科创板“阅兵”-读卖新闻中文网

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7月22日，科学技术委员会正式挂牌交易。届时，瑞创微纳、天骏科技、兰琪科技等25家已注册并获批的公司将成为首批上市公司。与此同时，超过300万名有资格在科技板块交易的个人投资者和机构投资者将有正式的交易时间。本期《民族商报》记者分析了九鑫新材料、长阳科技、白金、三达影业、嘉汉医疗、百人医疗六家企业，以飨读者。

科创板“阅兵”

新材料由来已久:它已经被处罚多次，涉及海关和环境保护

公司全称:天津九日新材料有限公司

实际控制人:赵国峰、王立新

控股股东:赵国峰

所属行业:化工原料和化工产品制造

主营业务:R&D，生产和销售系列光引发剂

已发行股份数:2780.68万股

募集资金投向:年产87000吨光固化系列材料建设项目(总投资134071.42万元，拟募集资金用途134071.42万元)，光固化技术研究中心改造项目(总投资5470.66万元，拟募集资金用途5470.66万元)

R&D近三年投资:2535.43万元，2895.93万元，4320.09万元

R&D投资比例:3.97%、3.91%和4.30%

风险预警:安全生产风险、环保风险、产品价格波动风险等

咨询内容:股权结构、核心技术、公司业务、公司治理和独立性、财务会计信息和管理分析等

天津九日新材料有限公司(以下简称九日新材料)，原名天津九日化工有限公司，成立于1998年，由南开大学生物化学技术开发公司等22家股东共同出资组建。本公司于2011年完成股权分置改革，并于2012年9月在新三板上市。深圳创业投资(控股6.5017%)是一家知名的投资机构，也长期出现在新材料的股东名单中。

长期以来，新材料主要从事R&D系列光引发剂的生产和销售。它是中国大型、全品种光引发剂生产供应商，市场份额约为30%。据中国感光学会辐射固化专业委员会统计，2016年和2017年中国光引发剂产量分别为3.34万吨和3.32万吨，而同期公司产量分别为7313吨和9109吨，分别占22%和27%。九鑫新材料是行业内重要的光引发剂供应商之一。

科创板“阅兵”

《国家商报》记者发现，在报告期内，新材料及其子公司遭受了多项处罚，包括海关处罚、环保处罚、安全生产监管处罚、土地管理处罚、消防处罚等。长期以来，新材料还被要求结合响水“3.21”事故后全国化工园区的整改和管理，披露对公司、主要供应商和客户的具体影响。

招股说明书(申报稿)预披露时间:2019年4月18日

白金:实际控制者之一是长江计划的杰出教授

公司全称:Xi安博利特添加剂技术有限公司

实际控制人:黄卫东、柘升阳、薛磊

控股股东:无

所属行业:通用设备制造

主营业务:工业级金属添加剂制造(3d打印)

已发行股份数:不超过2000万股

募集资金投资于:金属添加剂制造智能工厂建设项目(总投资6亿元，计划使用募集资金6亿元)和补充营运资金(总投资1亿元，计划使用募集资金1亿元)

R&D近三年投资:1514.71万元、2325.25万元和2561万元

R&D投资比率:9.11%、10.57%和8.79%

风险预警:新兴产业产业化风险、技术升级和产品研发重复风险、下游客户集中风险、添加剂制造设备关键核心设备进口依存度、应收账款坏账风险、主营业务毛利率波动风险、政府大量补贴、收入季节性波动风险和经营业绩下降

询价重点:截至目前，上海证券交易所已经对铂金进行了三轮询价。第一轮询价的内容主要包括公司股权结构、公司业务和核心技术以及相关财务会计信息；在第二轮和第三轮的调查中，公司的核心技术和商业模式仍然是上海证券交易所关注的焦点

白金与Xi科技大学关系密切。Xi安理工大学持有西工大学资产管理公司100%的股份。2011年6月20日，西工大资产管理有限公司与浙江升阳、雷开贵同意共同申请设立铂类有限公司。2017年，铂金公司整体转变为一家股份制公司。青岛金石、海宁国安、杭州秦浦、三峡金石均出现在白金股东名单中，渗透股东包括中信证券、阳光城等上市公司。

科创板“阅兵”

铂金公司的实际控制者之一黄卫东也是该公司的首席科学家。黄卫东拥有博士学位。1991年任西北工业大学教授，2001年任教育部长江工程特聘教授。作为西北工业大学的教授，黄卫东主要负责科研项目和教学工作，包括指导研究生论文和研究生及本科生的教学。

铂是一家专注于工业级金属添加剂制造(3d打印)的高科技企业，为客户提供一整套金属添加剂制造和再制造技术的解决方案。其业务涵盖R&D及生产金属3d打印设备、定制金属3d打印产品和服务、R&D及生产金属3d打印原材料等。

公司定制的金属3d打印产品在国内航空空航天添加剂制造金属零部件产品中占有较高的市场份额。同时，由于中国国航空航天大型企业集团的国防背景，国外竞争对手很难进入这一领域，公司具有绝对的竞争优势。但是，未来来自国内外企业的竞争，尤其是在民航空航天，并不排除。

招股说明书(申报稿)预披露时间:2019年4月4日

中医:核心技术专利许可已经被多次查询

公司全称:中国医药科技股份有限公司实际控制人:孙建华控股股东:威信阳光产业:特种设备制造主营业务:R&D，生产销售高端介入医疗器械，产品管道覆盖心脑血管、结构性心脏病等介入治疗重点领域。

已发行股份数:8000万股(不考虑本次发行的超额配售选择权)；9200万股(如果本次发行的超额配售选择权得到充分行使)

募集资金主要投资于:高端介入治疗设备扩建升级项目(总投资1.44亿元，计划使用募集资金1.44亿元)、R&D中心建设项目(总投资3566.04万元，计划使用募集资金2267.58万元)、补充营运资金(1亿元)

R&D近三年投资:9400万元、1.02亿元和1.3亿元

R&D投资比例:35.26%、31.80%和34.17%

风险预警:介入医疗器械行业相关监管风险、产品注册风险、医疗卫生政策变更风险、“两票制”实施风险、市场竞争风险、新产品研发风险等。

关于问题的询问:该公司此前关于拆除红筹结构和核心技术专利的问题

3月29日，上海证券交易所披露了中国医药科学研究院首次公开发行股票的招股说明书(公告稿)。数据显示，该公司的前身嘉汉有限公司成立于2007年9月，试图在海外上市。上海证券交易所指出，当该公司终止其海外上市时，它通过重大重组和并购拆除了红筹股结构。根据中国医药招股说明书(申请稿)，公司创始人孙建华于2005年6月开始建立海外架构。从2005年8月至2011年2月，嘉汉的有限股东嘉汉控股完成了五轮融资。然而，为了寻求国内上市，嘉汉在2017年4月至2018年6月期间逐步拆除了红筹结构。

科创板“阅兵”

嘉汉医疗的主要医疗器械产品分为两大类:一类是支架，另一类是球囊，其中冠状动脉支架和颅内支架产品由公司自主研发，R&D投资较大，约占收入的30%。

目前，公司在医疗器械行业的主要竞争对手包括波士顿科技、雅培、美敦力、乐普医疗、微创医疗和奇伟医疗。值得注意的是，鉴于询价中提到的专利是否会有失去技术许可的风险，嘉汉医疗表示，该公司已经获得了相关授权专利保护，申请了现有支架技术的发明专利，并支付了相关专利维护费，因此专利纠纷的相关风险将大大降低。

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招股说明书(申报稿)预披露时间:2019年3月29日

长阳科技:实际控制人多次转让股权

公司全称:宁波长阳科技有限公司

实际控制人:金亚东

控股股东:金亚东

所属行业:橡胶和塑料制品行业

主营业务:主要从事R&D反射膜、背板基膜、光学基膜等特殊功能膜的生产和销售

已发行股份数:不超过70，642，200股

募集资金用于投资:1 .bopet高端反射功能膜项目，年产9000万平方米(总投资2.87亿元，计划使用募集资金2.87亿元)；2.年产5040万平方米的深加工功能膜项目(总投资9174万元，计划利用募集资金9174万元)；3.R&D中心项目(总投资8892万元，计划使用募集资金8892万元)

R&D近三年投资:1045.32万元、2157.76万元和2737.43万元

R&D投资比例:2.75%，4.62%，3.96%

风险预警:技术创新与替代风险、核心技术保护与诉讼风险、专利诉讼风险、大额应收账款风险、核心技术人才流失风险、净资产收益率下降风险、业务规模扩张导致的管理风险、公司控制权风险、募集资金投资项目风险等。

询价:公司的股权结构、核心技术、生产线规划、设计建设、关联交易等。

《国家商报》记者注意到，长阳科技成立于2010年11月，2016年10月11日在新三板上市，2018年2月8日终止上市。长阳科技的控股股东金亚东进行了多次股权转让。监管机构还询问了长阳科技的多次股权转让。

据长阳科技介绍，自2010年金亚东创立长阳科技以来，为了改善公司的经营状况，他将主要精力投入到公司的生产经营和技术创新上，全面负责发行人的采购、生产、销售和技术研发。公司新产品研发成功，生产工艺稳定成熟，公司生产经营逐步完善，进入良性运行。在此期间，金亚东除了从公司获得报酬外，没有其他资本和收入来源。为了满足改善家庭生活和投资海外的经济需求，金亚东转让了公司的部分股权。

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招股说明书(申报稿)预披露时间:2019年4月19日

散打电影:特许经营权的账面价值占净资产的89%

公司全称:三达膜环境技术有限公司

实际控制人:蓝伟光、倪晨

控股股东:新加坡山达电影公司

所属行业:特种设备制造业

主营业务:膜技术应用和水投资运营

已发行股份数:8347万股

募集资金投向:无机陶瓷纳米滤芯及其净水器生产线项目(总投资5亿元，拟使用募集资金5亿元)；纳滤膜材料制备及成套膜设备制造基地项目(总投资3.6亿元，计划利用募集资金3.6亿元)；特种分离膜及其成套设备的制备和生产项目(总投资3亿元，计划使用募集资金3亿元)；膜材料与技术研发中心项目(总投资5000万元，计划使用募集资金5000万元)；补充流动资金项目(总投资2亿元，计划使用募集资金2亿元)

科创板“阅兵”

R&D近三年投资:2756.75万元，2888.16万元，3184.4万元

R&D投资比例:5.06%，4.93%，5.40%

风险预警:行业内竞争加剧的风险、技术升级的重复风险、研发失败和成果转化的风险、水投资和运营项目的运营风险、业务规模的扩大以及部分地方政府逾期缴纳污水处理费造成的应收账款回收风险

询价:截至目前，上海证券交易所已对三达影业进行了一轮询价，重点是公司的核心技术、特许经营合规性和运营情况，以及三达生态城有限公司与发行人的横向竞争情况。

三达影业2017年主板失败的原因之一是，截至2017年6月30日，公司bot和tot项目特许经营权的账面价值为10亿元，占净资产的89%，但公司没有充分披露上述重要特许经营权涉及的具体项目、形成过程及相关风险，也没有给出任何特别的风险预警。在回应上海证券交易所的询证函时，三达影业披露:“截至2018年12月31日，发行人特许经营权的账面价值为11.44亿元，占净资产的78.96%。”

科创板“阅兵”

Bot是指建设-运营-转让的模式。在招股说明书(申请稿)中，三达膜披露了风险:公司的水务投资和运营业务采用bot、tot或委托运营方式向社会提供污水处理服务。截至询证函回复之日，公司及其控股子公司已签署47项特许经营协议，目前仍在实施中，27家城市污水处理厂仍在投资运营中。在运营期间，公司和/或其子公司与政府部门签署了特许经营协议，以严格规定各方的权利和义务。然而，在运作过程中，政府部门处于主导地位。一旦违约失信(如污水处理费逾期结算、特许经营协议提前终止、长期无法保证进水水质、城市污水长期超负荷排放等)。)，将对相关水利投资和运营项目产生严重的不利影响。

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