回报率已经成为保险公司攻击城市的一把剑。

在保险投资范围不断扩大的背景下，保险融资不再是低收益融资的代名词。“稳健+良好收益”已经成为保险融资的新标签，并逐渐成为市场关注的焦点。

新政“东风”助保险投资迎来黄金时期

长期以来，由于保险投资受到种种限制，大量资金一直闲置，无法充分发挥其投资能力。保险资产管理仍只是在债券市场和股票市场之间巡逻，对股市波动和低收益率犹豫不决。

自2009年新《保险法》颁布、2010年《保险资金投资股权和房地产暂行办法》颁布、2012年新《保险资金政策》公布“13条”以来，这种情况发生了变化。新政策大大放开了保险资金的投资渠道和范围，从信托、经纪资产管理、银行理财、资产证券化，到海外投资、优先股、对冲工具和金融衍生品，工具更加齐全。

信托计划、商业银行的金融产品以及其他过去保险公司力所不及的另类投资金融产品不断出现在保险资产管理公司的投资目标中。根据2014年11月底的数据，在近8.95万亿保险资金的余额中，另类投资已超过1.7万亿元，占19%。值得注意的是，这占另类投资资产配置的19%，而投资收益的贡献超过20%。

随着保险投资范围的扩大，保险资金的长期投资优势能够发挥出来，投资收益能够持续上升。根据中国保监会的数据，2014年保险业的投资收益是过去五年中最好的，利润同比增长106%，上半年的投资收益相当可观。股市上涨有一些原因，但不是全部。截至6月底，不包括股票基金，整个保险可用资金投资股市的比例在7%-8%之间。可以说，保险投资的收益与保险资金的多元化直接相关。

产品创新使保险理财收入上升

众所周知，保险融资是一种健全的财务管理方法，但健全并不等于低收入。

自2013年开始普通寿险利率政策改革以来，寿险不再执行2.5%的定期利率上限，许多保险公司加大了产品创新力度，新寿险产品的定期利率不断提高。

今年2月，全民保险利率也迈出了改革的一步，放开了最低保证利率。太平人寿率先响应“太平网赢第一全寿险(万能型)”的推出，最低保证结算利率为3%，预计三年内结算利率为5.5%。在央行降息的背景下，这一回报率在市场上已经颇具竞争力。

根据改革路线图，中国保监会今年还将公布分红型人身保险的预定利率。我们可以想象，整个保险理财产品的收益率将很快大幅提高。

保险公司的产品创新不仅体现在长期帮助客户管理其金融财富，还涵盖了购买和持有保险过程中资金使用的各个方面。例如，对于太平人寿推出的用于续保保费的“续保保费”产品，客户可以选择在保单支付期的前三个月使用原计划支付保费的资金购买该“续保保费”产品。产品三个月后到期，用于购买产品的资金将直接转入客户需要支付的保险账户作为续保费，收入可以选择提取。这相当于保险公司帮助客户对原计划支付保费的资金进行短期财务管理，这样不仅可以保证客户的保险单及时支付，而且可以最大化客户资金的收益而不用leaving/きだよ/gap.

保险财富管理与低收益财富管理产品不是同义词的原因是保险复利与长期收入重叠。例如，最近上市的“太平史圣终身年金保险(分红型)”产品增加了分红，其产品返还的生存资金可以“零成本”转移到太平人寿的“财富金账户”，这样就可以产生资金并按月结复利，进一步帮助客户实现财富的安全增值。

随着保险产品的不断创新，品种越来越丰富，收入水平也越来越有吸引力。

公司的投资能力是购买产品的重要参考

虽然购买保险融资不能只关注收入，但如何在众多保险融资产品中进行选择呢？保险公司的投资实力是必须参考的重要条件之一。

太平人寿保险隶属于中国太平保险集团。多年来，中国太平的投资能力一直在业内广为人知。记者了解到，中国太平参与了许多优势项目的投资，包括纽约曼哈顿翠贝卡101项目的海外房地产投资、海外互联网企业的股权投资，以及美国健康、拉克拉、太平石化融资租赁等投资项目。近年来，中国太平也在该领域进行了大量投资。约50亿元中标北京金融街广安中心项目(000402)，投资27亿元在上海周浦建设高端老年社区，并以股权形式投资中石油西部一、二线管道项目。

据公开信息显示，截至今年6月底，在寿险公司投资连结保险账户半年度业绩排名中，太平人寿在股权投资连结账户中分别获得第二名和第三名，表明公司具有优异的投资实力。■