最高法“科创板17条”引热议：确保科创板改革落到实处

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人民网北京7月9日电(记者张飞然)今天上午，《最高人民法院关于为设立科技创新委员会和试行注册制度改革提供司法保障的若干意见》(以下简称《意见》)专家座谈会在中国证监会召开。拟由科委申请的公司、证券公司、会计师事务所、律师事务所的代表参加了会议，中国证监会法律部主任程主持了会议。

大家都说，《意见》为设立科技局和注册制度改革试点提供了司法保障，强化了所有市场主体的责任，增加了资本市场违法违规的成本。下一步，根据《意见》，我们将加强内部学习，提高尽职调查，发挥积极作用，建设一个开放，公平和公正的资本市场，并确保付诸行动的各项改革的科学和技术委员会。

最近，发布了《最高人民法院关于为设立科学技术委员会和试行注册制度改革提供司法保障的若干意见》，其中包括四个部分和十七项措施。这是历史上最高人民法院专门为资本市场基本制度改革制定的第一个系统、全面的司法文件。

充分发挥法院审判职能，护送资本市场实验场

与会代表表示，《意见》的发布和实施，将充分发挥人民法院的审判职能，更好地为科技委员会改革试验场保驾护航，对落实科技委员会登记制度，及时妥善处理实施过程中可能出现的新情况、新问题、新争议，发挥十分重要的作用。

华星源创科技有限公司秘书长姜瑞祥表示，一方面，《意见》充分尊重科技公司的特点，构建与科技公司相适应的公司治理结构，如差异化投票安排；另一方面，针对可能出现的违法行为，本文提出了依法加大资本市场违法成本的司法实施措施，以充分保护投资者，有效控制科技股风险。

中铁通信信号股份有限公司(以下简称“中国郝彤”)秘书长胡少峰表示，《意见》中的一些“有根据”的司法判决规则和司法措施，对于落实科技板块的规则体系至关重要，如关注披露的内容是否简明易懂，是否便于普通投资者阅读和理解等。

律师事务所合伙人郭表示，《意见》首次将交易所的自律规则作为判断关联方法律责任的依据，为科技板块试点提供了法律制度保障。他指出，截至2019年7月4日，上海证券交易所制定了8项科技板块发行上市自律规则、3项上市发行自律规则、3项发行承销自律规则、7项交易自律规则。根据《意见》，只要不违反法律法规的强制性规定，人民法院就可以通过法定程序，参照和适用上海证券交易所制定的关于科技股发行、上市和持续监管的业务规则，为人民法院判定涉及科技股纠纷中相关当事人的民事责任提供依据。

《意见》的颁布，从司法审判的角度，为即将正式启动的科学技术委员会注入了一剂强心针和稳定剂金木证券业务部合伙人刘思佳说。

提高违规成本确保科技板块改革落到实处

多位代表表示，《意见》压缩了科技板公司股票发行过程中所有参与者的责任，同时提高了依法违规的市场成本，这是提高中介机构服务质量、确保科技板业务依法开展、确保科技板各项改革政策落到实处的一项重大举措。

中信建投监管处处长丁表示，《意见》从三个方面对发行人、发行人实际控制人、中介机构和投资者提出了严格要求:“不弄虚作假、不卖假货、不买假货”。它强调，科学技术委员会和资本市场是受法律和法规制约的市场，遵循市场经济的规律，威慑市场的各种参与者，害怕市场，害怕法治，不

华泰联合证券合规总监李红涛表示，《意见》不仅明确了科技板公司股票发行各参与方的责任，还依法提高了市场违规成本。一方面，《意见》充分考虑了谁是发行欺诈的最大受益者的问题。通过明确区分各方应承担的不同责任并与之相匹配，有利于控制股东和发行人实际控制人的主要责任，有效遏制利润驱动的发行欺诈。另一方面，进一步明确了证券服务机构和保荐人在科技板公司股票发行中各自的责任，有利于社会形成对中介机构各自责任的统一认识，有利于形成中介机构履行职责的良好局面。

招商证券合规总监胡宇指出，《意见》从司法角度详细界定了保荐人、会计师、律师等证券服务机构的责任界限，合理划分了各中介机构应承担的责任。此外，《意见》具有明确性和可操作性，将对中介机构的合法合规行为起到重要的引领作用，并督促券商等中介机构有效提高科技板块项目承接质量，确保科技板块各项改革政策落到实处。

刘思佳表示,《意见》特别强调要严格履行证券服务机构的核查责任，保护投资者的利益，并从司法机关的角度明确指出，证券法律服务机构应对与法律职业相关的业务事项履行特别注意义务，对其他业务事项履行普通注意义务，进一步赋予了司法强制力。

“据我了解，这篇文章不仅是对个别律师事务所和签约律师的具体执业要求，更重要的是，它可以指导和规范整个证券法律服务市场的发展。”他说。

强化市场主体责任，通过内部改进不断提高尽职调查能力

多位代表表示，下一步，他们将根据各自的岗位强化职责，通过完善内部管理制度提高尽职调查能力，为建设公开、公平、公正的资本市场发挥积极作用。

胡少峰表示，中国郝彤将抓住登陆科技板块的机遇，不断提升“一站式”服务的核心竞争力，不断提升主营业务的盈利能力。此外，中国郝彤作为首个a股+h股科技板块上市公司，将进一步提升管理水平，以满足香港和mainland China上市规则的要求:完善公司信息管理体系，通过内部流程控制确保及时披露不遗漏，提高信息质量，发挥内部信息各控制节点的审计和检查作用。

胡瑜表示，接下来，招商证券将继续学习更多。作为资本市场的重要中介机构，深明证券股份有限公司对文件中涉及的职责和业务提出改进措施，妥善处理投资者的投诉和纠纷，加强对发展科技板块业务过程中腐败和利益转移的防控。

丁表示，结合中信建投开展科技板块业务的实践，证券公司应从以下几个方面积极响应《意见》的实施:一是切实发挥一级市场把关人的作用，将合格产品推向资本市场；二是切实履行二级市场把关人职责，做好投资者管理工作，提高投资者风险识别能力和理性投资意识；第三，杜绝非法资金配置，禁止使用资金配置软件进入经纪系统，扰乱市场秩序，放大市场风险。