期权波动率持续回落

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我们的记者马爽

昨日，50etf看涨期权和看跌期权的大部分合约价格下跌。其中，9月份平均认购合约“50etf申购9月2200”收于0.0590元，下跌0.0133元，跌幅18.4%；9月平均看跌期权合约“50etf卖出9月2200”收于0.0748元，下跌0.0162元，跌幅17.8%。“期权价格的普遍下跌是由于50etf价格几乎以持平的水平收盘；另一方面，期权的波动性继续下降。”光大期货期权部刘金耀说。

在波动性方面，昨日看涨期权和看跌期权的隐含波动性继续下降。其中，9月份平均认购合约“50etf买入9月2200”的隐含波动率为30.82%。9月平均看跌期权合约“2200年9月50日etf卖出”的隐含波动率为44.24%。

海通期货期权部表示，当市场不稳定时，投资者可以利用隐含的低波动性在下个月购买看跌期权，这可以作为一种套期保值或投机的期权。然而，投机交易需要控制风险，及时止损。

对于市场前景，刘金耀表示，目前，50etf价格保持区间波动格局。在期权操作策略中，如果价格低于区间的下限，建议尝试购买看跌期权；如果价格上涨超过范围的上限，建议尝试购买看涨期权；在突破之前，投资者可以继续使用牛市中的纵向差价策略，或者多空策略卖出。