上交所释疑指数熔断机制八大关键问题

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■我们的记者朱宝珍

指数融合机制将从2016年1月1日开始实施。对于具有融合机制的股票期权交易，指数融合的实施会对其交易产生什么影响？12月28日，上海证券交易所解释并回答了八个关键问题，如在指数融合结束后如何恢复合约品种交易。

根据上海证券交易所的规定，在期权市场暂停交易期间和恢复交易时的看涨期权拍卖期间，不披露虚拟参考价格、虚拟匹配数量和虚拟不匹配数量。

在谈到期权交易本身的熔断机制与该指数熔断机制的区别时，上海证券交易所介绍说，期权指数熔断是由证券市场交易价格的波动引发的，它与证券市场的停牌和复牌联系在一起。期权交易融合和期权指数融合是两种不同的期权交易状态。如果指数井喷发生在期权交易井喷过程中，指数井喷优于交易井喷，期权交易直接进入指数井喷阶段，执行指数井喷的业务安排。当然，在指数融合阶段，期权交易不会发生融合。

如果指数融合期期权市场出现异常情况，需要采取暂停交易或暂停市场等风险控制措施，该怎么办？对此，上海证券交易所介绍，在指数融合期内，如果期权市场出现异常情况，需要采取暂停交易或暂停市场等风险控制措施，合约品种将按照上海证券交易所公布的时间结束指数融合状态，直接进入相应风险控制措施的实施阶段。

如果指数融合发生在上海证券交易所采取暂停交易、暂停交易等风险控制措施期间，合约品种将不会进入指数融合阶段，但由于风险控制措施的原因，仍将保持暂停状态，并在风险控制措施实施期限届满后进入指数融合阶段。

(朱宝珍)