备案制下首个支持保障房建设 资产证券化产品成功挂牌

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近日，由华泰证券(报价601688，咨询)资产管理有限公司和华泰联合证券财务顾问管理的“扬州安居房信托受益权资产支持专项计划”(以下简称“扬州安居房专项计划”)顺利成立，并于9月23日在深圳证券交易所举行挂牌仪式。

扬州市保障性住房专项规划规模为10.5亿元，期限为5年；优先资产支持证券分为三个时期，评级均为aa+，3年至5年的优先资产支持证券发行率为5.29%-6.50%。

棚户区改造是一项重大民生工程和发展工程。2013年7月4日，国务院发布《国务院关于加快棚户区改造的意见》，根据保障性住房项目的任务安排，鼓励和引导民间资本通过直接投资、间接投资、参股、委托建设等方式参与棚户区改造。2014年7月21日，《国务院办公厅关于进一步加强棚户区改造工作的通知》提出支持金融机构创新金融产品和服务，研究建立完善的多层次、多元化棚户区改造融资体系。

2014年11月，资产证券化业务由行政审批转为备案制，产品发行规模和效率大幅提升。扬州保障性住房专项规划是深圳证券交易所推出的第一批资产证券化产品，旨在支持棚户区改造和保障性住房建设后的资产证券化业务备案系统。这也是继建发棚改和徐州保障性住房改革后，利用资产证券化产品创新服务支持棚户区改造的又一阶段性成果。通过扩大基础资产类型和创新交易结构，努力为棚户区改造提供符合法律法规、操作方便、成本适度、来源稳定的融资渠道，确保棚改任务的资金需求。

扬州保障性住房专项规划创新性地将不规则的未来销售收入纳入标准信托收益权，作为证券化的基础资产。它的成功发行和上市不仅可以缓解企业的财务压力，降低财务成本，还可以利用募集的资金继续投资保障性安居工程建设，支持城市健康发展和民生幸福。在当前新的经济常态下，经济适用住房资产证券化业务符合国家“在棚改、民生等国民经济重点领域实现金融创新”的政策取向，具有显著的社会和示范效应。

下一步，深交所将一如既往地与各方保持密切沟通，推动资产证券化业务创新。同时，我们将继续加大对棚户区改造、农业和基础设施建设的支持力度，进一步服务实体经济。