BAT携手A股公司创新

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我们的记者王戎

随着互联网巨头阿里、腾讯和百度相继发布低于预期的第二季度财务报告，这些公司的股价出现下跌。目前，阿里和百度已经开始大规模回购以保持稳定。同时，为了促进业绩增长，腾讯大力发展数字内容订购服务和社会效果广告；百度o2o的大规模布局；；阿里在o2o和云计算业务上投入巨资。“o2o和云计算离不开实体，而a股市场是大量相关实体的大本营。”这些公司今后将有更多的机会与互联网巨头合作。”一些经纪人指出，这些互联网巨头的新业务增长了一倍，尽管其规模仍然很小。

云计算有巨大的潜力

8月17日，阿里巴巴集团董事长马云和副董事长蔡崇信宣布增持。此外，阿里巴巴总额40亿美元的回购计划正式启动，当天阿里巴巴股价上涨0.58%。

受增长低于预期等因素的影响，该公司股价在第二季度收益报告发布当天创下历史新低。

峰会研究公司的分析师指出，阿里巴巴第二季度的收入比华尔街的平均预期低4%。该公司在新兴行业的大量投资给利润率带来了压力，而个人电脑端利润的恶化也增加了移动服务的压力。

然而，阿里非常重视新兴的增长机会，如云计算和o2o。从财务报告来看，第二季度，阿里巴巴的云计算业务增长了106%。阿里巴巴首席运营官张勇表示，他将增加阿里巴巴云10亿美元的资本，并将阿里巴巴云置于战略核心。“越来越多的企业使用云计算服务。”云计算在未来有着巨大的潜力。

据报道，阿里构建了云计算的基础架构，行业和企业解决方案需要寻找合作伙伴。在a股上市公司中，用友(600588，分享)、Inspiron Information(000977，分享)、天极科技(300245，分享)和东软集团(600718，分享)已披露与阿里巴巴合作。

用友宣布，双方将在云计算服务、电子商务、大数据、广告等业务领域，以及企业文化和管理交流方面进行全面合作。早些时候，阿里巴巴云(Alibaba Cloud)和灵越集团(Inspur Group)还宣布，将共同探索智慧城市和政府云市场，为各行业提供从应用到服务的云计算解决方案，构建自主可控的云服务生态链。

自去年推出“云整合计划”以来，阿里巴巴云已经收集了50多个行业解决方案，涵盖游戏、多媒体、政务、医疗、物联网和金融等八大领域。这些解决方案由200多家大型合作伙伴提供。阿里巴巴云(Alibaba Cloud)预测，未来三年，全球合作伙伴的数量将增至2000家。这意味着更多的a股公司将加入阿里巴巴云生态系统。

O2o正在成为一种趋势

百度董事会主席李彦宏在百度财务报告中解释称，百度不再是一家纯粹的在线公司，百度的o2o业务是一项非常重要的资产。该公司正试图为消费者提供从搜索请求到交易的全方位服务。

第二季度，百度总收入165.75亿元，同比增长38.3%；净利润36.62亿元，同比增长3.3%。业绩增长下降的一个重要原因是公司增加了对o2o的投资。

目前，百度的o2o业务发展迅速，但没有贡献利润。财务报告显示，百度第二季度o2o交易额为405亿元，同比增长109%；主要收入点包括百度糯米、百度外卖、去哪里旅游、百度地图等相关业务。在第二季度财务报告公布前一个月，李彦宏高调宣布向百度糯米投资200亿元，并表示糯米是百度未来战略的重要组成部分。

在o2o业务方面，阿里也在扩大布局。8月10日，阿里巴巴宣布与a股公司苏宁尚云(002024)达成全面战略合作。此外，新加坡邮政追加投资，增加与银泰网的线上线下整合，投资奢侈品珠宝电子商务魅力，阿里巴巴云战略资本增加60亿元，策略投资tact，涉及电子商务、物流、o2o等多个方面。

没有实体O2o就不能发展。中信证券(600030，Guba)分析师指出，o2o整合的障碍包括上游商品供应链能力、广泛的物流网络和遍布全国或地区的店面。目前互联网公司无法获得这些服务。

一份券商研究报告指出，电子商务行业将从之前的流量分红进入股票游戏阶段。在线电子商务和线下实体之间的深度合作，包括股票互换、收购和战略合作，预计将会增加，从而实现双赢。深度整合有望重塑线下企业的店铺价值，突出具有独特卡位价值的企业的线下进入价值。

“o2o等。本质上是“互联网+”。消费互联网在中国已经发展起来，但企业互联网才刚刚起步。”一些券商指出，“互联网+”正在加速向行业渗透，包括互联网金融、互联网医疗、在线教育和汽车联网等许多传统行业。

移动门户的多样化

互联网巨头的业绩压力也与移动互联网的浪潮有关。第二季度，阿里巴巴个人电脑侧收费率同比下降47个基点，个人电脑侧商品总交易量同比下降10%，这是由于交易从个人电脑侧迅速转移到手机侧的趋势，以及广告商降低了个人电脑侧的预算比例。

在腾讯第二季度234.29亿元的总收入中，增值服务收入占比最大，为184.28亿元，同比增长17%，比上季度略有下降1%。

百度更明显受到移动业务的影响。由于移动门户的多样化，个人电脑时代的门户被转移，所以百度需要大力布局其移动终端。

目前，三大互联网巨头的移动服务比重正在迅速上升。6月，百度移动搜索业务每月活跃用户数为6.29亿，同比增长24%；阿里第二季度，中国零售平台移动终端营业额增长125%，移动终端收入增长225%，分别占零售总额的55%和51%。

腾讯今年年初制定了一项战略，与微信等内容提供商分享广告收入。由于微信的商业化，公司第二季度品牌展示广告收入同比增长47%，达到20.16亿元，效果广告收入同比增长196%，达到20.57亿元。

互联网巨头在移动端发挥实力，直接推动了数字营销行业的发展。对于微信、手机淘宝、百度地图等移动应用，出现了许多数字营销公司，而媒体行业上市公司、互联网公司和传统行业上市公司通过并购整合了数字营销市场。科达股份有限公司(600986，股吧)以29.43亿元收购了5家数字营销公司，吴彤通信有限公司(300292，股吧)以13.5亿元收购了互动广告，用友以1.25亿元收购了兵俊网。今年上半年，共有13起融资或收购移动营销公司的案例。