中金所严控过度投机 沪深300期指成交量环比降24%

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《国家商报》(博客、微博)记者赵秧歌

为了抑制过度投机，CICC从昨天起提高了沪深300、上证50和沪深500期货指数的非套期保值头寸的交易保证金。也正因为如此，昨天沪深300指数和上证50指数的交易量明显萎缩，其中沪深300指数的交易量下降了24.51%。

连续重拳过度投机

继8月25日公布调整三大期货指数非套期保值头寸保证金比例和开盘日收盘费用后，CICC昨日(8月26日)晚间发布公告，表示要严格控制违法违规行为，督促会员单位加强客户管理，严格禁止非法资金划拨业务，严格执行金融期货投资者适格制度要求，加强对异常交易行为的调查和监管。此外，CICC还发布通知称，共有164家股指期货客户(不含重复客户)，152家股指期货每日开盘价超过600个批次，每日取款次数达到400次，一次自营交易次数达到5次，受到一个月开盘价限制的监管措施。《国家商报》记者指出，事实上，这并不是CICC第一次严打遏制过度投机。在此之前，8月3日，CICC调整了期货指数的收费，包括交易费和申报费。后者根据客户的申报数量收取，每次申报费用为1元。同时，自8月3日起，从事期货指数套利投机交易的客户将被认定为“异常交易行为”，如果其单笔合约每天被取消超过400次，每天自营超过5次，将受到关注。

此外，7月8日，沪深500期货合约的卖出头寸交易保证金从之前合约价值的10%提高至20%(套期保值除外)；7月9日，这个数字被进一步调整到30%。7月7日早些时候，CICC还发布了一份文件，称沪深500股指期货客户单向交易量限制在1200手。7月5日，CICC也直截了当地表示，它已经采取了一些措施，如限制开设一些账户。

恒泰期货首席经济学家蒋明德(博客、微博)向媒体公开表示，及时提高保证金可以缓解风险控制压力，提高客户安全保证金，使整个市场更加安全有效。此外，利润率在几天内逐渐增加，这也为客户留出了充足的时间来增加资金和调整策略，以便市场有足够的适应过程。

如果超过1509 空，主力部队全部放松阵地

或许是CICC的剧烈波动导致沪深300指数和上证50指数昨日成交量明显萎缩，数据分别为186.94万手和38.43万手，8月25日数据分别为247.64万手和41.39万手，较上月分别下降24.51%和7.15%。《国家商报》记者注意到，在if1509合约中，交易量前20位的交易量昨天有所下降，前20位的总交易量昨天下降了73.04万笔；ih1509合同的前20个席位每月减少222，600个。

在央行再次“双降”后，昨日的盘面达到了不可预测的鬼神水平。在猛烈的冲击下，就连专业的期货指数玩家也感到困惑。许多空双方都选择退出if1509合同。数据显示，在空合约的前20个主要席位中，双方都选择了平仓，分别减少了2247个和4289个席位。其中，在众多政党中排名第一的国泰君安席位减少了2374个地段，空广场的ih1509合同也是如此，与上月相比减少了180个地段和598个地段的主要席位。相反，ic1509合同可以引导市场。数据显示，该合同的前20个主要席位昨天试图增加2084个以上的地段，这远远超过空前20个主要席位加上91个地段的总数。这是否意味着市场焦点将再次向中小票倾斜？

至于贴现情况，昨天三个期货指数品种的主要合约较现货指数的贴现有所扩大。if1509、ic1509和ih1509合约昨日分别收于2749.6点、5400.2点和1829.6点，相应的现货指数分别为3025.69点、6238.53点和1942.45点，折扣分别为276.09点、838.33点和112.85点。