逐鹿消费金融 银行线上线下激战正酣

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洪若欣

[以商业银行为代表的早期消费金融参与者的用户和数据库最坚实，风险控制和it实力最强；以电子商务巨头为代表的互联网公司已经掌握了在线门户网站，并更彻底地使用了大数据信用和移动互联网技术]

在这个仲夏，消费金融的争论正在迅速升温。

在这方面，平安(601318，股份)刚刚发布了平安普惠的新战略，并致力于成为中国最大的消费金融公司；另一方面，阿里巴巴的蚂蚁花园宣布，它将把触角延伸到系统之外，进入40多个网上购物平台。

7月9日，中信银行(601998)刚刚宣布，董事会审议通过了《信用卡业务公司化改革方案》，同意开展信用卡业务公司化改革。此举背后最直接的意图是发展消费金融市场。

据《中国商报》记者不完全统计，过去两个月，工行、平安等传统金融机构、京东、阿里等互联网巨头，以及p2p、分期付款网站等众多互联网金融平台都公布了发展消费金融的新策略。

波士顿咨询公司发布的报告显示，截至2014年，个人消费贷款余额约为7.7万亿元，2018年将增至17.5万亿元。艾瑞咨询更乐观地预测，2017年，中国消费信贷规模将超过27万亿元，年均复合增长率超过20%。

可以预见，随着消费金融公司试点项目的扩大，个人信用许可证发放等政策因素的推动，大众消费观念的提升，大数据信用报告、移动互联网等技术的发展，消费金融的巨大潜力正在迅速释放。

六个派系冲到海滩上

推动消费金融兴起的最直接因素是政策和市场因素。

据易观国际称，2015年以来，随着国内外经济政策环境的一系列变化，国民经济增速低于市场预期，第一季度国内生产总值增速仅为7.0%。随着中国投资效率的下降和对外贸易形势的严峻，拉动国内生产总值对居民消费增长的作用越来越重要。

2015年6月10日，国务院常务会议决定放开消费金融市场准入，将消费金融公司试点从16个城市扩大到全国。审批权限下放至省级部门，鼓励符合条件的民间资本、境内外银行机构和互联网企业发起设立消费金融公司。

早期消费金融市场的主要参与者是各种商业银行、有执照的消费金融公司和全国数千家小额贷款公司。后来，一些没有消费金融公司执照的阿里、JD.com和拉卡拉，也通过小额贷款公司的执照开展了一些消费金融业务。

此外，在过去两年中，一些点对点贷款公司，包括有趣的舞台和舞台音乐，通过p2p直接扣款给借款人，从而绕过了消费金融公司许可证的限制，进入了消费金融市场。

由于其在线消费场景的优势，这些互联网企业的消费金融业务规模正在迅速增长。以京东白条为例，今年6月份该产品的交易额比去年同期增长了600%。大学生舞台平台——趣味舞台现在的业务规模为每月3亿元。

除了电子商务平台、p2p平台和分期付款网站，消费金融市场的前三大参与者，如商业银行、小额贷款公司和消费金融公司，都在不断调整策略，通过加强互联网转型来巩固地盘。

工行总行银行卡业务部总经理陆海涛在凤凰金融“伊莫尼金融下午茶”沙龙上表示，从美国金融危机的角度来看，消费金融反周期能力最强，轻资本效应最强，正好符合银行转型的关键要求。

他认为，面对经济下行压力加大、金融监管深化、利率市场化加快等一系列趋势，银行只有加快自身经济转型，推进资本节约变革，才能培育新的业务增长点和利润增长点，发展消费金融是银行将零售金融打造为银行转型升级重要引擎的需要。

今年6月，工行率先在国内银行业设立首个“个人信贷消费金融中心”，整合全行个人信贷消费贷款业务，全面发展全行无担保、无担保、纯信贷和消费信贷业务。

中信银行信用卡部的一位人士告诉《中国商报》记者，作为最成熟的消费金融产品，信用卡产品在用户、风险控制和资本方面都有很多优势，而制度变迁将有助于信用卡中心更加灵活和市场化，从而在消费金融领域寻求更大的发展。

巧合的是，7月22日，中国平安宣布了最新的平安普惠战略，推出消费金融市场。平安普惠董事长兼首席执行官赵嵘？平安普惠致力于成为领先的国际消费金融公司。据估计，到2018年，贷款余额将达到5000亿。

除了加强银行系统内消费金融业务的发展，商业银行还通过设立消费金融公司来抢占市场。如永隆银行与中国联通合资的兆联消费金融(600050，参股)、兴业银行控股的工业消费金融(601166，参股)等。

线上和线下的战斗

荣360 CEO叶大庆认为，过去对消费金融的传统定义是，它是一种向消费者提供消费贷款的金融服务方式，消费贷款一般指消费金融公司向借款人发放的消费贷款(不包括购房和购车)。

“但后来，商业银行、电子商务平台和分期付款网站都以不同方式干预了消费金融市场。在使用方面，所有与消费者相关的行为包括买房、买车、医疗、教育、装修等。概括为消费金融的广义概念。”他说。

广义而言，消费金融市场规模更大，参与者更多，但与此同时，对核心资源的争夺和对风险控制能力的争夺也更加激烈。

这六个派别各有所长。以商业银行为代表的消费金融的早期参与者拥有最坚实的用户和数据基础，最强的风险控制和it实力；以电子商务巨头为代表的互联网公司已经掌握了在线门户，更彻底地利用了大数据信用报告和移动互联网技术。

以消费金融最重要的“消费情景”为例，目前，线下情景资源仍被商业银行、消费金融公司和小额贷款公司牢牢控制。这些机构过去积累的线下销售和风险控制团队，以及在业务流程和风险控制系统方面的经验，在短期内很难被互联网公司赶上。

赵嵘？根据平安普惠战略会议，到2018年，平安普惠将覆盖2500万人，其中2000万人来自在线平台，500万人来自线下营销。平安集团的20，000名线下销售人员和4，000名电气销售人员已经成为平安普惠最强大的后盾。

值得注意的是，随着消费金融公司试点的开展，苏宁、海尔、重庆百货(600729，股票吧)、红星美凯龙等具有线下消费场景的企业也纷纷申请成立消费金融公司，直接抢占这块“大蛋糕”。

在网络场景资源方面，以阿里和京东为代表的电商巨头控制了最大的消费场景。此外，除了开放支付和消费，以及各自生态系统中的在线和离线链接，它们还利用其在交通、数据和资源整合方面的优势，将触角延伸到系统之外。

例如，7月24日，阿里巴巴的蚂蚁花园宣布退出淘宝系统，突破单一购物场景，扩展到更多在线消费领域，访问了40多个外部平台，包括公众评论、Dangdang.com、亚马逊、小米等。京东的消费金融还与链家地产、海洋地产和爱心旅游合作。

JD.com消费金融总监徐凌表示，今年6月，JD.com宣布了“引进”JD.com信用信息系统、“走出去”创新消费场景的“一进一出”战略布局，并表示将依托这一战略渗透到更多的垂直消费行业。

目前，京东金融板块已经布局了京东白条、校园白条、旅游白条、租金白条、首付白条、农村金融、京东黄金开采和京东钢铁？八种金融产品。“我们必须首先找到消费者需求和情景，然后根据需求寻找合作伙伴，最后提供金融服务。”徐凌说道。

此外，近年来，以p2p和分期付款网站为代表的互联网金融平台也瞄准了消费金融市场。在缺乏先发优势的情况下，利用在线消费场景、移动互联网技术、大数据信用报告等手段已经成为他们在角落里赶超的必然选择。

积木公司(Building Blocks)首席执行官董军认为，消费金融涉及两种基本资源:金融资源和消费情景，其次是各种创新模式和风险控制技术。财务资源相对成熟，但现场资源仍有很多创新。