桃李：让更多的人爱上面包

本篇文章7016字，读完约18分钟

——沈阳李涛面包有限公司精彩回放a股首次公开发行网上投资者交流大会

出席的客人

李涛面包董事长兼总经理吴学群先生

李涛面包董事兼副总经理吴学良先生

李涛面包董事兼首席财务官谭秀坤女士

李涛面包董事会秘书张怡南先生

中信证券执行总经理卢志龙先生

中信证券高级副总裁保荐代表人牛

中信证券副总裁胡

沈阳李涛面包有限公司董事长兼总经理

吴学群先生的讲话

尊敬的来宾、投资者和网友:

大家好！

欢迎来到沈阳李涛面包有限公司首次公开发行a股网上路演。我谨代表公司对所有参与的朋友表示热烈的欢迎和诚挚的感谢。

我相信参加过桃李面包网上路演的朋友们对桃李并不陌生。随着ipo重启，我们再次来到这里，希望通过与投资者的第二次网上交易，我们能更充分地回答投资者的担忧。

自1997年成立以来，李涛面包一直致力于为社会提供高性价比的产品。通过“中央工厂+批发”的商业模式，不断推出满足不同消费者需求的烘焙和假日食品。自推出以来，李涛品牌一直坚持以产品质量和安全为首要任务，不断开发新产品，以满足不断变化的消费者需求。“高性价比”已经成为李涛最重要的核心价值和品牌象征。

a股的公开发行是桃李面包发展史上一个非常重要的里程碑。未来几年，李涛面包将继续以“为社会提供性价比高的产品，让更多人爱上面包”为使命，以市场需求为导向，充分抓住经济快速发展和消费升级的良好机遇，逐步建立和完善布局合理、运作高效的生产基地，不断拓展销售渠道的广度和深度，提升公司品牌影响力，争取在中国面包行业的领先地位。

今天很荣幸再次来到上交所路演中心和中国证券网与投资者交流。我希望通过今天的网上交流活动，关注我们、支持我们的投资者能够更多地了解和认识桃子和李子面包。我们坚信，投资者的高度信任和大力支持将是桃李面包成功分销的重要保证。我坚信，桃李面包将创造更好的经营业绩，回报投资者和社会！谢谢大家！

中信证券有限责任公司执行总经理

卢志龙先生的讲话

亲爱的客人、投资者、关心和支持桃子和李子面包的朋友们:

大家好！

首先，请允许我代表中信证券有限责任公司，向所有参与李涛面包a股网上路演的嘉宾和投资者表示热烈欢迎！

经过几十年的发展，李涛品牌已经成为中国最具影响力、最受欢迎的面包品牌之一。消费者强烈的品牌意识、声誉和忠诚度推动公司销售额持续增长。

作为李涛面包的合作伙伴，公司卓越的管理水平和全体员工的进取精神令人印象深刻。我们非常荣幸能够参与李涛面包的股票发行和上市，与投资者一起见证李涛面包的发展壮大。

我们真诚地希望通过这次网上投资者交流会议，我们能够对桃李面包以及这个问题的相关情况有一个更深入、更客观的了解。希望投资者能够充分认识到李涛面包的卓越投资价值，积极参与李涛面包的股票发行，并从基于价值投资理念的李涛面包的长远发展中受益。欢迎你踊跃提问。中信证券将严格按照证券发行保荐制度的相关要求，勤勉尽责，做好本次发行上市的持续监管和后续工作。

最后，预祝李涛面包a股首次公开发行取得圆满成功！谢谢大家！

沈阳李涛面包有限公司董事兼副总经理

吴学良先生致闭幕词

尊敬的来宾、投资者和网友:

大家好！

由于时间限制，今天的网上路演即将结束。在此，我谨代表沈阳李涛面包有限公司再次对您的积极参与表示衷心的感谢。谢谢你！第二次交易不仅再次增进了投资者与我们之间的相互了解，也为未来建立长期的信任关系奠定了基础。

此次发行上市是对李涛面包多年经营发展的一次业绩考验，也是李涛面包未来持续增长的重要支撑和新起点。投资者积极发言、提问和提出建议，这给了我们更多全新的管理视角。经过今天的路演，我们一定会把您的建议和意见带回来认真研究，为桃李面包的发展做出更大的努力。我也希望在未来的日子里，各界朋友能够继续支持和理解桃李面包。

在网上路演结束之际，我谨代表公司管理层和全体同仁，再次对各级主管部门、监管机构和社会各界对桃李面包的关心和支持表示衷心的感谢！同时，我还要感谢上交所路演中心和中国证券网为我们提供了这样一个与投资者在线交流的机会！

最后，我相信桃李面包不会让大家失望，我们会更加努力，为桃李面包创造更美好的明天！谢谢大家！

管理文章

问:公司的主要产品是什么？

吴学群:公司的主要产品是“李涛”牌面包，有3个系列，30多个品种，其中包括软面包、酥面包和调理面包3个系列。此外，公司还生产月饼、粽子等产品，主要是为传统节日开发的节日食品。谢谢你！

问:公司的销售收入会受到季节性的影响吗？

吴学良:是的。公司产品主要包括面包、月饼和粽子，其中月饼和粽子是节日产品，一般销售集中在中秋节和端午节。面包作为一种快速消费品，受春节假期、天气等因素的影响，下半年将有较高的销售收入。谢谢你！

问:公司将如何提高产品的市场竞争力？

吴学群:目前公司生产销售的产品以面包为主，辅以月饼、粽子等传统节日产品。面包是公司的主导产品，占报告期内营业收入的94%以上。月饼分为三类，而粽子主要是真正的空包装粽子。

为满足市场需求，公司将进一步加强和拓展面包产品，稳步发展月饼、粽子等传统节日产品，进一步丰富产品线，不断推出口味鲜美、营养丰富、附加值高的系列产品，充分利用扩大后的产能，开拓新市场，增强市场竞争力。谢谢你！

问:公司对产品质量有什么控制措施吗？

吴学良:公司建立了完整的生产质量和安全过程监控体系，对所有生产过程和关键控制点进行监控，按照iso22000食品安全体系的要求对原料、生产、仓储、运输等过程进行危害分析，确定关键控制点和关键限值，并进行监控和验证，确保食品安全。公司对产品生产的全过程实施严格的标准化管理，即生产管理有程序文件和考核细则，生产质量控制有过程文件和检验文件，生产操作有操作规程和操作规程，确保质量管理、质量控制和质量检验有章可循，以便计划标准化工作，检查实施过程，验证实施效果。同时，根据国家质量监督检验检疫总局发布的《食品生产加工企业实施质量安全主体责任的监督检查规定》公告，公司每月至少实施一次主体责任，严格检查督促各部门的日常工作，从管理角度规范公司运作，确保产品质量安全。谢谢你！

问:公司的销售模式是什么？

吴学良:面包是一种与人们生活息息相关的快速消费品。普通个人消费者将通过大型连锁店(ka客户)、便利店、县乡商店和小卖部购买。

目前，公司主要通过两种方式销售:直销和分销:第一，对于大型连锁超市(ka客户)和中心城市的中小型超市和便利店终端，公司直接与他们签订销售产品的协议；其次，它是针对便利店，县乡商店和小卖部在外地市场。谢谢你！

问:请告诉我们公司近三年的产品销售情况。

吴学良:公司在面包产品的研发上投入了大量的人力、物力和财力。通过对日本、美国、欧洲等发达市场的调查，结合中国不同地区消费者的消费需求，公司积累了大量的产品数据。在过去的三年中，已经开发了30多个新品种，并及时推出了满足市场需求的产品；2015年1月至2014年6月、2013年6月和2012年6月，公司面包产品销售收入保持快速增长，分别为112676.72万元、200355.88万元、168563.55万元和144694.44万元，销售收入占各期营业收入。报告期内，公司持续关注核心产品面包。谢谢你！

问:最近几年公司业务活动的现金流是多少？

谭秀坤:公司经营活动的现金流状况良好。销售商品和提供劳务收到的现金与公司同期经营规模和营业收入相匹配，反映公司主营业务具有较强的现金获取能力；购买商品和接受劳务支付的现金与公司的生产规模和经营成本基本匹配，符合公司的经营特点；报告期内，公司净经营现金流保持良好水平。谢谢你！

问:请介绍一下公司的行政费用支出情况。

谭秀坤:2015年1月至6月、2014年6月、2013年6月和2012年6月，公司管理费用分别为3231.5万元、5679.85万元、5205.23万元和4783.07万元，2014年管理费用比2013年增加474.62万元，增幅为8.83%，公司管理费用的变化主要受工资和福利的影响但报告期内，发行人管理水平不断提高，费用控制良好，增幅不大。谢谢你！

行业文章

问:国内市场前景如何？

吴学群:中国的经济发展带来了人均收入水平的提高、人均消费水平的提高和食品消费的增长。食品工业的发展有力地推动了农业、流通服务业和相关制造业的发展，对扩大内需、增加就业、增加收入和稳定社会发挥了重要作用。随着国家的繁荣和居民收入水平的提高，居民的食物消费观念正在从温饱、小康向享受生活转变。今后，他们将更加注重品种丰富、营养丰富的产品。面包食品将以更流行的形式出现在人们的工作和休闲生活中。良好的市场前景将促进面包等食品消费的整体升级，并迅速促进行业收入的增长。谢谢你！

问:目前公司所在行业的竞争优势是什么？

吴学群:公司不断从日本和欧洲引进先进的生产设备，并结合公司自身的经验，对其进行了一定程度的改进，使其在生产过程中形成了自己独特的生产工艺，降低了次品率，提高了产品质量。公司凭借“高性价比”产品赢得了消费者的良好声誉，进一步提升了李涛品牌的声誉，积累了一大批忠诚的消费者。目前，李涛品牌已成为中国最具影响力和人气的面包品牌之一。公司的标准化生产可以有效提高产品质量和形象，提升李涛品牌的知名度，进一步提高公司的经营业绩。谢谢你！

问:公司在行业中的地位如何？

吴学群:公司自成立以来，紧紧围绕李涛品牌的定位、核心价值和特色，通过产品研发、销售终端形象、广告、粽子、月饼文化节等各种营销活动，不断提升李涛品牌的知名度、美誉度和忠诚度。目前，李涛品牌已成为中国最具影响力和人气的面包品牌之一。截至2015年6月30日，公司拥有8万多个销售终端，成为中国知名的跨区域烘焙生产企业。谢谢你！

问:请简要介绍一下品牌在公司行业中的影响力？

吴学群:公司自成立以来，紧紧围绕李涛品牌的定位、核心价值和特色，通过产品研发、销售终端形象、广告、粽子、月饼文化节等各种营销活动，不断提升李涛品牌的知名度、美誉度和忠诚度。同时，公司凭借“高性价比”的产品赢得了消费者的良好声誉，进一步提升了李涛品牌的声誉，积累了一大批忠诚的消费者。目前，李涛品牌已成为中国最具影响力和人气的面包品牌之一。李涛品牌的强大知名度和美誉度以及消费者的忠诚度推动了公司的销售持续增长。谢谢你！

问:请简要介绍一下公司所在行业的市场份额。

吴学良:自1995年丹东李涛成立以来，公司一直专注于以面包为核心的高品质烘焙产品的生产和销售。经过近20年的努力，公司已逐步发展成为集R&D、生产、销售为一体的大型跨区域“中央工厂批发”烘焙企业。公司在东北等地市场占有率高，产品深受消费者喜爱。此外，公司还参与起草了由国家标准化管理委员会和国家质量监督检验检疫总局联合发布的《糕点通则》gb/t20977-2007和《面包》gb/t20981-2007行业标准。参与国家标准的起草和修订是公司市场影响力和技术竞争力的具体体现，也极大地提升了公司形象。谢谢你！

问:公司的融资项目对东北面包行业的发展有何影响？

张茵安:作为食品工业的一个重要分支，面包工业的发展对整个食品工业的发展起到了积极的作用。公司总部设在沈阳，在东北地区面包产品的销售保持领先，在中西部地区拥有自己的工厂和销售网络。因此，此次募捐项目的实施符合国家政策导向和食品行业“十二五”发展目标，将促进当地面包行业的发展。谢谢你！

发展文章

问:公司的市场发展目标是什么？

吴学群:公司将进一步加快战略区域销售网络建设。目前，公司在全国14个地区建立了生产基地，作为向周边地区销售的中心。未来，公司将继续加大对东北、西北、西南等成熟市场的投资，继续巩固与家乐福、沃尔玛、大润发等数十家国内外超级连锁企业的战略合作，细分消费市场和销售渠道，进一步挖掘市场潜力，引导新的消费需求，巩固和扩大公司产品的市场份额。同时，公司将华东、华北、西北作为未来重点突破区域，借鉴东北地区成熟的市场运营经验，依托中心城市，拓展海外市场，深度培育渠道，强化终端，打造布局更加合理、可控性更强、运营效率更高的全面完善的终端销售网络。除了建立和完善营销网络之外，公司还不断构建更加科学、快捷、安全的物流体系，提高对客户的配送和服务能力，满足不同客户的多样化需求。谢谢你！

问:中国面包产业的发展前景如何？

吴学群:未来几年，国内面包行业将呈现以下趋势:(1)产品差异化更加明显。随着产品质量的不断提高，消费者在选择面包时会更加注重安全、营养和时尚。面包生产企业还将针对不同消费能力、不同年龄、不同体质的消费者推出特色明显、类别各异的产品。(2)营销网络和渠道的建设将成为竞争的主要因素。未来面包制造商之间的竞争很大程度上取决于建立营销网络和渠道的能力。拥有丰富营销网络和高效优质销售渠道的企业将在未来的竞争中获得更多的机会。(3)品牌消费进一步增加。国内有大量的面包企业，关注消费者的习惯和口味，迎合更多的消费者，在产品更贴近消费者心理距离的同时，进一步建立自己的品牌，得到了市场的广泛认可，进一步增强了市场竞争力。谢谢你！

问:贵公司未来在信息管理方面有什么优化计划？

吴学群:今后，公司将进一步梳理企业流程，在现有财务信息系统、物流信息系统、销售订单系统的基础上，构建供销、客户关系管理系统等全流程业务信息平台，实施企业资源规划，有效整合采购、物料控制、生产、物流、质量控制、客户关系管理和财务信息系统，降低管理成本，及时跟踪客户需求和反馈，提高公司运营效率。谢谢你！

问:公司的销售市场主要集中在哪个地区？

吴学良:从销售区域来看，公司的销售市场主要集中在东北和华北地区。报告期内，这些领域实现的收入比例保持在69%以上，是公司收入和利润的最重要来源。未来，在保持重点领域稳定增长的同时，公司将加大西南、西北和华东地区的市场开发力度，扩大市场份额。

从销售收入增长率来看，华东地区是公司销售增长最快的地区，其次是西北和西南地区，市场前景良好。东北和华北地区的增长相对稳定，这是公司获得稳定收入的保证。谢谢你！

问:公司筹资项目选址的有利条件是什么？

张茵:沈阳位于东北老工业基地的核心区域，是东北地区最大的交通枢纽。十二五规划中，沈阳作为北方环渤海经济区的门户，是全国“两横三纵”城市化战略格局中的重要枢纽。优越的地理位置和强大的经济实力为面包产业的发展提供了充足的条件。北京位于中国的政治、文化和教育中心。面制食品生产加工二期工程在北京市顺义区建成，位于北京市东北部，与许多市区紧密相连。顺义区是东部开发区的重要节点，已成为重点发展新城。到2020年，顺义区将建成连接国内外的枢纽港，服务现代制造业基地和全国绿色宜居新城。哈尔滨的经济近年来一直保持快速增长。哈尔滨作为省会城市和重要的旅游城市，交通便利，物流业发展迅速。石家庄位于河北省中部，是北方重要的商品集散地，也是中国路网交通最密集的城市之一。谢谢你！

发表文章

问:公司如何正确看待上市公司与投资者的关系？

吴学群:您好，公司通过卓越的管理创造了良好的经营业绩，实现了健康快速的发展，最大限度地实现了公司全体股东的利益。通过对公司的信任和支持，股东投资于公司，关注公司，促进公司健康发展，获得丰厚回报。事实上，他们是一个利益共同体，他们相互信任，相互支持，共同发展。

作为一家上市公司，我们将尽最大努力健康快速发展，争取所有股东的最大利益和更高的股东回报；同时，我也感谢股东们对公司的信任和支持，希望所有的股东都能一直关心、关注和投资上市公司。谢谢你！

问:你能简单介绍一下分红的条件和比例吗？

吴学良:在公司实现利润、无未弥补亏损、有足够现金实施现金分红而不影响公司正常经营的情况下，公司每年以现金分红形式分配的分红不得低于当年实现的可分配利润的30%。在保证公司股本规模和股权结构合理、公司股票估值在合理范围内的前提下，公司可以在满足公司章程规定的现金分红的条件下实施股票分红方式。

问:上市后，公司将在投资者关系管理领域采取哪些措施？

张怡南:你好！公司将严格按照相关法律法规做好上市公司信息披露工作。上市后，公司证券事务部负责投资者关系管理和信息披露，努力做好公司的经营管理工作，以优异的业绩奖励投资者。谢谢你！

问:本次IPO询价能否反映公司的投资价值？

卢志龙:你好！询价机构对新上市公司的报价一般是根据公司的基本面进行评估的。我们认为这个价格可以客观地反映公司的价值。谢谢你！

问:赞助制度的积极意义是什么？

牛:从中国的情况来看，保荐制度的实施有利于促进证券公司服务质量的提高，使证券公司的服务行为更加规范；二是通过对证券公司的引导和监管，有利于提高上市公司的经营质量和信息披露质量，提高投资者权益保障程度；第三，有利于促进股票市场的规范化，减少因信息披露不足或虚假信息导致的股票市场波动。谢谢你！

问:公司上市后，保荐人将继续对其所保荐的上市公司的工作负责吗？

胡·:当公司上市后，在未来一段时间内，保荐机构仍需对其所保荐的上市公司进行监管。这是规范资本市场的重要举措，也对保荐人提出了更高的要求。我们将诚实、务实、公平，严格遵循证券发行保荐制度的相关要求，做好企业后续持续监管工作。谢谢你！

文字整理李

主持上海证券报中国证券网