民贷天下：边做边思考 探索最适合的发展模式

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《国家商报》(博客、微博)记者邓力平

在一系列拥有国有资产的p2p平台中，私人贷款世界的首次推出并不是最引人注目的:它于2014年底开业，虽然有国有企业的背景，但大家也看到了更多的“背景”p2p平台。；虽然注册实收资本为1亿元，但并不是业内最高的。

自推出以来的八个月里，人民贷款在世界范围内稳步发展，已有约15万注册用户，无坏账和逾期。更值得注意的是，在发展过程中，民间借贷世界根据自身情况和行业环境不断调整发展模式，开发新产品。目前，私人贷款界已与资产侧领先的上市公司、担保公司、保理公司和融资租赁公司合作，推出了商业票据等业务，并将很快推出一系列新三板股权质押融资产品；此外，将推出面向个人的小额信贷产品。

“在p2p行业，这实际上并不容易做到。”人民贷款世界的副总经理张立宪说:“我们在做的同时也在思考，不断寻找我们自己的模式。”

股东力量有助于发展

根据公开信息，中国人民银行的实收资本为1亿元，于2014年12月31日启动。其主要股东是广州科技创业投资有限公司，它是国有的广州产业基金的子公司。有了强大的股东，人民贷款世界在启动初期就有一些优势。

张立宪认为，这个平台的背景可以带来一些帮助，比如更方便地找到高质量的资产，获得更低成本的资金和更忠诚的投资者，以及招募更优秀的人才。

人们贷款上线的第一天，交易额就超过了1000万元。“当时，我们的目标实际上是在第一个月卖出2000万台。我没想到第一天就完成了一半。作为一个新平台，强大的股东背景可以让用户更有可能产生信任。”张立宪说。

股东在人民贷款领域的实力使他们在资产和资本方面更具优势，而另一个优势是在人才招聘方面。“有了这样的股东背景，我们在人才招聘方面仍有优势，可以更好地吸引更多人才加入我们。”张立宪说。

事实上，很多p2p平台都在抱怨人才，很难找到优秀的人才，所以每个人都在为他们而战。但显然，股东实力更强的平台对人才更具吸引力。

目前，全球共有80多名员工，其中相当一部分来自银行和传统金融机构，尤其是风险控制部门，全部来自大银行。张立宪本人就是这样一个例子。在涉足私人贷款领域之前，她在一家大型国有上市银行有超过10年的工作经验。在她看来，从传统金融到网络金融，思维方式是非常不同的。目前，最重要的是不断学习和适应网络思维。

张立宪表示，虽然人民贷款世界拥有良好的股东背景，但它也有非常成熟的市场化运作基因，因此该平台在短时间内迅速成长为华南领先的互联网金融平台。

注重产品创新

今年以来，除了资金竞争之外，p2p平台的资产方面也变得更加激烈。有人认为资产方是未来p2p平台的核心竞争力。

在加强资本层面布局的同时，人民贷款界也在探索资产层面，不断推出新产品。目前，世界民间借贷平台的主要产品包括商业票据、保理、租赁、担保等。

戴敏天夏首席执行官刘军早前表示，在推出初期，戴敏天夏通过与国有资产部具有雄厚资金实力的保理和租赁机构合作，为投资者提供了许多优质资产。

刘军相信，随着平台的不断发展，中国人民银行将进一步加强与这些资产渠道的合作。同时，平台还将加强自身的产品R&D和风险控制力度，开拓和培育更多的垂直细分市场，进一步增强获取优质资产的能力，更好地把握优质资产的主动选择。

例如，之前由人民贷款世界推出的商业票业务。“我们发现，核心企业供应链的上游往往有很大的融资需求，但基本上不符合银行信贷要求，而且空市场非常大。”张立宪表示，商业客票是核心企业向供应链企业有效传递信用的良好方式。但是，目前国内商业票据市场流通不畅，银行在这方面的投资较少，远远少于银行承兑汇票市场。近日，我们有效解决了商业客票业务中的一些重要风险点，使商业客票产品成为风险可控、易规模化的旗舰产品。

“与一般应收账款的转账相比，商业票据可以很好地避免重复转账的问题，并已得到支付公司的确认。”张立宪说。在选择核心企业时，我们更倾向于选择一些领先的上市公司或一级央企，这样可以有效地保证资金的到期支付。

它将被推向新的三板融资产品

据悉，戴敏天下最近开发了几个旨在为新三板股权质押融资的系列产品，包括三板快速贷款、优质三板贷款、三板股东贷款和三板投融资贷款。

具体来说，速动三板贷款金额不超过1000万元。对于新成立的三板企业，从事采矿、建筑等市场，估值低，融资渠道窄，只要净资产大于零，负债率低。如果股东向平台质押并融资不少于50%的股份，他们可以通过三板快贷获得额度不超过1000万元的贷款。

优质三板贷款的主要服务对象是新兴三板新兴产业构成指数中的新三板企业，对企业的行业、注册地和经营条件有一定的要求。例如，他们将选择更多的行业，如医疗保健和信息技术，并在一线城市如北京、深圳注册，这些城市对企业的总资产、收入、净利润和股权离职率有一定的要求。

三板股东贷款主要为持有新三板企业股权或权益的个人或机构提供融资服务。个人或机构持有的新三板股权或权益可以是个人或机构持有的流通股权，也可以是个人或机构持有的私募股权。

三板投融资贷款主要针对中小企业，引入股权投资机构。在综合考虑股权投资机构投资管理能力和中小企业未来发展前景的基础上，灵活运用信贷、股权质押、股权投资机构担保或股权投资机构回购股份等第三方机构，提供全面的股权和债权融资服务。

这款产品即将上市的消息一出来，就引起了极大的关注。张立宪说，她已经接受了多次咨询。「在过去两个月，新三板的营业额大幅下降。许多企业和新三类股东都有一定的融资需求，因此推出这一产品引起了极大的关注。”

新三板贷款的主要风险在于融资人的还款能力和质押股权的担保能力。为了避免这种风险，中国人民银行在开展此项业务时，会对借款企业进行一定程度的筛选，对质押股权也有质押率的要求。一般采用每股净资产或做市商买价的一定比例(如30%)，具体比例可根据不同股票目标公司的资质进行适当调整，最高可达50%。

张立宪表示，实际上，NEEQ股份质押更多的是一种风险控制措施，更多的是关注客户自身。从新三板企业寻找潜在客户主要是因为新三板企业上市还必须满足一些财务和税收条件，而且还有很多条件可以更好的成长，这比直接在市场上寻找情况要好。

找到你自己的位置

事实上，目前国有资产部门和上市公司都有相当多的p2p平台，但是张立宪认为，国有资产平台之间没有竞争，很多平台都位于不同的地方，大家之间的合作比较大。目前，更重要的是行业共同成长。

在张立宪看来，如果平台想实现更好的发展，关键是看发展模式。“我们一直在思考如何在做这个平台的同时做它，所以我们不断在产品和模式上创新。”例如，开始我们会考虑p2b模式，但后来发现资产方将是未来的核心竞争力，所以我们也开始注意发展自己的团队，做一些分散的小生意。

最近，私人贷款界仍在考虑推出小额贷款业务。张立宪表示，这种业务的特点是分散性小、增长稳定、供应可持续。对于以前平台推出的一些业务，额度比较大，审批时间比较长，有时基金端和资产端配合不好。

张立宪认为，进入p2p行业后，很多人会发现它并不像以前想象的那样。每个平台都应该了解自己的优势和条件，找到自己的发展模式。