央行有点忙：回应区域金融改革进展 再吹风利率并轨

本篇文章2962字，读完约7分钟

中央银行今天早上有点忙。就在早上，中国央行闪电般地宣布人民币汇率突破7。在另一次会议上，央行副行长带领三位行长回应了对地区改革、开放和创新的财政支持。8月5日(星期一)上午，国务院新闻办公室举行国务院政策例行吹风会。中国人民银行副行长陈介绍了金融支持区域改革开放和创新的情况，并回答了记者的提问。中国央行研究局局长王信、宏观审慎监管部部长霍英利和金融市场部主任邹兰也出席了今天的吹风会。

在吹风会上，央行回答了媒体关于地区金融改革试点、资本项目可兑换改革、降低民营企业和小微企业融资成本等当前进展和挑战的提问。

陈说，当前宏观政策的大局是通过有效的宏观调控体系保证国民经济的稳定和发展。“稳定”是指稳定就业、金融、外贸、外资、投资和预期，即“六个稳定”，以防范和化解重大风险。“推进”是指推进供给方面的结构改革，促进现代工业体系的形成，促进高质量的经济发展。区域金融改革试点肩负着金融供给方结构改革“探水”、防范和化解重大金融风险的重任。

区域金融改革面临三大挑战

近年来，央行会同有关部门围绕金融供给方面的结构改革，开展了有针对性的区域金融改革试点工作。布局覆盖东部沿海发达地区、中部工业化转型地区、西部欠发达地区、民族地区和边境地区，覆盖农村和小微地区普惠金融、绿色金融、科技金融和金融支持自由贸易试验区建设。

例如，在普惠金融领域，河南省兰考市、浙江省丽水市和浙江省台州市推进了农村金融和小微民营企业金融改革试点。

在绿色金融领域，浙江、江西、广东、贵州、新疆等试点地区推进了绿色金融创新试点改革，积累了建立绿色金融标准和项目库、建立绿色金融业自律机制、构建综合信息管理平台、创新绿色金融产品、发行绿色市政专用债券等经验和做法。

在跨区域协调发展领域，湖北武汉城市圈、江苏泰州、山东青岛等地探索了科技创新、产业转型升级、新旧动能转换的金融支持有效模式。

在金融开放领域，上海等自由贸易试验区不断提高贸易和投资的便利性和自由度。目前，许多创新业务，如本外币全面跨境融资的宏观审慎管理、跨国企业集团的双向人民币资金池等，已经在全国范围内推广和推广。

然而，在区域金融改革试点过程中，也存在一些问题和挑战。王信认为，有以下问题值得注意:

首先，目前的局势非常复杂和不确定。在这个过程中，金融改革更多的是一种改革开放，向前推进，充分发挥市场的作用。但与此同时，在复杂的外部形势和不确定性下，我们应特别重视进一步开放促进改革与风险防范的关系。

第二，改革是一项复杂的系统工程，需要各方的合作与协调。因为它涉及到方方面面，中央和地方政府，以及相关部委。区域金融改革由央行牵头，但也涉及其他部门。部门之间需要协调，有时有些问题很复杂，所以有必要进一步协调部门之间，共同努力。

第三，在区域金融改革的过程中，地方政府的积极性很高，希望有更多的试点项目，这将带来相关的优惠政策，甚至带来金融支持和便利。然而，也有很少的地方过于强调希望有更多的优惠政策，而其他地方没有，只有在其他地方存在。相反，它们偏离了区域金融改革试点最重要的目标或关注点，即先在一些地方尝试，积累可以复制和推广的经验，为整体金融改革开放创造创新条件。如果少数地方更加重视优惠政策，而不推动试点产生可复制、可推广的经验，那么就有必要进一步督促和完善机制，强化地方责任，促进区域金融改革的稳定和深远。

针对上述问题，陈表示，下一步，央行将继续从以下几个方面深入推进区域金融改革:

一是坚持区域金融改革试验服务宏观大局，统筹运用各种工具，深入探索降低企业特别是民营企业、小微企业融资成本的有效途径，以优质普惠金融、绿色金融和科技金融改革推动供给侧结构改革深化和国民经济优质发展。

二是与时俱进，统筹推进区域金融改革创新试点工作。以金融支持上海国际金融中心建设、长三角区域优质一体化等重大区域发展战略，以区域金融改革支持农村振兴战略，以金融业高水平开放和金融技术开发监管为重点，进一步推进试点。

第三，要更加注重压缩地方责任，总结试点地区的良好经验和做法，加快将现有可复制的经验推广到更大范围。同时，要更加重视防范和化解区域金融风险。

四是建立动态调整的区域金融改革工作机制。对于试点期已过、试验目标已成功实现的试验区，应在第三方科学评估的基础上动态调整试点任务，形成“进与退”的良性工作机制。进一步提高资本项目的可兑换程度

区域金融改革和开放也将涉及资本账户可兑换。霍英利表示，近年来，资本项目可兑换出现了新的重大发展。与香港有许多互联互通机制，如债券互联互通和沪深港股票互联互通等，使海外投资者持有的人民币资产大幅增加。原油期货等大宗商品也以人民币计价，股票和债券也被纳入国际主流指数。这些都极大地促进了中国金融市场的开放，提高了资本项目的可兑换水平。

数据显示，截至今年6月底，非居民持有的境内人民币股票和债券已达3.7万亿元，同比增长25%。在去年快速增长的基础上，今年又有了进一步的提高，这表明资本项目可兑换水平在金融市场开放过程中有了明显的提高。

在谈到下一步资本项目可兑换改革时，霍英利表示，总体而言，中国大部分资本项目已经实现了更高程度的开放，只有少数涉及个人的资本项目尚未开放。下一步，我们将按照积极稳妥的原则推进金融业和金融市场的开放，进一步推进资本项目可兑换。同时，对外开放要与宏观大局紧密配合，与金融监管能力相匹配，稳步有序推进。

此外，粤港澳大湾区也是推进金融改革开放的重点地区。王信表示，下一步，央行将会同相关部门进一步推进大湾区跨境贸易、投融资便利化和金融市场互联互通，审慎评估相关金融产品的功能和适用性，进一步推进粤港澳大湾区金融互联互通，为居民交易和企业融资等活动提供便利。

打破贷款利率的隐性下限，压低实际贷款利率，解决民营企业和小微企业融资难的问题，仍然是当前信贷政策的重要目标。特别是，为了有效降低民营和小微企业的融资成本，有必要进一步推进金融供给方的结构改革，提高金融供给的匹配度。邹岚表示，为了继续降低民营企业和小微企业的融资成本，央行下一步将主要从以下几个方面入手:一是发挥大银行的龙头鹅效应，引导中小银行在竞争中积极拓展新客户，提升民营企业和小微企业在贷款市场的竞争力。

今年以来，为了在普惠金融发展中发挥主导作用，国有银行加大了对普惠金融资源的投入。据中国建设银行行长刘桂平介绍，今年上半年，中国建设银行新增贷款超过9000亿元，同比增长2210亿元，同比增长36.2%，超过去年，占全国21家商业银行新增规模的25%。

二是引导金融机构积极创新产品，开发更适合服务民营和小微企业的金融产品。

第三，理顺适应企业不同生命周期的融资方式，为企业直接融资创造更加有利的制度和市场环境。

第四，通过双轨制和一轨制贷款利率突破了贷款利率的隐性下限，更多的金融资源被推向小微企业，实际贷款利率下降。利率市场化改革也被确定为央行下半年的一项重点工作，这显然将继续深化利率市场化改革，有效促进企业实际融资成本的降低。自今年年初以来，央行频频“吹”贷款利率合并。华泰证券(Huatai Securities)首席宏观研究员李超预测，下半年将通过利率市场化改革降息，即通过同时降低反向回购和mlf政策利率10-15个基点来降低lpr利率。