上市公司“优等生” 聚集三大板块

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在已发布半年度报告的345家公司中，65家扣除后仍有超过50%的增长率，这些“尖子生”主要集中在三大行业:大消费、机电设备和化工行业。上述65家公司中，社保基金已进驻20家公司，其中14家主要是第二季度新进驻的，包括封帆股份(报价600482，咨询)、老白干酒(报价600559，咨询)、网科(报价300017，咨询)等。

⊙记者王主编

到8月份，半年度报告的披露即将进入高峰期，那么已经公布的上市公司“中考”首轮成绩又如何呢？据统计，除去今年常见的炒股意外之财，在345家发布半年度报告的公司中，有65家扣除后仍有超过50%的增长率，这些“尖子生”主要集中在三大行业，如大消费、机电设备和化工行业。业绩增长的驱动力是促进行业繁荣、降低成本、福利政策红利和较低的同比基数。

此外，在上述“尖子生”的股东名单中，有14家公司在第二季度新加入社保基金，其中许多公司还拥有“业绩+催化剂”的双重保证。一位大型券商研究人员指出:“在经历了去杠杆化程度的下降之后，过去纯粹是投机性的股票将不再受到市场的追捧，市场偏好将转向那些拥有大量业绩支撑和股价催化剂的上市公司。”

消费、化学工业和电力繁荣反弹

据上海证券交易所统计，截至8月6日，沪深两市已有345家公司披露了2015年半年度报告。上半年，这些公司实现营业总收入5260.85亿元，净利润439.76亿元，同比分别增长7.14%和31.63%。

值得注意的是，在345家公司中，有65家公司扣除后的增长率依然强劲，同比增长超过50%，占已发布半年度报告的公司的近20%。

就单个公司而言，金龙股份有限公司(报价000712，咨询)业绩增长最好，扣除2015年后净利润增长约2100%。然而，公司增长的主要原因是去年同期基数小。

从工业部门的角度来看，与前几年不同，今年上半年化工行业表现抢眼。山东海化(报价00822，咨询)2015年扣除后净利润同比增长约1400%，增长排名第二；此外，恒易石化(报价000703，咨询)、远利有限公司(报价300174，咨询)和永泰科技(报价002326，咨询)扣除后的净利润增长超过300%。

化工企业的业绩增长主要是由于行业景气度的提高。例如，山东海化表示，公司业绩增长的主要原因是主导产品纯碱的销量较去年同期有所增长，部分原材料采购成本较去年同期大幅下降。又如，恒益石化表示，2015年上半年，随着低原油价格企稳、pta供需改善以及2014年下半年聚酯纤维产品复苏，石化化纤产品价格趋于稳定，产品毛利率回升。

除了化工行业，上述“尖子生”还涵盖了大消费、机电设备等行业。其中，消费量较大的有医药生物学的“卧花药”(报价002107，咨询)和“焦点药物”(报价002644，咨询)，餐饮的老白干酒，洽洽食品(报价002557，咨询)等。、鲁钢纺织服装技术(报价601599，咨询)等。，宋诚表演艺术休闲服务(引33)，大型消费类表演公司的快速成长也源于行业的繁荣。例如，洽洽食品(qiaqia Food)表示，该公司业绩大幅增长的主要原因是销售收入和毛利率较去年同期有所增长。沃华医疗表示，业绩的增长是由于公司主导产品新科舒片的销售市场逐渐成熟，促进了收入的持续增长。

此外，在机电设备行业，恒顺中生(报价300208，咨询)、东方日升(报价300118，咨询)和宏宇新材料(报价300345，咨询)的业绩均实现了快速增长。他们受益于政策红利。例如，宏宇新材料表示，公司净利润提高的主要原因之一是“利用一带一路东风”，加大开拓国际市场的力度，成功实现海外市场的促销。

机构青睐“绩效+催化剂”双重保险

另一方面，从股东名单来看，作为基于“价值投资、长期投资、负责任投资”理念的社保基金，在上述65家公司中，已有20家公司进驻，其中14家主要是第二季度新进驻的，包括封帆股份、老白干酒、网科科技等。

以老白干酒为例，截至6月30日，十大流通股名单中共有五家新机构，其中社保105组合持有195.18万股，社保107组合持有233.96万股；与此同时，社保107组合增加了100万股至500万股；然而，原本持有358万股的社保414组合也被撤回。

社保基金等机构“瞄准”老白干葡萄酒，这并不是空缺乏的趋势。几份券商研究报告指出，公司未来的重点是，随着产品的升级，延伸并购有望增强业绩灵活性。另一方面，随着“混合改革”催化剂的实现，公司的激励机制有望促进效率的提高。

此外，拥有“重组催化剂+业绩增长”双重保障的封帆公司也赢得了社保基金的青睐。封帆股份有限公司于5月底暂停交易，以策划重大事件。该公司的大股东CSIC计划整合电力相关资产，并在该公司的基础上建立一个电力业务平台公司。根据该公司发布的最新半年度报告，上半年扣除后的净利润同比增长近60%。与此同时，在第二季度，公司被社会保障基金和富国基金授予了大量职位。

显然，社保基金更倾向于上述公司拥有“业绩+催化剂”的双重保证，这也预示着未来的投资方向。一位大型券商研究人员指出:“在经历了去杠杆化程度的下降之后，过去纯粹是投机性的股票将不再受到市场的追捧，市场偏好将转向那些拥有大量业绩支撑和股价催化剂的上市公司。”

记者注意到，最近发布研究报告的券商也转向了这种策略模式。例如，《齐鲁证券研究报告》指出，8月份的投资基调是把握“业绩+催化剂”，过度配置半年度报告业绩预测超出预期的行业，包括公用事业、交通运输、医药生物等。；成为股价催化剂的明确主题是“十三五”计划下的国有企业、军工、基础设施和高端装备制造业改革。